Outrageous Predictions
Energiø ”Bornholm” omdannes til ny forsvarsø
Oskar Barner Bernhardtsen
Nordisk investeringsstrateg
Nordisk investeringsstrateg
2026’s vinder- og taberaktier fortæller, at sikkerhedspolitik stadig er i centrum
Man kan stadig fornemme den globale geopoliske uro i medierne, men frygten for handelskrig og nye ”liberation days” synes at være mindre end tidligere. Ser man dog på årets vinderaktier i både Europa og USA, står det klart, at mikrochipproduktion og råvarer er det der har klaret det bedst i de første godt 2 måneder af 2026.
Netop mikrochips og råvarer var centrum i den opblomstrende toldkrig mellem USA og Kina i foråret 2025, hvor USA overordnet set havde mikrochipsene og Kina råvarerne. Selvom konflikten ligner at være blevet mindre, tyder det på, at verdens regioners ønske om at blive selvforsynende på netop mikrochips og metaller/materialer påvirker aktiemarkedet, også i år.
Som vist nedenfor, har de store vindere i Europa været forsvarsaktier som Kongsberg og Dassault Aviation, mikrochipaktier som ASM, ASML og STMicro samt materiale/råvareaktier som ArcelorMittal, Tenaris og Sandvik. Dette sker på bekostning af softwareaktier og aktier der er relateret til forbrug som f.eks. Pandora, Adyen, og LVMH.
Det samme mønster ses i USA, hvor mikrochips aktier som Sandisk og Micron er stukket af sammen med mikrochipproduktionsudstyrsaktier som LAM Research og Applied Materials. På ”taberlisten” findes igen en lang række software virksomheder samt forbrugsdrevne teknologiaktier som Doordash og Booking Holdings.
Man kan argumentere for, at udviklingen indenfor kunstig intelligens har haft stor indflydelse på de globale vindere og tabere i 2026, men noget kunne tyde på, at det er sikkerhedspolitik der driver den underlæggende udvikling.
Verdens regioner vil kunne producere råvarer, materialer og mikrochips selv, og det skinner igennem på aktiemarkedet i 2026 selvom truslen for en direkte handelskrig i dag synes mindre end den gjorde i foråret 2026.
Kunne du lide denne artikel, og vil du hjælpe dine venner godt i gang med at investere?
Så kan du henvise dem her, og give dem 500 kr. i fri-kurtage, så de første handler er uden kurtage. Bruger du SaxoInvestor, kan du bruge dette link til at henvise. Er du på SaxoTrader kan du henvise en ven her.
Dette indhold er markedsføringsmateriale og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning.
Handel med finansielle instrumenter indebærer risici, og historiske afkast er ingen garanti for fremtidige resultater.
Forfatteren skal vente mindst 24 timer fra offentliggørelsestidspunktet, før vedkommende selv må handle de nævnte instrumenter. De instrumenter, der henvises til i dette materiale, kan være udstedt af en partner, som Saxo modtager markedsføringsgebyr, betaling eller retrocession fra. Selvom Saxo kan modtage vederlag gennem disse partnerskaber, er alt indhold udarbejdet med det formål at give kunderne værdifuld information og valgmuligheder.
NVIDIA-regnskab onsdag efter børsluk - hvad indpriser optionerne?