Wat is een stop loss-order? Hoe risico te beheren bij beleggen

Wat is een stop loss? 

Een stop loss-order is een instructie om een order te beëindigen zodra een specifieke target is bereikt of overschreden. Zoals de naam al doet vermoeden, ligt de prijs waarmee een trade stopt onder het bedrag dat u het betaald. Wanneer je verlies maakt, wordt de trade gestopt. De tegenhanger van een stop loss-order is een take-profit-order. Met een take-profit-order wordt de trade beëindigd zodra u een bepaald bedrag aan winst heeft behaald. 

Stop loss-order versus stop limit-order 

Het is belangrijk om het subtiele verschil tussen stop loss-orders en stop limit-orders te begrijpen. 

Een stop loss-order is een order met de instructie om een effect te kopen (of te verkopen) zodra de prijs een bepaald punt bereikt (oftewel een prijs die lager ligt dan het bedrag dat u heeft betaald). 

Een stop limit-order is een order met twee specifieke prijspunten die bereikt moeten worden. 

Het belangrijkste verschil tussen deze twee orders is de mate van specificiteit. Met een stop loss-order kunt u een percentage verlies instellen. Als voorbeeld kunt u de stop loss instellen op 10%. Daalt de prijs van een effect 10% of meer onder de prijs die je hebt betaald, dan wordt de order geannuleerd. 

Een stop limit-order vereist dat u het volgende bepaalt: 

• The stop: de ondergrens, oftewel het punt waarop de limiet voor verlies ingaat 
• The limit: de bovengrens van het prijstarget 
• The time frame: de periode waarin de limieten actief blijven 

Een stop limit-order kan er bijvoorbeeld zo uitzien: 

• Stop = 1,25 
• Limit = 1,26 
• Time frame = 1 dag 

Dit betekent dat een trade wordt gestopt als de prijs binnen een dag tussen 1,25 en 1,26 komt. Deze mate van controle is prettig, maar kan ook problemen opleveren, omdat de order alleen wordt uitgevoerd als de opgegeven prijzen daadwerkelijk worden geraakt. De stop loss is in feite voorwaardelijk. Als de prijs daalt, maar niet de opgegeven stop of limit bereikt, blijft de order actief. 

Stel dat u de stop loss-order heeft geplaatst toen de prijs 1,29 was. De volgende dag opent de beurs en staat de prijs op 1,22. U maakt dan verlies. Maar omdat de prijs (1,22) niet binnen de opgegeven stop limit-range valt, blijft de order actief. Waarom? Zoals gezegd eindigt de order pas wanneer de specifieke prijs is bereikt. 

Daarentegen geldt dat als u een stop loss-order had geplaatst en de prijs zou openen binnen de range die u instelde, de order zou worden gesloten. Dit is een voorbeeld van hoe zowel stop loss- als stop limit-orders kunnen helpen bij risicobeheer. Met een stop loss kunt u een algemenere range instellen, wat flexibeler is. Een stop limit-order is specifiek en dus stijver. Beide kunnen nuttig zijn; u kiest de meest geschikte optie voor uw doelen en ervaringsniveau. 

Voorbeeld van een stop loss-order 

Om ervoor te zorgen dat u precies begrijpt wat een stop loss-order is, volgt hier een voorbeeld: 

Security = aandelen 
Bedrijf = Amazon 
Positie = buy 
Prijs = € 100 
Aantal = 1 
Stop loss = 10% 

Op basis van bovenstaande variabelen koopt u één aandeel Amazon voor € 100. De stop loss is 10%. Als de prijs van Amazon-aandelen dus daalt naar € 90 of lager, wordt de order automatisch gesloten. Waarom is de limiet € 90? Omdat 10% van 100 gelijk is aan 10: 

100 x 0,1 = 10 
100 – 10 = 90 

Stop loss-orders worden over het algemeen gebruikt wanneer u een effect koopt, oftewel een long-positie (een positie waarin u hoopt dat de prijs stijgt). In dit scenario wordt de order gesloten zodra het effect wordt verkocht. De software van de broker verkoopt uw effect tegen de best beschikbare prijs zodra uw vooraf bepaalde verlieslimiet is bereikt. 

U kunt ook stop loss-orders gebruiken wanneer u verkoopt. In dat geval wordt uw verkooporder gesloten doordat de broker software een compenserende kooporder plaatst, oftewel de aankoop heft de verkoop op. Stop loss-orders voor verkooporders (ook wel short-posities genoemd) zijn misschien minder gebruikelijk, maar het kan wel. 

Waarom stop loss-orders gebruiken? 

Stop loss-orders zijn een manier om risico te beheren. De waarheid is dat u niet alle risico’s kunt wegnemen bij beleggen/traden. De financiële markten zijn onvoorspelbaar. Dat betekent dat u winst kunt maken, maar ook geld kunt verliezen op een trade. Ervaren traders weten echter dat u risico kunt beheren door bepaalde variabelen onder controle te houden. 

Zo kunt u bijvoorbeeld technische analyse uitvoeren voordat u een positie inneemt. U kunt bedrijfsrapporten lezen en inzichten van experts bekijken voordat u aandelen koopt of verkoopt. U kunt alleen beleggen met geld dat u kunt missen. Dat wil niet zeggen dat u geld wilt verliezen of zult verliezen, maar het geld dat u gebruikt voor beleggen moet u in principe kunnen missen, zodat het niet uw leven ingrijpend beïnvloedt als het slecht uitpakt. 

Met deze dingen krijgt u meer controle over uw trades en kunt u risico’s beperken. Stop loss-orders zijn nog een manier om controle te houden over de manier waarop u handelt. Deze orders voorkomen niet dat u verlies lijdt. Wat ze wel doen, is uw verliezen beperken. U zult niet meer verliezen dan verwacht, want zoals gezegd wordt de order gesloten zodra de opgegeven limiet wordt bereikt of overschreden. 

Stop loss-orders zijn niet altijd geschikt 

Als u online gaat beleggen of traden en stop loss-orders beschikbaar zijn, kunt u ze bijna altijd inzetten. Houd er echter rekening mee dat stop loss-orders soms problemen kunnen opleveren. Zo zijn ze in zeer volatiele markten niet altijd aan te raden, omdat prijzen binnen korte tijd sterk kunnen schommelen. 

Stel dat u een stop loss van 10% heeft ingesteld en u koopt effecten in een volatiele markt. De prijs van een effect kan met 10% dalen en een minuut later weer met 15% stijgen. Dergelijke schommelingen kunnen voorkomen en zijn iets waar mensen die handelen in volatiele markten rekening mee houden. Een stop loss-order beschermt u tegen extreme dalingen, maar zorgt er ook voor dat u de pieken mist. 

Dit betekent niet dat het gebruik van stop loss-orders in een volatiele markt per definitie een slecht idee is. Het is alleen niet verstandig om dit risicobeheerinstrument toe te passen zonder eerst het grotere plaatje te bekijken. Als de omstandigheden ernaar zijn, kan het geschikt zijn, maar soms ook niet. 

Alleen u kunt die beslissing nemen. Zolang u de basisprincipes van stop loss-orders begrijpt, weet wat ze bieden, waarom ze worden gebruikt en hoe de marktcondities zijn, bent u beter voorbereid om beslissingen te nemen die aansluiten bij uw beleggingsdoelen.  

Online beleggen met stop loss-orders 

Voordat u in de echte handelsmarkt stapt en dit hulpmiddel inzet, raden we aan om eerst met de demosoftware van een broker aan de slag te gaan. Als u een demo-account aanmaakt, krijgt u een virtueel saldo. Hiermee kunt u effecten kopen en verkopen en daarnaast stop loss-orders gebruiken om te ervaren hoe ze werken. 

Zodra u zich prettig voelt bij het plaatsen van deze orders en meer inzicht heeft in hoe de financiële markten in het algemeen werken, kunt overstappen op een live account. Op dat moment kunnen stop loss-orders helpen om uw risico te beheren en vergroot u uw kansen op winst wanneer u online gaat beleggen.