Begræns dit tab, og lad dit afkast få frit løb

Thought Starters 2 minutter at læse

Saxo Group

Oversigt:  For mange tradere, især nye investorer, er manglende tilpasning af positionsstørrelser ofte hovedårsagen til lave afkast. Med en struktureret tilgang til størrelsen på dine positioner kan du bedre styre dine risici og maksimere afkastet på de risici, du påtager dig.


Hvad betyder tilpasning af positionsstørrelser, og hvorfor gøre dette?

Tilpasning af positionsstørrelser handler om, hvor stor en del af din samlede portefølje, du bør investere i det samme værdipapir. Det kan du fastsætte på baggrund af hhv. din konto- og handelsrisiko. Selvom det er fristende at sætte størrelsen af en position på baggrund af mavefornemmelse, giver en mere stringent tilgang meget bedre mulighed for at styre risikoen for tab. Hvis en position ikke udvikler sig som forventet, kan man minimere tabet, mens man stadig får det fulde afkast, hvis positionen udvikler sig som ventet. Man bør derfor fastsætte den rette positionsstørrelse på et informeret grundlag og ved hjælp af en strategisk metode – og ikke lade mavefornemmelsen påvirke beslutningen.

Sådan beregner du din ideelle positionsstørrelse.   

Kontorisiko 

Første trin er at fastslå din kontorisiko. Den er normalt udtrykt som en procentdel af din kontos samlede værdi (kontanter + investeret beløb). En tommelfingerregel er at sætte et loft, så man ikke risikerer mere end 2% af kontoens værdi på én position. På den måde vil en position højst koste 2% af din kontos værdi.

Hvis din kontos værdi for eksempel er 100.000 kr. (80.000 kr. i kontanter og 20.000 kr. i værdipapirer), bør du højst risikere 2.000 kr. på en given handel. 

I praksis kan det være ved at købe for 20.000 kr. af den samme aktie og så sætte en stop loss-ordre på 10% - dermed vil positionen lukkes, hvis positionens værdi falder til 18.000 kr. Ens tab vil derfor være på 2000 kr., hvilket er 2% af den samlede portefølje. Om man vælger 2%-reglen, eller om man er mere tryg ved eksempelvis at sætte grænsen ved 1%, er meget individuelt.

Fordelen ved at følge 2%-reglen er, at det vil kræve mange flere handler at lave et større, negativt afkast på sin konto. Du holder på sin vis din tabsrisiko i skak.

Husk på, at 2%-reglen blot er én måde at fastslå risikoen for din konto på. Du kan vælge den procentsats, hvor du føler dig mest tryg, for eksempel 1%. Du kan læse mere om, hvordan man finder frem til sin kontorisiko ved at bruge 2%-reglen, her.

Handelsrisiko

Når du har fastslået din kontorisiko, skal du finde frem til, hvor du vil placere dit stop loss for den givne handel. Hvis du handler aktier, er handelsrisikoen forskellen mellem kursen, når du åbner positionen, og stop loss-kursen.

Hvis du for eksempel planlægger at købe Microsoft-aktier til en kurs på 250 kr. og afgiver en stop loss-ordre på 230 kr., er din handelsrisiko 20 kr. pr. aktie.

Ideel positionsstørrelse

Den ideelle positionsstørrelse pr. handel beregnes ved at dividere kontorisikoen med handelsstørrelsen. I eksemplet med Microsoft-aktien svarer dette til 2.000 kr./20 kr. = 100. På baggrund af din kontoværdi og dit stop loss-niveau betyder det, at du kan købe 100 Microsoft-aktier for at sikre, at du ikke mister mere end 2% af din samlede kapital.

Én måde at fastsætte stop loss-niveauer på er at anvende Average True Range (ATR)-metoden, som du kan læse mere om her.

Ansvarsfraskrivelse

Saxo Bank Group leverer hver især "execution-only"-service samt adgang til Analysis, som giver en person mulighed for at se og/eller bruge det indhold, der er tilgængeligt på eller via websitet. Dette indhold er ikke beregnet til og ændrer eller videreudvikler ikke denne execution-only-service. En sådan adgang og brug er til hver en tid underlagt (i) vilkårene; (ii) den generelle ansvarsfraskrivelse; (iii) risikoadvarslen; (iv) spillereglerne og (v) notitser, der gælder for Saxo News & Research og/eller dets indhold ud over (hvor det er relevant) de vilkår, der beskytter brugen af links på websitet tilhørende et medlem af Saxo Bank-koncernen, hvormed der gives adgang til Saxo News & Research. Dette indhold stilles således ikke til rådighed som andet end information. Det er i særdeleshed ikke tiltænkt, at der skal ydes rådgivning, eller at oplysningerne følges uden anden baggrundsinformation eller støttes af nogen enhed i Saxo Bank-koncernen. Oplysningerne skal heller ikke opfattes som en opfordring eller incitament til at sælge eller købe finansielle instrumenter. Alle handler eller investeringer, som du foretager, skal være et resultat af dine egne uopfordrede, informerede og uafhængige beslutning. Som sådan er der ingen enheder i Saxo Bank-koncernen, der har været eller er erstatningspligtige for nogen tab, du måtte lide som følge af nogen investeringsbeslutning, som du foretager på baggrund af oplysninger, der er tilgængelige på Saxo News & Research, eller som følge af brugen af Saxo News & Research. Ordrer, der afgives, og handler, der effektueres, betragtes som værende givet eller effektueret for kundens regning, hvor enheden i Saxo Bank-koncernen agerer i den jurisdiktion, som kunden har bopæl i, og/eller som kunden har åbnet og vedligeholder sin handelskonto i. Saxo News & Research indeholder ikke (og skal ikke opfattes som indeholdende) finansiel, investeringsrelateret, skattemæssig eller handelsrelateret rådgivning eller rådgivning af nogen art, der tilbydes, anbefales eller støttes af Saxo Bank-koncernen, og skal ikke opfattes som en optegnelse af vores handelskurser eller som et tilbud, et incitament eller en opfordring til at tegne abonnement på eller sælge eller købe nogen finansielle instrumenter. I det omfang indhold bliver opfattet som investeringsanalyse, skal du notere og acceptere, at indholdet ikke er beregnet til og ikke er udarbejdet i overensstemmelse med lovkrav, der er udfærdiget til fremme af investeringsanalysers uafhængighed, og ikke som sådan betragtes som markedsføringsmæssig i henhold til den relevante lovgivning.

Læs vores ansvarsfraskrivelser:
Meddelelse om ikke-uafhængig investeringsanalyse (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Fuld ansvarsfraskrivelse (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
Fuld ansvarsfraskrivelse (https://www.home.saxo/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

Saxo Bank A/S (hovedkontor)
Philip Heymans Alle 15
2900
Hellerup
Danmark

Kontakt Saxo Bank

Vælg region

Danmark
Danmark

Handel og investering indebærer risici
Alle handler indebærer en risiko. Læs mere. For at hjælpe dig med at forstå risiciene har vi samlet nogle dokumenter med central investorinformation (KID'er), der viser risici og afkast for hvert enkelt produkt. Yderligere KID'er er tilgængelige på vores handelsplatform. Læs mere

Dette website er tilgængeligt fra ethvert sted i verden, men indholdet på websitet er relateret til Saxo Bank A/S og er ikke specifik for nogen enhed i Saxo Bank gruppen. Alle kunder vil indgå i et kundeforhold med Saxo Bank A/S underlagt dansk lovgivning.