Wszystko, co musisz wiedzieć o funduszach inwestycyjnych

Czy fundusze inwestycyjne są tym samym co fundusze?

W wielu krajach termin "fundusze inwestycyjne" (mutual funds) określa się w różny sposób, co może powodować zamieszanie wśród inwestorów. Dla przykładu, oto jak nazywają się one w kilku dobrze znanych lokalizacjach:

• USA: Fundusze inwestycyjne (Mutual funds)
• Hong Kong: Fundusze inwestycyjne, fundusze powiernicze (Mutual funds, Unit Trusts)
• Szwajcaria: Fundusze inwestycyjne (Mutual funds)
• UK: Fundusze (Funds)
• Francja: OPCVM (przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe lub UCITS - Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities, or UCITS)
• Indie: Fundusze inwestycyjne (Mutual funds)

Na co zwrócić uwagę przy wyborze funduszy inwestycyjnych

Podczas inwestowania w fundusze inwestycyjne (lub fundusze) istnieje tak wiele opcji, że może być trudno wiedzieć, czego szukać, aby pomóc w osiągnięciu celów inwestycyjnych.

Aby to ułatwić, oto kilka rzeczy, które naszym zdaniem należy wziąć pod uwagę:

Pierwszą rzeczą, którą należy sprawdzić, jest zestaw zasad określających, jakich inwestycji może dokonywać zarządzający funduszem inwestycyjnym. Zasady te, zwane mandatem, mogą obejmować różne czynniki, takie jak rodzaje wykorzystywanych instrumentów lub to, jaka część funduszu jest przydzielana do określonych obszarów. Na przykład fundusz Global Equity Fund inwestowałby w akcje, a nie obligacje, z całego świata.

Ważne jest również, aby pomyśleć o klasach aktywów funduszu. Czy koncentruje się tylko na akcjach, czy też obejmuje obligacje, gotówkę lub inwestycje alternatywne? Aktywa alternatywne mogą obejmować wszystko, od farm wiatrowych i lasów po projekty infrastrukturalne, takie jak drogi lub inne inwestycje, które nie są przedmiotem obrotu na tradycyjnych giełdach.

Geografia jest kolejnym kluczowym czynnikiem. Niektóre fundusze inwestycyjne są ukierunkowane na konkretne regiony, takie jak Azja Południowo-Wschodnia lub Ameryka Północna, podczas gdy inne koncentrują się na poszczególnych krajach, takich jak Indie, Chiny czy UK. Niektóre fundusze koncentrują się nawet na konkretnych indeksach giełdowych, takich jak S&P 500 lub NASDAQ 100 w Stanach Zjednoczonych lub FTSE 100 w Wielkiej Brytanii. Koncentracja ta pozwala inwestować w obszary, które w przeciwnym razie wymagałyby znacznych badań.

Wreszcie, pomyśl o trendach i obszarach tematycznych. Interesujesz się biotechnologią, sztuczną inteligencją lub wspieraniem firm o silnych profilach etycznych? Niezależnie od tego, czy koncentrujesz się na nieruchomościach, robotyce czy innych sektorach, prawdopodobnie istnieje fundusz inwestycyjny, który odpowiada Twoim wartościom i zainteresowaniom.

Jaka jest różnica między funduszem inwestycyjnym a funduszem ETF?

Fundusze giełdowe, powszechnie określane jako ETF-y, są podobne do funduszy inwestycyjnych, ponieważ oba instrumenty łączą papiery wartościowe w celu zaoferowania inwestorom zdywersyfikowanych portfeli.

Istnieją jednak 3 główne różnice:

• Kiedy. Fundusze inwestycyjne są obracane tylko na koniec dnia, po cenie opartej na ich wartości aktywów netto (NAV), podczas gdy fundusze ETF są przedmiotem obrotu przez cały dzień, tak jak zwykłe akcje.
• Kto. Fundusze inwestycyjne są aktywnie zarządzane przez profesjonalnych zarządzających portfelami, podczas gdy fundusze ETF są często zarządzane pasywnie i mają na celu śledzenie określonego indeksu.
• Jakie koszty. Fundusze inwestycyjne charakteryzują się zazwyczaj wyższymi kosztami operacyjnymi niż fundusze ETF, ponieważ fundusze inwestycyjne są aktywnie zarządzane, co oznacza, że profesjonalni zarządzający portfelem analizują, badają i koordynują administrowanie funduszami.

Jak inwestować w fundusze inwestycyjne?

Charakter funduszy inwestycyjnych – w przypadku których grupy inwestorów łączą swoje pieniądze i inwestują razem - oznacza, że nie są one przedmiotem obrotu jak zwykłe akcje.

Fundusz inwestycyjny zazwyczaj posiada kilka aktywów, które mogą obejmować pojedyncze akcje, obligacje, pozycje gotówkowe i inne inwestycje. Każdego dnia o określonej godzinie obliczana jest wartość wszystkich indywidualnych udziałów w funduszu inwestycyjnym. Oznacza to, że wartość nominalna udziałów każdego inwestora w funduszu nie zmienia się w ciągu dnia, ponieważ jest aktualizowana tylko raz dziennie.

Inwestując w fundusz inwestycyjny, inwestor zobowiązuje się do wniesienia określonej kwoty, która jest inwestowana przy następnym obliczaniu jego wartości. Wartość funduszu reprezentuje łączną wartość wszystkich jego inwestycji bazowych, takich jak akcje, obligacje lub gotówka.

Na przykład, jeśli całkowita wartość funduszu wspólnego inwestowania wynosi 10 000 000 EUR, a inwestor wpłaca 5 000 EUR, wartość funduszu wzrasta do 10 005 000 EUR, a inwestor posiada 0,05% udziału w funduszu.

W niektórych przypadkach nowy inwestor może po prostu przejąć udziały od innego inwestora, który opuszcza fundusz inwestycyjny. Tak czy inaczej, posiadanie udziałów w inwestycyjnych funduszach inwestycyjnych oznacza posiadanie pewnego ułamka całego portfela. Gwarantuje to, że ryzyko jest rozłożone na szerszy, bardziej zdywersyfikowany zakres inwestycji, niż inwestor indywidualny mógłby osiągnąć samodzielnie.

Jeśli chcesz sprzedać swoją część funduszu wspólnego inwestowania, proces działa w odwrotnej kolejności. Składasz zlecenie "sprzedaży", a Twój udział w funduszu inwestycyjnym zostaje zlikwidowany do końca dnia. Pieniądze są następnie przelewane z powrotem na Twoje konto.

Handel inwestycyjnymi funduszami pozwala cieszyć się szerokim i zdywersyfikowanym portfelem inwestycyjnym bez poświęcania cennego czasu na monitorowanie wykresów przez cały dzień.

Jakie są zalety inwestowania w fundusze inwestycyjne?

Inwestowanie w fundusze inwestycyjne przynosi inwestorom wiele korzyści. Oto nasze top 5:

Fundusze inwestycyjne oferują natychmiastową dywersyfikację, która może pomóc poprawić zwrot skorygowany o ryzyko. Inwestując w fundusz inwestycyjny, portfel inwestycyjny obejmuje różne instrumenty - takie jak akcje i obligacje - z różnych branż i regionów. Zdywersyfikowany portfel jest ogólnie postrzegany jako mniej ryzykowny niż posiadanie pojedynczych akcji, ponieważ rozkłada ryzyko na wiele aktywów.

Fundusze inwestycyjne zazwyczaj zapewniają dostęp do szerokiej gamy inwestycji po stosunkowo niskich kosztach. Często wiążą się one z niższymi opłatami i kosztami transakcyjnymi w porównaniu do częstego kupowania i sprzedawania pojedynczych akcji, co w przeciwnym razie może z czasem pochłonąć zyski. Jednak koszty funduszy inwestycyjnych mogą się różnić, dlatego ważne jest, aby zapoznać się z konkretnymi wydatkami związanymi z każdym funduszem.

Inwestując w fundusze inwestycyjne, Twój portfel inwestycyjny korzysta z doświadczenia profesjonalnych zarządzających funduszami. Managerowie ci oceniają spółki, monitorują rynki i podejmują świadome decyzje, aby pomóc zoptymalizować wyniki i zarządzać ryzykiem. Zapewnia to stałą i profesjonalną opiekę nad inwestycjami.

Samodzielne zbudowanie zdywersyfikowanego i dobrze zbilansowanego portfela wymaga dużo czasu i wiedzy. W przypadku funduszy inwestycyjnych, profesjonalni zarządzający funduszami zajmują się badaniami, monitorowaniem portfela i zarządzaniem ryzykiem. Pozwala to skupić się na własnych priorytetach, jednocześnie czerpiąc korzyści z przemyślanego zarządzania portfelem.

Fundusze inwestycyjne otwierają drzwi do szerokiej gamy możliwości inwestycyjnych, w tym niszowych klas aktywów, które mogą nie być dostępne dla inwestorów indywidualnych. Mogą one obejmować takie obszary jak aktywa alternatywne, takie jak farmy wiatrowe, lasy lub projekty infrastrukturalne. Opcje te zapewniają możliwość lepszej dywersyfikacji w różnych cyklach gospodarczych i pozwalają na dostosowanie portfela do własnych zainteresowań, wartości i celów.

Oprócz tych zalet, fundusze inwestycyjne często posiadają ratingi niezależnych dostawców, takich jak Morningstar. Ratingi te mogą pomóc w ocenie dotychczasowych wyników funduszu, w szczególności jego zwrotu skorygowanego o ryzyko, w porównaniu z podobnymi funduszami.

Jakie są wady inwestowania w fundusze inwestycyjne?

Chociaż fundusze inwestycyjne mają wiele zalet w porównaniu z inwestowaniem w pojedyncze akcje, istnieje również kilka wad, które warto rozważyć przed zainwestowaniem w nie.

Jeśli inwestujesz w fundusze inwestycyjne, rezygnujesz z kontroli i pozostawiasz decyzję o wyborze, zakupie i sprzedaży określonych akcji zarządzającemu funduszem. Decyzje te nie zawsze muszą być zgodne z Twoimi preferencjami. Bez względu na to, co sądzisz o niektórych udziałach, nie masz wpływu na to, w co inwestuje fundusz inwestycyjny.

Fundusze inwestycyjne nie ujawniają swoich udziałów i działalności handlowej w czasie rzeczywistym. Zwykle raportują one stan posiadania z opóźnieniem - 60-90 dni, a czasem nawet dłużej. Oznacza to, że nie będziesz w stanie dokładnie zobaczyć, jak inwestowane są Twoje pieniądze w danym momencie.

Chociaż fundusze inwestycyjne mają na celu optymalizację zwrotów i zarządzanie ryzykiem, nie ma gwarancji, że osiągną lepsze wyniki niż cały rynek lub dorównają zwrotom z dobrze dobranego portfela inwestycyjnego poszczególnych akcji. Zarządzający funduszami inwestycyjnymi, jak każdy uczestnik rynku, mogą dokonywać złych wyborów lub przegapić nadarzające się okazje. Przed dokonaniem inwestycji należy dokładnie ocenić dany fundusz inwestycyjny.

W przypadku większości rynków fundusze inwestycyjne handlują raz dziennie po zamknięciu rynku. Ogranicza to możliwość szybkiej reakcji w przypadku wystąpienia znaczących ruchów na rynku.

Fundusze inwestycyjne mają wyraźne zalety w porównaniu z akcjami, jednak inwestorzy nadal mogą dodawać oba te instrumenty do swojego portfela inwestycyjnego. Fundusze inwestycyjne i pojedyncze akcje nie wykluczają się wzajemnie - jest to bardziej kwestia osobistych preferencji, biorąc pod uwagę ilość posiadanego doświadczenia i czasu oraz osobiste cele inwestycyjne.

Czy inwestycja w fundusze inwestycyjne wiąże się z ryzykiem?

W Saxo zawsze staramy się w przejrzysty sposób informować o wszelkich możliwych zagrożeniach podczas inwestowania.

Fundusze inwestycyjne są często uważane za okazję inwestycyjną, która pomaga obniżyć ryzyko rynkowe poprzez dywersyfikację. Oto jednak kilka zagrożeń, które warto wziąć pod uwagę:

Zawsze istnieje ryzyko, że wartość funduszu inwestycyjnego może spaść z powodu szerszych wahań rynkowych. Wszelkie potencjalne zyski lub straty na rynku zostaną odzwierciedlone w wartości funduszu inwestycyjnego, ponieważ odzwierciedla on zmiany wartości bazowych papierów wartościowych.

Wyobraź sobie, że próbujesz sprzedać swój stary samochód, ale znajdujesz niewielu kupców na rynku. Być może będziesz musiał obniżyć cenę lub długo czekać na znalezienie kupca. Jest to przykład ryzyka płynności, które występuje, gdy niektóre aktywa trudno jest szybko sprzedać bez utraty wartości. Ryzyko płynności może również wpływać na fundusze inwestycyjne, które inwestują w takie aktywa. Przykładowo, fundusz inwestycyjny posiadający egzotyczne inwestycje może być zmuszony sprzedać je z dyskontem lub poczekać, aż kupujący będą skłonni zapłacić żądaną cenę. Różnica między ceną, po której można kupić i sprzedać aktywa, nazywana jest spreadem i jest zwykle większa w przypadku aktywów niepłynnych w porównaniu z aktywami płynnymi.

Fundusze inwestycyjne mogą mieć wbudowane koszty, które mogą się znacznie różnić w zależności od funduszu. Koszty te mogą wpływać na wyniki funduszu w czasie, przy czym wyższe koszty mają większy wpływ na długoterminowe zwroty.

W zależności od rodzaju funduszu wspólnego inwestowania mogą występować dodatkowe rodzaje ryzyka, takie jak ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe lub ryzyko geopolityczne.

Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne?

Kiedy inwestujesz w fundusz inwestycyjny, Twoje pieniądze są zarządzane przez profesjonalnych zarządzających portfelami, którzy podejmują świadome decyzje dotyczące alokacji inwestycji. Ten poziom zaawansowanego zarządzania portfelem inwestycyjnym może być znaczącą zaletą dla tych, którzy mogą nie mieć czasu lub doświadczenia w zarządzaniu własnymi inwestycjami.

Fundusze inwestycyjne zazwyczaj inwestują w szeroki zakres papierów wartościowych. Taka dywersyfikacja może pomóc w ograniczeniu ryzyka, ponieważ słabe wyniki niektórych inwestycji mogą zostać potencjalnie zrównoważone przez dobre wyniki innych. Zmniejszone ryzyko portfela inwestycyjnego osiąga się poprzez dywersyfikację, ponieważ większość funduszy inwestycyjnych inwestuje od kilku do kilkuset różnych papierów wartościowych - w zależności od ich ukierunkowania.

Fundusze inwestycyjne są łatwe do nabycia i są oferowane przez wielu różnych emitentów, zapewniając dostęp do różnych funduszy, z których wiele może działać na podobnych zasadach. Ta dostępność zwiększa konkurencję w branży, co może przynieść korzyści inwestorom, oferując większy wybór i konkurencyjne ceny.

Fundusze inwestycyjne są zazwyczaj wyceniane raz dziennie, na koniec dnia handlowego. Oznacza to, że wszyscy inwestorzy kupujący akcje w danym dniu płacą taką samą cenę. Ponadto większość funduszy inwestycyjnych ma niskie minimalne wymagania inwestycyjne (bariera wejścia), co czyni je przystępną i dostępną opcją dla osób o różnym poziomie zamożności.

Reinwestycja dywidend to kolejny powód, dla którego wielu inwestorów preferuje fundusze inwestycyjne. Po zadeklarowaniu dywidend i innych źródeł dochodu z odsetek można je wykorzystać do zakupu dodatkowych udziałów w funduszu inwestycyjnym, pomagając inwestycji rosnąć w czasie.

Jak działa ustalanie cen w przypadku funduszy inwestycyjnych?

Być może zastanawiasz się nad potencjalnymi dodatkowymi kosztami lub opłatami związanymi z funduszami inwestycyjnymi.

Podczas gdy fundusze inwestycyjne wiążą się z różnymi kosztami, głównym kosztem, który należy wziąć pod uwagę, jest koszt bieżący. Stanowi to roczną opłatę za zarządzanie funduszem inwestycyjnym i obejmuje koszty operacyjne, wydatki administracyjne i opłaty za zarządzanie. Bieżące koszty są odejmowane od aktywów funduszu inwestycyjnego i odzwierciedlane w jego wartości aktywów netto (NAV).

Na ceny funduszy inwestycyjnych wpływa kilka czynników, w tym warunki rynkowe - takie jak zmiany w ogólnych wynikach rynkowych, wskaźniki ekonomiczne lub nastroje inwestorów - oraz wyniki aktywów bazowych, takich jak papiery wartościowe, instrumenty alternatywne lub instrumenty pochodne posiadane przez fundusz inwestycyjny.

Emitent funduszu inwestycyjnego zazwyczaj oblicza cenę (NAV lub wartość aktywów netto), która reprezentuje wartość wszystkich instrumentów bazowych podzieloną przez liczbę jednostek w obiegu. Wartość NAV jest zwykle obliczana codziennie, ale w przypadku niektórych instrumentów może być obliczana rzadziej, na przykład co tydzień lub co miesiąc.

Jakie są rodzaje funduszy inwestycyjnych?

Istnieje kilka rodzajów funduszy inwestycyjnych, w tym:

• Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego. Te Fundusze inwestycyjne inwestują w krótkoterminowe obligacje wysokiej jakości o niskim ryzyku.
• Obligacyjne fundusze inwestycyjne. Są one obarczone wyższym ryzykiem niż fundusze rynku pieniężnego i dokonują długoterminowych inwestycji w obligacje zgodnie z celem inwestycyjnym funduszu.
• Akcyjne fundusze inwestycyjne. Te fundusze inwestycyjne inwestują bezpośrednio w akcje spółek.
• Zrównoważone lub mieszane fundusze inwestycyjne. Te fundusze inwestycyjne inwestują w kombinację aktywów, w tym akcje, obligacje i inne fundusze inwestycyjne.
• Alternatywne fundusze inwestycyjne. Te fundusze inwestycyjne inwestują w nietradycyjne aktywa, takie jak infrastruktura bezpośrednia, instrumenty pochodne, private equity i produkty nienotowane na giełdzie.

Pomocnym sposobem na określenie, który fundusz inwestycyjny wybrać, jest zapoznanie się z jego dokumentem zawierającym kluczowe informacje (KID). KID zawiera podstawowe informacje o instrumencie, w tym jego cel inwestycyjny, powiązane koszty i opłaty, historyczne wyniki i inne kluczowe cechy.

Jaka jest różnica między aktywnie zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi a indeksowymi funduszami inwestycyjnymi?

• Aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne. Mają one na celu osiąganie lepszych wyników niż rynek. Fundusze te są zarządzane przez doświadczonych menedżerów portfeli inwestycyjnych, którzy wybierają instrumenty przewyższające, ich zdaniem, wyniki benchmarku. Takie podejście często wiąże się z wyższymi kosztami, dlatego aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne są zazwyczaj postrzegane jako wybór o wyższym ryzyku.
• Indeksowe fundusze inwestycyjne. Mają one na celu śledzenie - a nie przebijanie wyniku - określonego indeksu, takiego jak S&P 500. Są one zazwyczaj tanim sposobem inwestowania i często uważane są za opcję niskiego ryzyka dla inwestorów.

Jak działają dywidendy w przypadku funduszy inwestycyjnych?

Dywidendy to część zysków spółki przypadająca na inwestora. Fundusze inwestycyjne, które posiadają papiery wartościowe wypłacające dywidendę lub oprocentowane, pośrednio przekazują te przepływy pieniężne inwestorom funduszu inwestycyjnego. Firma zatwierdza kwotę na podstawie swoich wyników finansowych. Wszelkie takie wypłaty z bazowych papierów wartościowych zasadniczo po prostu dodają gotówkę do całkowitych aktywów netto funduszu inwestycyjnego.

Dywidendy stanowią również część zysków spółki. Spółki, które dobrze prosperują finansowo, często przekazują część swoich zysków akcjonariuszom w formie dywidendy. Każdy akcjonariusz otrzymuje określoną kwotę za każdą posiadaną akcję.

W przypadku funduszy inwestycyjnych o wysokiej stopie dywidendy, dochód ten może w rzeczywistości stanowić znaczny procent całkowitego zwrotu. Fundusz inwestycyjny ustala częstotliwość wypłat dywidend, więc dywidendy wypłacane inwestorom mogą nie odpowiadać 1:1 temu, co otrzymuje fundusz.

Fundusze inwestycyjne mogą być również emitowane w wersjach akumulacyjnych (nie wypłacających dywidend), w których wszelkiego rodzaju dochody pochodzące z bazowych papierów wartościowych są zasadniczo reinwestowane w strategię funduszu.

Alternatywnie, fundusz inwestycyjny może być również sklasyfikowany jako INC lub DIST, które są terminami powszechnie kojarzonymi ze sposobem, w jaki fundusze inwestycyjne dystrybuują dochód lub dywidendy dla inwestorów. Dochód otrzymywany od funduszu może pochodzić z rzeczywistych wyników jego aktywów (takich jak dywidendy lub odsetki) lub ze sprzedaży części jego inwestycji w celu wygenerowania gotówki.

Otrzymane pieniądze są przechowywane w gotówce lub w wysoce płynnych instrumentach dłużnych o niskim ryzyku (czasami nazywanych ekwiwalentami środków pieniężnych). Ze względu na tę dodatkową gotówkę, AUM (całkowita wartość zarządzanych aktywów) rośnie, tak samo jak NAV (wartość aktywów netto), dzięki napływającym dywidendom.

Zazwyczaj dywidenda z np. akcji jest równa spadkowi ceny. W związku z tym otrzymywanie dywidend nie ma wpływu na wartość funduszu wspólnego inwestowania. Następnie, gdy zarządzający funduszem inwestycyjnym znajdzie odpowiednią okazję, wykorzystuje on te wypłaty dywidend do zainwestowania, aby dalej pomnażać środki.