Najlepsze strategie hedgingowe na rynku forex

Jak zabezpieczyć się na rynku forex? 

Hedging na rynku forex jest wykorzystywany głównie jako narzędzie zarządzania ryzykiem, które może pomóc złagodzić krótkoterminowe ruchy na rynku. Istnieją sposoby zabezpieczania się podczas handlu na rynku forex. Strategię tę można jednak ogólnie podzielić na dwa sposoby: 

Doskonałe zabezpieczenie 

Niedoskonałe zabezpieczenie polega na utrzymywaniu krótkiej i długiej pozycji na tej samej parze walutowej. Załóżmy więc, że posiadasz długą pozycję na USD/EUR. Oznacza to, że wierzysz, że wartość tej pary walutowej wzrośnie, a zatem jesteś skłonny trzymać ją przez dłuższy czas. 

Załóżmy jednak, że pewne wydarzenia polityczne w Ameryce sprawiają, że zastanawiasz się, czy w krótkim lub średnim okresie może wystąpić pewna zmienność. Ta zmienność może zasadniczo spowodować spadek wartości USD/EUR, więc zamiast zamykać pozycję długą, otwierasz pozycję krótką. Oznacza to, że jednocześnie kupujesz i sprzedajesz tę samą parę walutową. 

W związku z tym zajmujesz korzystną pozycję, jeśli wartość USD/EUR wzrośnie lub spadnie. To sprawia, że jest to idealne zabezpieczenie, ponieważ nie można stracić ani w jedną, ani w drugą stronę.  

Nie oznacza to jednak, że jest to strategia wolna od ryzyka, ponieważ eliminując szansę na utratę pieniędzy, eliminujesz również szansę na osiągnięcie zysku. Dzieje się tak, ponieważ pieniądze zarobione na jednej pozycji są niwelowane przez pieniądze stracone na przeciwnej pozycji. Dlatego nie jest to strategia wolna od ryzyka.  

Inwestorzy na rynku forex, którzy chcą utrzymać długą pozycję, ale chronić się przed krótkoterminową zmiennością, będą korzystać z doskonałego zabezpieczenia tylko przez określony czas. Gdy rynek wydaje się zmierzać w kierunku korzystnej pozycji, inwestorzy zamykają swoje krótkie pozycje. 

Niedoskonałe zabezpieczenie 

Niedoskonałe zabezpieczenie w handlu na rynku forex polega na wykorzystaniu kontraktów opcji sprzedaży w celu zrównoważenia istniejącej pozycji. Nie zawsze jest to możliwe za pośrednictwem platformy transakcyjnej, ale opcje forex są dostępne w Saxo Bank. 

Opcje forex to instrumenty pochodne oparte na bazowych parach walutowych. Istnieją dwa główne rodzaje opcji forex: waniliowe i SPOT (handel opcjami pojedynczej płatności). Są to opcje, które dają inwestorom prawo do zakupu (opcja call) lub sprzedaży (opcja put) określonej waluty po wcześniej ustalonej cenie w dniu wykonania, określonym w umowie. 

Ważnym punktem dotyczącym kontraktów opcyjnych jest to, że dają one inwestorom prawo do kupna lub sprzedaży, ale nie obowiązek skorzystania z tego prawa. Masz opcję wypełnienia umowy lub nie. Tak więc, wykupując opcję waniliową, inwestor może określić, ile konkretnej pary walutowej chce kupić/sprzedać, jaką cenę chce zapłacić i w jakim terminie chce zrealizować swoje zlecenie. 

To zamówienie jest składane za pośrednictwem Twojego konta. Następnie kupujący/sprzedający wraca z wyceną premii. Zakładając, że inwestor akceptuje, kontrakt opcyjny jest zawierany. Utrzymują pozycję kupna/sprzedaży na parze walutowej bez faktycznego posiadania instrumentu bazowego. 

Przykład opcji na forex 

Załóżmy więc, że posiadasz długą pozycję na JPY/USD. Oznacza to, że jesteś właścicielem instrumentu bazowego i trzymasz go, ponieważ wierzysz, że jego wartość wzrośnie. Korzystając z opcji forex, chcesz zabezpieczyć się przed pewną stratą w perspektywie krótkoterminowej. W związku z tym wystawiasz opcję put na JPY/USD. Jeśli wartość JPY/USD spadnie, zarobisz na swojej opcji put. Jeśli wzrośnie, stracisz pieniądze na opcji put, ale osiągniesz zysk na swojej długiej pozycji. 

Opcje na forex i podsumowanie niedoskonałego hedgingu 

Wiemy, że jest to skomplikowane, więc oto podsumowanie niedoskonałego hedgingu przy użyciu opcji na forex: 

• Opcje na forex to kontrakty finansowe, które dają prawo do kupna lub sprzedaży pary walutowej w późniejszym terminie. Nie musisz wypełniać tego kontraktu, ale nabywasz prawo do wykonania pożądanego ruchu w przyszłości. 
• Dzięki kontraktom opcyjnym można kupować (opcja call) lub sprzedawać (opcja put). Kupno oznacza zajęcie długiej pozycji. Sprzedaż oznacza zajęcie krótkiej pozycji. 
• Kontrakty opcyjne są instrumentami pochodnymi, co oznacza, że nie kupujesz instrumentu bazowego, którym w tym przypadku są pary walutowe. Zamiast tego płacisz za prawo do wykonania ruchu (kupna lub sprzedaży) pary walutowej. 
• Możesz posiadać kontrakt opcyjny, jednocześnie zajmując inną pozycję. 
• Zabezpieczenia te są znane jako niedoskonałe, ponieważ nie zniwelują 100% strat po żadnej ze stron. Mimo to inwestorzy na rynku forex korzystają z tej strategii, ponieważ daje ona możliwość ograniczenia strat przy jednoczesnym osiągnięciu zysku, w zależności od dokonanych inwestycji. 

Strategie hedgingowe na rynku forex 

Tak więc, dwie główne strategie hedgingowe na rynku forex mogą być doskonałe oraz niedoskonałe. Podsumowując, te dwie strategie to: 

Hedging doskonały 

Strategia ta, znana również jako hedging bezpośredni, wymaga otwarcia długich i krótkich pozycji na tej samej parze walutowej. Zysk netto wynosi zero, ponieważ straty zniwelują zyski. Jednakże, gdy jest stosowana jako strategia krótkoterminowa, może być sposobem na ochronę długich pozycji w okresach zmienności. 

*Hedging doskonały nie zawsze jest dostępny, dlatego przed otwarciem pozycji należy sprawdzić, czy jest on możliwy. 

Hedging niedoskonały

Strategia ta wymaga utrzymywania pozycji na parze walutowej. Następnie wykupujesz kontrakt opcyjny w przeciwnym kierunku. Strategia ta nie zredukuje wszystkich zysków, ale jej zaletą jest to, że pozostawia miejsce na zysk (choć mniejszy niż w przypadku pojedynczej pozycji). 

Ostatnią strategią hedgingową na rynku forex, którą można wypróbować, jest zajmowanie pozycji na wielu parach walutowych. Celem jest posiadanie dwóch par walutowych, które są ze sobą ściśle powiązane. Na przykład, możesz utrzymywać długą pozycję na EUR/USD i krótką pozycję na GBP/USD. 

W tej strategii hedgingowej forex zajmujesz dwie przeciwstawne pozycje. Mimo że pozycje te nie dotyczą tej samej pary walutowej, obie obejmują USD. Dlatego w tym scenariuszu ograniczasz ryzyko związane z utrzymywaniem USD. Tak więc, jeśli coś wydarzy się w USA i uważasz, że zaszkodzi to wartości USD, możesz mieć dwie pozycje na USD przy użyciu tych dwóch par walutowych. 

Ryzyko związane z hedgingiem na rynku forex 

Hedging nie eliminuje całego ryzyka, a w sytuacjach, w których tak się dzieje, zysk netto wyniesie zero. Oznacza to, że nie można użyć hedgingu forex, aby zagwarantować zysk. Nawet w sytuacjach, w których starasz się jak najlepiej wyeliminować ryzyko i zakończyć z zerowym zyskiem netto, możesz być zmuszony/a do uiszczenia opłat transakcyjnych, a w takim przypadku faktycznie straciłbyś/straciłabyś pieniądze przy idealnym zabezpieczaniu. 

Strategie hedgingowe forex mogą być również trudne do zrozumienia i wdrożenia, szczególnie jeśli jesteś początkującym traderem. Ta wada staje się jeszcze bardziej widoczna, gdy wchodzimy w opcje na forex. Wreszcie, ryzyko i zyski są ze sobą ściśle powiązane. Tak więc, jeśli zarobisz pieniądze na jednej pozycji, stracisz tyle samo na drugiej. 

To sprawia, że hedging jest użytecznym narzędziem w krótkim terminie, ale nie jest tak skuteczny w długim terminie. W przypadku inwestowania długoterminowego, utrzymanie udanej pojedynczej pozycji może przynieść większy zysk w porównaniu z udaną pozycją zabezpieczoną. To są wszystko ważne kwestie.  

Strategie hedgingowe na rynku forex są przydatne i mogą pomóc w ochronie długich pozycji w czasach krótkoterminowej zmienności. Hedging na rynku forex nie powinien być jednak postrzegany jako łatwy sposób na osiągnięcie gwarantowanych zysków i wyeliminowanie całego ryzyka w perspektywie długoterminowej.