De beste sikringsstrategiene i valutahandel

Hvordan sikre en valutahandel? 

Sikring i valutahandel (forex) brukes hovedsakelig som et risikostyringsverktøy som kan bidra til å dempe kortsiktige markedsbevegelser. Det finnes ulike måter å sikre posisjoner på når du handler i valutamarkedet. Likevel kan denne strategien i grove trekk deles inn i to kategorier: 

Perfekt sikringsstrategi 

En perfekt sikringsstrategi innebærer at du holder en short- og en long-posisjon i det samme valutaparet. La oss si at du har en long-posisjon i USD/EUR. Dette betyr at du tror verdien av dette valutaparet vil stige og derfor er villig til å holde på det over en lengre periode. 

Anta imidlertid at det oppstår politiske hendelser i USA som gjør deg usikker på om det kan oppstå volatilitet på kort eller mellomlang sikt. Denne volatiliteten kan potensielt føre til at verdien på USD/EUR synker, så i stedet for å lukke long-posisjonen din, åpner du en short-posisjon. Dette betyr at du samtidig kjøper og selger det samme valutaparet. 

Slik holder du en riktig posisjon dersom verdien av USD/EUR øker eller minker. Dette gjør det til en perfekt sikring fordi du ikke kan tape, uansett utvikling.  

Men dette er ikke en risikofri strategi, fordi ved å eliminere sjansen for å tape penger, eliminerer du også sjansen for å tjene penger. Grunnen er at gevinsten du tjener på én posisjon, utlignes av tapet på den motsatte posisjonen. Dermed er det ikke en risikofri strategi.  

Valutahandlere som ønsker å beholde en long-posisjon, men likevel beskytte seg mot kortsiktig volatilitet, bruker ofte en perfekt sikringsstrategi i en begrenset periode. Når markedet ser ut til å bevege seg i en gunstig retning, vil traderne avslutte short-posisjonene sine. 

Imperfekt sikringsstrategi 

En imperfekt sikringsstrategi innen valutahandel innebærer at du bruker salgsopsjonskontrakter (put options) for å utligne en eksisterende posisjon. Dette er ikke alltid mulig via alle handelsplattformer, men valutaopsjoner er tilgjengelige hos Saxo Bank. 

Valutaopsjoner er derivater som er basert på underliggende valutapar. Det finnes to hovedtyper av valutaopsjoner: vanilla og SPOT (single payment option trading). Disse opsjonene gir investorer rett til å kjøpe (kjøpsopsjon) eller selge (salgsopsjon) en bestemt valuta til en forhåndsbestemt pris på en oppgjørsdato, som definert i kontrakten. 

Et viktig forbehold med opsjonskontrakter er at de gir investorer retten til å kjøpe eller selge, men det er ingen plikt til å benytte seg av denne retten. Du har altså et “valg” om å oppfylle kontrakten eller ikke. Ved å inngå en vanilla-opsjon kan en investor angi hvor mye de ønsker å kjøpe/selge av et bestemt valutapar, til hvilken pris de vil betale, og på hvilken dato de ønsker å gjennomføre ordren. 

Denne ordren legges via kontoen din. Kjøper/selger kommer deretter tilbake med en tilbudspris (premium). Forutsatt at investoren aksepterer denne, starter opsjonskontrakten. De holder dermed en kjøps-/salgsposisjon på et valutapar uten å faktisk eie den underliggende eiendelen. 

Eksempel på valutaopsjoner 

La oss si at du har en long-posisjon i JPY/USD. Dette betyr at du eier den underliggende eiendelen og holder den fordi du tror verdien vil øke. Du ønsker å beskytte deg mot mulige kortsiktige tap ved hjelp av valutaopsjoner. Derfor kjøper du en salgsopsjon (put) på JPY/USD. Hvis verdien av JPY/USD faller, vil du tjene penger på salgsopsjonen. Hvis den øker, taper du penger på salgsopsjonen, men tjener gevinst på long-posisjonen din. 

Oppsummering av valutaopsjoner og imperfekt sikring 

Vi vet at dette kan være komplisert, så her er en oppsummering av imperfekt sikring med valutaopsjoner: 

• Valutaopsjoner er virtuelle kontrakter som gir deg rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge et valutapar på et senere tidspunkt. Du kjøper dermed retten til å gjennomføre et ønsket trekk i fremtiden. 
• Opsjonskontrakter kan være kjøpsopsjoner (call) eller salgsopsjoner (put). Å kjøpe betyr at du tar en long-posisjon. Å selge betyr at du tar en short-posisjon. 
• Opsjonskontrakter er derivater, som betyr at du ikke kjøper det underliggende aktivumet, i dette tilfellet et valutapar. Du betaler i stedet for retten til å kjøpe eller selge et valutapar. 
• Du kan ha en opsjonskontrakt samtidig som du holder en annen posisjon. 
• Disse sikringsposisjonene kalles imperfekte fordi du ikke utjevner 100 % av tapene. Likevel bruker mange valutahandlere (forex-tradere) denne strategien fordi den gir mulighet til å begrense tapene og samtidig oppnå et visst potensielt overskudd, avhengig av investeringene du gjør. 

Sikringsstrategier i valutahandel

De to viktigste metodene for sikring i valutahandel er perfekt og imperfekt. For å oppsummere, består disse to strategiene av følgende: 

Perfekt sikringsstrategi 

Også kjent som direkte sikring, innebærer at du åpner long- og short-posisjoner i det samme valutaparet. Nettoresultatet er null, fordi tapene dine vil utjevne gevinstene. Når denne strategien brukes på kort sikt, kan det likevel være en måte å beskytte long-posisjoner i perioder med volatilitet. 

*Perfekt sikring er ikke alltid tilgjengelig, så sjekk at det er mulig før du åpner en posisjon. 

Imperfekt sikringsstrategi 

Denne strategien krever at du har en posisjon i et valutapar, for deretter å ta ut en opsjonskontrakt i motsatt retning. Strategien vil ikke utjevne alle gevinstene dine, men fordelen er at du likevel kan tjene penger (dog mindre enn med en enkeltposisjon). 

En siste mulighet innen sikringsstrategier i valutahandel er å ta posisjoner i flere valutapar. Her er målet å holde to valutapar som er nært knyttet til hverandre. For eksempel kan du ha en long-posisjon i EUR/USD og en short-posisjon i GBP/USD. 

Med denne sikringsstrategien tar du to motsatte posisjoner. Selv om posisjonene ikke er i det samme valutaparet, inkluderer de begge USD. Dermed sikrer du deg i praksis mot risikoen ved å holde USD. Hvis noe skjer i USA som du forventer vil påvirke USD negativt, kan du ha to posisjoner som spiller på ulike valutaer mot USD. 

Risiko ved sikring av valutahandel 

Sikring fjerner ikke all risiko, og i situasjoner der du faktisk eliminerer risiko, vil nettoresultatet ofte være null. Dette betyr at du ikke kan bruke sikring for å garantere gevinst. Selv i tilfeller der du prøver å unngå risiko fullstendig og ender opp med et nettoresultat på null, kan du måtte betale gebyrer, og da vil du faktisk ende opp med et tap på en perfekt sikring. 

Sikringsstrategier i valutahandel kan også være utfordrende å forstå og implementere, spesielt hvis du er en nybegynner. Denne ulempen forsterkes ytterligere når du begynner å bruke valutaopsjoner. Dessuten henger risiko og belønning ofte tett sammen. Så hvis du tjener penger på én posisjon, taper du tilsvarende mye på den andre. 

Dette gjør sikring nyttig på kort sikt, men ikke like effektivt på lang sikt. Ved langsiktig investering kan det være mer lønnsomt å holde en enkelt, vellykket posisjon sammenlignet med en sikret posisjon. Dette er viktige vurderinger du må gjøre.  

Sikringsstrategier i valutahandel kan være nyttige, og de kan beskytte long-posisjoner i perioder med kortsiktig volatilitet. Likevel bør du ikke se på sikring som en enkel måte å oppnå garanterte gevinster eller fjerne all risiko på lang sikt.