Jak zrównoważony jest Twój portfel? Jak zrównoważony jest Twój portfel? Jak zrównoważony jest Twój portfel?

Jak zrównoważony jest Twój portfel?

ESG
Ida Kassa Johannesen

Head of ESG investments, Saxo Bank.

Teraz możesz się tego dowiedzieć dzięki ratingom ESG.


Ze względu na to, że świat stoi w obliczu pilnych wyzwań klimatycznych, społeczenych i związanych z zarządzaniem gospodarką, coraz więcej inwestorów wykazuje zainteresowanie zrównoważonym rozwojem. Dlatego, aby ułatwić naszym klientom identyfikację zrównoważonych spółek i pomóc im w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych zgodnych z ich wartościami, dodaliśmy ratingi ESG na platformach Saxo.

    Oceny ESG dla akcji - czym są i jak z nich korzystać?

    Ratingi ESG są miarą tego, jak dobrze firma zarządza istotnymi ryzykami środowiskowymi, społecznymi i związanymi z ładem korporacyjnym, na które jest narażona. Zagrożenia środowiskowe (E) są związane z emisją gazów cieplarnianych, gospodarką odpadami i zanieczyszczeniem. Ryzyko społeczne (S) dotyczy bezpieczeństwa i dobrego samopoczucia pracowników, a także różnorodności, równości i integracji. Ryzyko związane z zarządzaniem (G) obejmuje przejrzystość, przeciwdziałanie korupcji, praktyki biznesowe oraz skład i niezależność zarządu. 

    Sustainalytics, Saxo Banku wybiera ratingi ESG

    Ratingi ryzyka ESG prezentowane na platformach Saxo są dostarczane przez Sustainalytics, spółkę należącą do grupy Morningstar. Ocena opiera się na dwóch wymiarach: (i) narażenie na istotne ryzyko E, S lub G charakterystyczne dla przedsiębiorstwa i jego podbranży oraz (ii) to, jak dobrze przedsiębiorstwo zarządza tym ryzykiem. Firmom przypisywana jest zarówno ocena ryzyka ESG, jak i kategoria ryzyka ESG.


    • ESG Risk Score mieści się w zakresie od 0 do 100. Im niższy wynik, tym lepiej: (0) oznacza brak ryzyka, a (100) odpowiada najpoważniejszemu ryzyku.
    • Istnieje 5 kategorii ryzyka ESG:
    1. Nieistotny
    2. Niski
    3. Średni
    4. Wysoki
    5. Silny

    Nieistotne i niskie kategorie są przypisywane firmom, które dobrze zarządzają ryzykiem ESG, podczas gdy wysokie i poważne kategorie są przypisywane firmom, które źle zarządzają ryzykiem ESG. Średni rating oznacza, że niektóre rodzaje ryzyka są zarządzane dobrze, podczas gdy inne są zarządzane źle.
     

    Kategorie ryzyka ESG są bezwzględne, co oznacza, że bank można bezpośrednio porównać z koncernem naftowym lub dowolnym innym rodzajem spółki. 

    Filtrowanie pod kątem zrównoważonych akcji na platformach Saxo

    Oprócz przeglądu ratingu ryzyka ESG firmy, możliwe jest sprawdzenie akcji przy użyciu określonej kategorii ryzyka ESG. Następnie skaner zwróci listę akcji, które spełniają określone kryteria. 

    Wyzwania związane z ocenami

    Ratingi są zazwyczaj oparte na danych historycznych, dlatego patrzą wstecz i nie powinny być wykorzystywane do prognozowania potencjalnego zwrotu.

    Ponadto, ponieważ nie ma standardów oceny praktyk ESG firmy, dostawcy stosują różne metodologie, które czasami są subiektywne i mogą powodować znaczne różnice. Korelacje ratingowe między głównymi dostawcami wynoszą zaledwie 0,45 (źródło: Brandon, R. G., P. Krueger i P. S. Schmidt. 2021. "Spór o rating ESG a zwroty z akcji". Dziennik Analityków Finansowych 77), co jest znaczące. Dla porównania, korelacja między ratingami agencji kredytowych przekracza 0,9, a korelacja idealna wynosi 1. Ta rozbieżność utrudnia porównanie, ale może również służyć do uwypuklenia obszarów problemowych, które powinny być dalej badane przez inwestorów.
         

    Konkluzja

    Ratingi ESG są cenne w ocenie sposobu, w jaki firma zarządza istotnym ryzykiem ESG. Powinny być one postrzegane jako dodatkowa analiza due diligence i stosowane w połączeniu z tradycyjną analizą finansową w celu podejmowania długoterminowych świadomych decyzji inwestycyjnych. Oceny nie mówią jednak wszystkiego. Są one retrospektywne i nie powinny być wykorzystywane do prognozowania przyszłości. Wreszcie, inwestorom zaleca się okresowe sprawdzanie ratingów ESG, aby upewnić się, że są one nadal zgodne z ich wartościami. 

    Zastrzeżenia

    Każdy z podmiotów Grupy Saxo Bank świadczy wyłącznie usługi realizacji i dostępu do analiz, umożliwiając użytkownikowi przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych w witrynie internetowej lub za jej pośrednictwem. Te treści nie zmieniają ani nie rozszerzają usług polegających wyłącznie na realizacji. Nie są też do tego przeznaczone. Taki dostęp i użytkowanie zawsze podlegają (i) warunkom korzystania z usług; (ii) pełnej wersji zastrzeżeń; (iii) ostrzeżeniu o ryzyku; (iv) zasadom interakcji oraz (v) uwagom dotyczącym centrum Saxo News & Research i/lub jego treści, a także (gdy ma to zastosowanie) warunkom regulującym korzystanie z hiperłączy zawartych w witrynie członka Grupy Saxo Bank, za pośrednictwem której użytkownik uzyskuje dostęp do centrum Saxo News & Research. Treści te są zatem przekazywane wyłącznie jako informacje. W szczególności nie udziela się żadnych porad ani nie można polegać na nich jako na udzielonych lub zatwierdzonych przez jakikolwiek podmiot z Grupy Saxo Bank; nie należy ich też interpretować jako zachęty do subskrypcji, sprzedaży lub zakupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Wszelkie podejmowane przez użytkownika transakcje i inwestycje muszą opierać się na jego własnej, niewymuszonej i świadomej decyzji. W związku z tym żaden podmiot Grupy Saxo Bank nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które użytkownik może ponieść w wyniku jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej podjętej w oparciu o informacje dostępne w centrum Saxo News & Research lub w wyniku korzystania z tego centrum. Składane zlecenia i realizowane transakcje uważa się za dotyczące rachunku klienta u podmiotu z Grupy Saxo Bank działającego w jurysdykcji, w której klient zamieszkuje i/lub w której klient otworzył i prowadzi swój rachunek inwestycyjny. Centrum Saxo News & Research nie zawiera (i nie należy przyjmować, że zawiera) porad finansowych, inwestycyjnych, podatkowych ani handlowych, ani porad jakiegokolwiek rodzaju oferowanych, rekomendowanych czy polecanych przez Grupę Saxo Bank. Nie należy go traktować jako rejestru naszych cen ani jako oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego. W zakresie, w jakim jakiekolwiek treści mogą być interpretowane jako analizy inwestycyjne, użytkownik uznaje i akceptuje, że te treści nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych oraz nie były jako takie zamierzone i w związku z tym będą zgodnie z odpowiednimi przepisami uważane za komunikację marketingową.

    Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
    Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
    Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)


    Philip Heymans Alle 15
    2900 Hellerup
    Dania

    Skontaktuj się z Saxo

    Wybierz region

    Polska
    Polska

    Poznaj ryzyko
    Kazda transakcja wiąże się z ryzykiem (dowiedz się więcej). Aby pomóc Ci w jego zrozumieniu, udostępniliśmy dokumenty zawierające kluczowe informacje (KID) na temat ryzyka i korzyści związanych z poszczególnymi produktami. Dodatkowe dokumenty zawierające kluczowe informacje znajdziesz na naszej platformie transakcyjnej (dowiedz się więcej).

    Ta strona internetowa jest dostępna na całym świecie, jednak informacje na tej stronie są powiązane z Saxo Bank A / S i nie są ściśle określone dla żadnego z podmiotów Grupy Saxo Bank. Wszyscy klienci będą bezpośrednio współpracować z Saxo Bank A / S, a wszystkie umowy z klientem zostaną podpisane z Saxo Bank A / S i tym samym regulowane prawem duńskim.


    Apple, iPad i iPhone są znakami towarowymi firmy Apple Inc., zarejestrowanymi w Stanach Zjednoczonych i innych krajach. App Store to znak usług firmy Apple Inc.