Szokujące prognozy
Podsumowanie: Szokujące prognozy na 2026 rok
Saxo Group
Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Na ile zrównoważony jest Twój portfel inwestycyjny?
ESG
Ida Kassa Johannesen
Head of Commercial ESG and Education
Podsumowanie: W miarę jak świat mierzy się z pilnymi wyzwaniami klimatycznymi, społecznymi i dotyczącymi ładu korporacyjnego, rośnie zainteresowanie zrównoważonym inwestowaniem. Aby ułatwić naszym klientom identyfikację zrównoważonych spółek oraz podejmowanie decyzji inwestycyjnych zgodnych z ich wartościami, udostępniliśmy na platformach Saxo oceny ryzyka ESG (środowisko, społeczeństwo, ład korporacyjny) dla spółek.
Sprawdź, na ile zrównoważony jest Twój portfel dzięki ocenom ryzyka ESG
W miarę jak świat mierzy się z pilnymi wyzwaniami klimatycznymi, społecznymi i dotyczącymi ładu korporacyjnego, rośnie zainteresowanie zrównoważonym inwestowaniem. Aby ułatwić naszym klientom identyfikację zrównoważonych spółek oraz podejmowanie decyzji inwestycyjnych zgodnych z ich wartościami, udostępniliśmy na platformach Saxo oceny ryzyka ESG (środowisko, społeczeństwo, ład korporacyjny) dla spółek.
Czym są oceny ryzyka ESG i jak z nich korzystać?
Oceny ryzyka ESG pokazują, jak skutecznie spółka zarządza istotnymi ryzykami środowiskowymi, społecznymi i dotyczącymi ładu korporacyjnego, na które jest narażona. Ryzyka środowiskowe (E) dotyczą m.in. emisji gazów cieplarnianych, gospodarowania odpadami oraz ograniczania zanieczyszczeń. Ryzyka społeczne (S) obejmują bezpieczeństwo i dobrostan pracowników oraz kwestie różnorodności, równości i inkluzywności. Ryzyka związane z ładem korporacyjnym (G) dotyczą przejrzystości, przeciwdziałania korupcji, praktyk biznesowych oraz składu i niezależności rady dyrektorów.
Sustainalytics — dostawca ocen ESG wybrany przez Saxo Bank
Oceny ryzyka ESG, widoczne na platformach Saxo, dostarcza firma Sustainalytics, spółka z grupy Morningstar. Metodologia opiera się na dwóch wymiarach: (1) ekspozycji spółki na istotne ryzyka E, S i G typowe dla branży i podsektora, w których działa, oraz (2) jakości zarządzania tymi ryzykami. Każdej spółce przypisywane są zarówno Ocena Ryzyka ESG (ESG Risk Score), jak i Kategoria Ryzyka ESG.
- Ocena Ryzyka ESG mieści się w przedziale od 0 do 100. Im niższy wynik, tym lepiej: 0 oznacza brak ryzyka, a 100 — najwyższy poziom ryzyka.
- Wyróżnia się pięć Kategorii Ryzyka ESG: znikome, niskie, średnie, wysokie, poważne.
- Znikome ryzyko (Negligible)
- Niskie ryzyko (Low)
- Średnie ryzyko (Medium)
- Wysokie ryzyko (High)
- Poważne ryzyko (Severe)
Kategorie „znikome” i „niskie” częściej przypisuje się spółkom o niższej ekspozycji na ryzyko i/lub skutecznie zarządzającym ryzykiem, natomiast „wysokie” i „poważne” — spółkom o wysokiej ekspozycji i/lub słabym zarządzaniu ryzykiem. Ocena „średnia” oznacza, że niektóre obszary są zarządzane właściwie, a inne wymagają poprawy.
Kategorie ryzyka ESG są porównywalne między branżami, co oznacza, że można bezpośrednio zestawić np. bank z firmą naftową lub inną spółką z odmiennej branży.
Filtrowanie akcji pod kątem ESG na platformach Saxo
Oprócz sprawdzania oceny ryzyka ESG konkretnej spółki możesz również filtrować akcje według wybranej kategorii ryzyka ESG. Narzędzie do filtrowania wyświetli listę akcji spełniających wskazane kryteria.
Wyzwania związane z ocenami ryzyka ESG
Oceny zazwyczaj opierają się na danych historycznych, dlatego mają charakter wsteczny i nie powinny służyć do prognozowania przyszłych stóp zwrotu.
Dodatkowo, ponieważ nie ma jednolitych standardów oceny praktyk ESG, poszczególni dostawcy stosują różne metodologie. Metodologie te zawierają elementy uznaniowości, co może prowadzić do znaczących rozbieżności. Korelacje ocen między największymi dostawcami mogą być tak niskie jak 0,45 (źródło: Brandon, R. G., P. Krueger i P. S. Schmidt, 2021, „ESG Rating Disagreement and Stock Returns”, Financial Analysts Journal 77), co ilustruje skalę rozbieżności. Dla porównania, korelacja ocen przyznawanych przez agencje ratingowe przekracza 0,9, podczas gdy idealna korelacja wynosi 1. Taka rozbieżność utrudnia porównania, ale może też wskazywać obszary problemowe, które warto dalej zbadać.
Wnioski
Oceny ryzyka ESG są cennym narzędziem, które pomaga ocenić, jak spółka zarządza istotnymi ryzykami ESG. Należy traktować je jako element procesu należytej staranności i łączyć z tradycyjną analizą finansową, aby podejmować długoterminowe, świadome decyzje inwestycyjne. Same oceny nie oddają jednak pełnego obrazu — mają charakter wsteczny i nie powinny być wykorzystywane do prognozowania. Na koniec warto co jakiś czas weryfikować oceny ESG, aby upewnić się, że nadal pozostają zgodne z Twoimi wartościami.
Najnowsze spostrzeżenia rynkowe
Szokujące prognozy na 2026 rok
-
-
Szokujące prognozy
Model sztucznej inteligencji obejmuje stanowisko CEO w spółce z listy Fortune 500
Charu Chanana
Główny strateg inwestycyjny
-
Szokujące prognozy
Pekin podważa dominację dolara wprowadzając „złotego juana”
Charu Chanana
Główny strateg inwestycyjny
-
Szokujące prognozy
Pomimo obaw, wybory w połowie kadencji w USA w 2026 r. przebiegają stabilnie
John J. Hardy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
-
Szokujące prognozy
Leki na otyłość dla każdego - nawet dla zwierząt domowych
Jacob Falkencrone
Dyrektor ds. strategii inwestycyjnych
-
Szokujące prognozy
„Głupia” sztuczna inteligencja wywołuje straty warte biliony dolarów
Jacob Falkencrone
Dyrektor ds. strategii inwestycyjnych
-
Szokujące prognozy
Przyspieszony przełom kwantowy: przedwczesny Q-Day destabilizuje kryptorynek i globalne finanse
Neil Wilson
Investor Content Strategist
-
Szokujące prognozy
SpaceX ogłasza IPO, dając potężny impuls rynkom kosmicznym.
John J. Hardy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
-
Szokujące prognozy
Ślub Taylor Swift-Kelce napędza globalny wzrost gospodarczy
John J. Hardy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
-
Szokujące prognozy
Gdy Polska zatrzymała się na 72 godziny
Aleksander Mrózek
VIP Relationship Manager
Skoordynowany cyberatak na infrastrukturę energetyczną w pierwszych tygodniach zimy przejmuje kontro...