Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Powell delikatnie jastrzębi, podczas gdy Bank Japonii dewaluuje JPY
John J. Hardy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
Podsumowanie: Pozytywne dane dotyczące zatrudnienia w sektorze prywatnym w lipcu według raportu ADP oraz lekko jastrzębi ton wystąpienia przewodniczącego Fed, Jerome'a Powella, wzmocniły dolara amerykańskiego. Tymczasem na spotkaniu Banku Japonii jen został osłabiony w wyniku podwyższonych prognoz inflacyjnych, a prezes Kazuo Ueda zastosował podejście „poczekajmy i zobaczymy” w kwestii wpływu ceł.
Dane ADP i konferencja Powella wzmacniają dolara amerykańskiego.
Wczoraj dolar amerykański zyskał na sile dzięki lepszym niż oczekiwano danym ADP dotyczącym zatrudnienia (wzrost o 104 tys., w porównaniu do prognozowanych 75 tys., oraz rewizja o 10 tys. w górę dla danych z poprzedniego miesiąca) oraz bardziej jastrzębiemu niż przewidywano wystąpieniu przewodniczącego Fed, Jerome'a Powella, na konferencji prasowej. Było to następstwem pierwszego od połowy lat 90. sprzeciwu dwóch członków Zarządu Fed wobec decyzji o utrzymaniu stóp procentowych na tym samym poziomie (Christopher Waller i Michelle Bowman). Podczas konferencji Powell unikał podania konkretnych wskazówek dotyczących przyszłych działań, co zostało odebrane jako jastrzębie stanowisko, ponieważ wyraził potrzebę uzyskania dodatkowych danych „w nadchodzących miesiącach” przed podjęciem decyzji, zmuszając rynek do obniżenia oczekiwań na cięcie stóp we wrześniu. Powell wskazał na stopę bezrobocia jako kluczowy wskaźnik, można więc wnioskować, że inflacja nie jest głównym czynnikiem wywołującym reakcje Fedu a pogorszenie rynku pracy może sprowokować natychmiastowe działania.
Bowman i Waller, którzy mogą chcieć zwrócić uwagę administracji Trumpa podczas procesu nominacji, prawdopodobnie wkrótce przedstawią swoje powody sprzeciwu, choć Waller już wcześniej był postrzegany jako gołębi.
Wykres: USDJPY
Spotkanie Banku Japonii, które odbyło się w nocy, spowodowało wzrost wartości jena, gdy bank opublikował nowy zestaw prognoz inflacyjnych, wywołując poruszenie. W szczególności, prognoza inflacji bazowej do końca roku fiskalnego zakończonego w marcu 2026 została podniesiona z 2,2% do 2,7%. Jednak krótkoterminowe rentowności w Japonii nie zareagowały, a konferencja prasowa prezesa Kazuo Uedy nie przyniosła znaczących informacji, ponieważ podkreślił potrzebę obserwacji wpływu ceł w „twardych danych” przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Wraz z gwałtownym wzrostem wartości Meta i Microsoft po zamknięciu amerykańskich rynków, nominalnie jastrzębim stanowiskiem Fedu i brakiem działania ze strony Banku Japonii, jen pozostaje pod presją z perspektywy handlu carry. Aby jen mógł odzyskać swoją wartość, prawdopodobnie potrzebny byłby słabszy sentyment rynkowy oraz niższe rentowności. Opór został znaleziony przy 200-dniowej średniej kroczącej w nocy, a teraz jest on pod presją po braku decyzji ze strony Banku Japonii. Jeśli poziom 150,00 nie zdoła zatrzymać rajdu, kolejnym wyższym poziomem może być poziom 61,8% zniesienia przy 151,62.
Patrząc w przyszłość
Decydującymi czynnikami kierującymi rynkiem pod koniec tego tygodnia i dalej będą:
- Sentyment ryzyka na rynku akcji po gwałtownym wzroście wartości dwóch gigantów, Meta i Microsoft, który nastąpił po ogłoszeniu solidnych wyników finansowych. Dziś po zamknięciu rynku swoje raporty opublikują kolejne dwie firmy z grupy Mag7, Amazon i Apple.
- Raport o zatrudnieniu w USA, który zostanie opublikowany w piątek. Po pozytywnym zaskoczeniu ze strony ADP w zeszłym miesiącu, zaskakująco słabe dane mogłyby być najlepszym testem dla obecnego kierunku rynku.
Trump wycofał się wczoraj z gróźb 50% ceł na miedź, wyłączając z opodatkowania rafinowaną miedź, co spowodowało największy jednodniowy spadek cen miedzi w USA w historii, wynoszący około 20%. Z drugiej strony, Trump wprowadza tak zwane „wtórne cła” na importerów rosyjskiej ropy, nakładając 25% cło na Indie i grożąc kolejnymi za jej import ropy i broni z Rosji. Korea Południowa zgodziła się na standardowe 15% cło (w tym na samochody) oraz rezygnację z działań odwetowych w zamian za inwestycje w USA na kwotę 350 miliardów dolarów, obejmującą sektory energii i budowy statków.
Nie zapominajmy, że jest to ostatni dzień miesiąca, co często oznacza zmienne ruchy na rynku. Dzisiejszy dzień powinien być pełen prób zakończenia ostatnich pozostałych umów handlowych z USA.
Ewolucja i siła trendów FX Board G10 i CNH.
Uwaga: Jeśli nie jesteś zaznajomiony z kartą FX, zapoznaj się z samouczkiem wideo , aby zrozumieć i używać karty FX.
Trend USD zmienił się na pozytywny, jednak warto pamiętać, że to tylko krótkoterminowy pomiar. USD nadal znajduje się w negatywnym super-trendzie, który nie jest uwzględniony w tych danych. W innych miejscach, ostatnia siła euro została całkowicie zneutralizowana – wkrótce będziemy szukać wsparcia na kluczowych poziomach (EURUSD na poziomie 1.1200 oraz EURGBP już na obecnym poziomie).
Tabela: NEW FX Board Trend Scoreboard dla poszczególnych par. EURUSD i AUDUSD rozpoczęły swój pierwszy dzień nowego trendu spadkowego w związku z ostatnim umocnieniem dolara amerykańskiego. USDCHF to ostatnia para z dolarem amerykańskim, która jeszcze nie sygnalizowała wzrostowego trendu dla dolara; aktualne cieniowanie wskazuje, że dziś może zmienić kierunek na pozytywny, jeśli obecne poziomy się utrzymają (po 118 dniach w trendzie spadkowym, z poziomu powyżej 0.9000 do poziomu znacznie poniżej 0.8000 na początku lipca).
Niniejsza treść jest materiałem marketingowym i nie powinna być traktowana jako porada inwestycyjna. Handel instrumentami finansowymi wiąże się z ryzykiem, a historyczne wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.
Instrumenty, o których mowa w niniejszej treści, mogą być emitowane przez partnera, od którego Saxo otrzymuje opłaty promocyjne, płatności lub retrocesje. Chociaż Saxo może otrzymywać wynagrodzenie z tytułu tych partnerstw, wszystkie treści są tworzone w celu dostarczania klientom cennych informacji i opcje....
Instrumenty, o których mowa w niniejszej treści, mogą być emitowane przez partnera, od którego Saxo otrzymuje opłaty promocyjne, płatności lub retrocesje. Chociaż Saxo może otrzymywać wynagrodzenie z tytułu tych partnerstw, wszystkie treści są tworzone w celu dostarczania klientom cennych informacji i opcje....