您的投資組合的可持續性如何? 您的投資組合的可持續性如何? 您的投資組合的可持續性如何?

您的投資組合的可持續性如何?

ESG
Ida Kassa Johannesen

Head of ESG investments, Saxo Bank.

通過 ESG 評級找到答案

隨著世界面臨迫切的氣候、社會和治理挑戰,越來越多的投資者對可持續性表現出興趣。因此,為了讓我們的客戶更容易識別可持續發展的公司,並幫助他們做出符合自身價值觀的投資決策,我們已在Saxo的平台上添加了ESG評級。

    股票的 ESG 評級 - 它們是什麼以及如何使用它們

    ESG 評級是衡量公司管理其面臨的重大環境、社會和治理風險的能力的指標。環境風險(E)與溫室氣體排放、廢物管理和污染有關。社會風險(S)涉及員工的安全和福祉,以及多樣性、公平性和包容性。治理風險(G)包括透明度、反腐敗、商業慣例以及董事會的組成和獨立性。 

    Saxo選擇的 ESG 評級

    Saxo平台上顯示的 ESG 風險評級由晨星旗下公司 Sustainalytics 提供。 

    評級基於兩個維度:(i) 公司及其次產業所面臨的重大 E、S 或 G 風險,以及 (ii) 公司管理這些風險的情況。公司會被指派 ESG 風險評分和 ESG 風險類別。 

    • ESG 風險評分範圍為 0 到 100。分數越低越好:(0)等同於無風險,(100)對應於最嚴重的風險。
    • ESG 風險分為 5 個類別:
    1. 輕微
    2. 中等
    3. 嚴重

    將「輕微」和「低」這些評級分配給那些良好管理ESG風險的公司,而將「高」和「嚴重」這些評級分配給那些ESG風險管理不佳的公司。中等評級意味著某些風險管理良好,而其他風險管理不善。 

    ESG 風險類別是絕對的,這意味著銀行可以直接與石油公司或任何其他類型的公司進行比較。 

    在Saxo的平台上篩選可持續股票

    除了審查公司的 ESG 風險評級外,還可以使用特定的 ESG 風險類別篩選股票。然後,篩選器將顯示符合指定條件的股票清單。 

    評級挑戰

    評級通常基於歷史數據,因此它們具有回顧性,不應用於預測回報潛力。

    此外,由於沒有評估公司 ESG 實踐的標準,供應商使用不同的方法,這些方法有時是主觀的,可能導致重大差異。 主要供應商之間的評級相關性低至 0.45(來源:BrandonR. G.P. Krueger PS Schmidt 2021. “ESG 評級分歧和股票回報。金融分析師雜誌 77)。這是相當可觀的。 相較之下,信貸機構評級之間的相關性在 0.9 以上,完全相關性為 1。這種差異使比較變得困難,但它也有助於突出投資者應該進一步研究的問題領域。     

    結論

    ESG 評級在評估公司如何管理其重大 ESG 風險方面很有價值。它們應被視為額外的盡職調查,並與傳統的財務分析結合使用,以做出長期明智的投資決策。然而,評級並不能完全呈現全部情況。 評級是以回顧性的方式進行,不應用於預測未來。最後,建議投資者不時檢查 ESG 評級,以確保它們仍然符合其價值觀。

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