Kto Przejął Inicjatywę Po Wyprzedaży na Rynku?

Instrumenty o Stałym Dochodzie i Złoto: Inne Bezpieczne Przystanie

Podczas gdy akcje balansowały między wzrostami i spadkami, rynek instrumentów o stałym dochodzie okazał się niezawodną kotwicą:

• Długoterminowe Obligacje Skarbowe (+1,2%): Rentowności obligacji skarbowych o terminie zapadalności powyżej 20 lat spadły, gdy inwestorzy szukali bezpieczeństwa, co spowodowało wzrost ich cen.

• Obligacje o Wysokim Ratingu Inwestycyjnym (+0,7%): Obligacje korporacyjne przewyższyły swoimi wynikami obligacje wysokodochodowe, ponieważ inwestorzy stawiali na jakość kredytową zamiast ryzyka. Obligacje wysokodochodowe jednak poruszyły się niewiele, zyskując zaledwie 0,1%, ponieważ ryzyko kredytowe nadal budzi obawy na niepewnych rynkach.

Co zaskakujące, złoto (-1,1%), które często jest uważane za bezpieczną przystań, radziło sobie słabiej, prawdopodobnie z powodu nadmiernej liczby otwartych pozycji, co ograniczyło aktywność spekulantów sprzedających na rynku.

Istotne czynniki: Wartość przewyższa wzrost

Podczas gdy akcje wzrostowe związane z technologią słabły, akcje wartościowe stały się względnie jasnym punktem. Indeks S&P 500 Value wzrósł o 1,0%, w wyraźnym kontraście do indeksu S&P 500 Growth, który spadł o 3,6%.

• Trudności Spółek Wzrostowych: Segment wzrostowy, w którym dominowały spółki technologiczne, odczuł skutki realizacji zysków, gdy Nvidia i inni giganci znaleźli się pod presją sprzedażową.
• Odporność Spółek Wartości: Firmy w sektorach takich jak dobra konsumpcyjne i finanse, które często dominują wśród akcji wartościowych, zyskały na atrakcyjności, gdy inwestorzy przenieśli się w kierunku defensywnych i generujących dochód inwestycji.
• Średnie i Małe Spółki: Indeks S&P mid-cap spadł o 1,1%, a indeks S&P small-cap zniżkował o 0,3%, co odzwierciedla ostrożność na szerszym rynku, gdy inwestorzy unikali bardziej ryzykownych segmentów.

Odporność regionalna

Podczas gdy rynki amerykańskie miały trudności, kilka rynków regionalnych poza USA radziło sobie znacznie lepiej:

• Hang Seng z Hongkongu (+0,7%): Akcje w Hongkongu wzrosły, wspierane optymizmem co do wzrostu Chin w dziedzinie sztucznej inteligencji kosztem spowolnienia amerykańskiej technologii oraz dalszych bodźców ze strony Chin.
• Euro Stoxx 600 (-0,1%): Rynki europejskie wykazały się odpornością, a zyski w sektorach finansowych i dóbr konsumpcyjnych równoważyły straty w innych miejscach. Większa ekspozycja Europy na akcje wartościowe prawdopodobnie odegrała rolę.

Przypomnienie o równowadze

Ruchy rynkowe z wczorajszego dnia podkreśliły wartość dywersyfikacji. Defensywne sektory i obligacje o wysokiej jakości odegrały swoją rolę w stabilizowaniu portfeli podczas „dnia unikania ryzyka”. Jednak rynki wschodzące i surowce, często postrzegane jako "historie o wysokim potencjale wzrostu", nie były w stanie skorzystać na rotacji z amerykańskiej technologii, ze względu na odnowione napięcia handlowe po sugestiach o nowych taryfach od prezydenta Trumpa, które ważyły na nastrojach rynkowych.

Dla inwestorów kluczowy wniosek jest jasny: podczas gdy aktywa wzrostowe mogą błyszczeć podczas rynków byka, to stabilni, defensywni gracze udowadniają swoją wartość, gdy nadchodzą trudniejsze czasy.

Implikacje dla portfela inwestycyjnego

• Zachowaj równowagę dzięki sektorom defensywnym: Sektory takie jak dobra konsumpcyjne i ochrona zdrowia mogą oferować stabilność w okresach zmienności.
• Wartość ponad wzrost: Odporność akcji wartościowych podkreśla znaczenie dywersyfikacji poza inwestycje skoncentrowane na wzroście, takie jak technologia.
• Rozważ dywersyfikację regionalną: Rynki takie jak Japonia i Europa, z ich zrównoważoną ekspozycją, spadły znacznie mniej niż USA. To wzmacnia argument za międzynarodową dywersyfikacją.
• obligacje pozostają krytyczne: Obligacje skarbowe i obligacje o wysokim ratingu inwestycyjnym okazały się nieocenione podczas wyprzedaży, stabilizując portfele, gdy akcje spadały.