Czy analitycy nadal pozostają optymistyczni? Przegląd zaktualizowanych prognoz na rok 2025

Prognozy analityków dotyczące końca roku 2025 zostały podniesione, w niektórych przypadkach dość znacząco. Oto czego obecnie oczekują czołowe instytucje:

Te prognozy, aktualizowane między majem a lipcem, odzwierciedlają rosnące przekonanie, że przepływy związane z ETF są trwałe – oraz że Bitcoin wchodzi w nową fazę akceptacji instytucjonalnej.

IBIT dostarcza to, co obiecał - i jeszcze więcej

Spot Bitcoin ETF zarządzany przez BlackRock, IBIT, stał się wiodącym narzędziem oferującym dostęp do notowanego Bitcoina:

• Obecnie posiada ponad 700 000 Bitcoinów, co stanowi około 56% wszystkich Bitcoinów zarządzanych przez amerykańskie fundusze ETF. 
• Jego aktywa przekraczają wartość od 76 do 83 miliardów USD, wyprzedzając konkurencyjne fundusze. 
• IBIT stał się punktem odniesienia w branży, prowadząc zarówno pod względem wielkości, jak i przepływów inwestorów. 
• ETF nadal handluje z niewielkimi różnicami między cenami kupna i sprzedaży (około 2 punkty bazowe) oraz minimalnym błędem odwzorowania. 

Od momentu debiutu IBIT przeszedł drogę od obiecującego nowicjusza do strukturalnego filaru dostępu do rynków kryptowalut, stając się głównym wyborem zarówno dla instytucjonalnych alokatorów, jak i aktywnych inwestorów.

Ethereum dołącza do sceny

Ethereum zaczyna nadrabiać zaległości. Po miesiącach pozostawania w tyle, ETH ponownie osiąga wartość ponad 3 000 USD, a uwaga inwestorów skupia się na funduszach ETF związanych z Ethereum.

iShares Ethereum Trust (ETHA) zgromadził już aktywa wartości 4 miliardów USD i ma wskaźnik kosztów wynoszący 0,25%, podobnie jak IBIT. Jednak w przeciwieństwie do spot ETF-ów na Bitcoin, dostępność ETHA może się różnić w zależności od regionu. W niektórych miejscach dostęp do funduszu jest ograniczony ze względu na regulacje.

Niemniej jednak, w większości regionów inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na ETHA poprzez notowane instrumenty pochodne, takie jak opcje. Daje to możliwość elastycznego wyrażenia swojego stanowiska wobec Ethereum bez konieczności bezpośredniego dostępu do samego ETF-a

Ile kryptowalut powinno znaleźć się w portfelu?

To jedno z najczęściej dyskutowanych i kontrowersyjnych pytań w świecie inwestycji.

Najnowsze badania nadal wspierają umiarkowaną alokację, wskazując na optymalną wielkość w zakresie od 2% do 6% dla długoterminowych portfeli:

• VanEck odkrył, że najwyższy współczynnik Sharpe’a osiąga się przy kombinacji 3% BTC + 3% ETH.
• Badania Fidelity Institutional pokazały, że dodanie 2–5% Bitcoina do portfela zwiększyło możliwość wydatków na emeryturze nawet o 4%.
• Sondaże przeprowadzone przez J.P. Morgan wskazują, że 5% to najczęściej stosowana alokacja modelowa.
• Ric Edelman, bardziej agresywnie, twierdzi, że 10–40% może być potrzebne, by zrekompensować niedostateczną ekspozycję – jednak to pozostaje raczej marginalnym poglądem.

Kluczowe wnioski? Zachowajcie ostrożność, dostosujcie alokację do poziomu ryzyka i regularnie równoważcie portfel. Kryptowaluty mogą poprawić dywersyfikację, lecz w sytuacjach stresowych ich korelacje często rosną.

Od ETF do ekosystemu: jak pozycjonują się aktywni inwestorzy

Dla tych, którzy chcą mieć ekspozycję wykraczającą poza same kryptowaluty, notowane na giełdzie instrumenty oferują szeroki wachlarz strategicznych możliwości—niektóre bezpośrednio skorelowane z cenami kryptowalut, inne funkcjonujące jako beneficjenci o wysokim współczynniku beta w ramach szerszego trendu na rynku cyfrowych aktywów.

⚠️ Uwaga dotycząca dostępności: W zależności od lokalizacji i lokalnych przepisów nie wszystkie instrumenty wymienione powyżej mogą być bezpośrednio dostępne na naszych platformach (w tym SaxoInvestor, SaxoTraderGO, SaxoTraderPRO i aplikacjach mobilnych). Jednak w wielu przypadkach ekspozycja może być nadal możliwa za pośrednictwem notowanych lub pozagiełdowych instrumentów pochodnych - takich jak opcje, certyfikaty turbo, speeders lub kontrakty CFD- z zastrzeżeniem kwalifikowalności produktu w danym regionie.

Najważniejsze informacje

Kryptowaluty przeszły od bycia spekulacyjnym aktywem na marginesie do istotnej części dzisiejszych rozmów inwestycyjnych. Niezależnie od tego, czy wierzysz w długoterminowe opowieści o Bitcoinie, klasa aktywów oferuje teraz wiele sposobów na wyrażenie swoich poglądów—z różnymi poziomami zmienności, korelacji i dostępu.

Jak zawsze, ważniejsze od prognoz jest odpowiednie dostosowanie wielkości inwestycji oraz kontrola ryzyka. Jednak jeśli można zauważyć jeden wyraźny trend w 2025 roku, to jest nim to, że kryptowaluty nie tylko powróciły—są również wbudowywane w przyszłość zdywersyfikowanych portfeli.

W kolejnym artykule przyjrzymy się, jak wykorzystać opcje na akcje i ETF-y związane z kryptowalutami, aby generować dochód, zabezpieczyć się przed spadkami lub wyrazić taktyczne poglądy. Bądźcie z nami!