Jak chránit své investice v turbulentních časech

Jak chránit své investice v turbulentních časech

V době tržních otřesů a ekonomické nejistoty je pro investory zásadní mít jasnou strategii. V tomto článku najdete tipy a postřehy, jak se s těmito problémy co nejlépe vypořádat.

1. Analýza trhu a dlouhodobá perspektiva

Současná situace:

5. srpna 2024 trhy čelily vlně výprodejů a výrazně zvýšené volatilitě. Co vedlo k tomuto výprodeji? Zde jsou některé příčiny:

• Údaje z USA (Sahm rule): Nezaměstnanost se zvýšila, což může naznačovat blížící se recesi. Sahmovo pravidlo říká, že pokud je tříměsíční klouzavý průměr nezaměstnanosti o 0,5 % vyšší než nejnižší hodnota za posledních 12 měsíců, je pravděpodobné, že dojde k recesi. Claudia Sahm, autorka tohoto pravidla, však doporučuje opatrnost, protože trh práce byl narušen krizí COVID-19.
• Zpomalení "carry trade" skrze japonský jen (JPY): Investoři zastavují půjčování levných jenů na investice do jiných měn, zejména do technologií a umělé inteligence, kvůli nejisté návratnosti těchto investic, což vede k ústupu od těchto obchodů.
• Pokles Trumpových šancí: Snížená pravděpodobnost Trumpova vítězství ve volbách vnesla na trh nejistotu.
• Kvartální výsledky Amazonu a Intelu: Kvartální výsledky z minulého týdne trh výrazně ovlivnily, protože nesplnily velmi vysoká očekávání.
• Buffettův výprodej: Warren Buffett, známý svou strategií "nakupovat nízko a prodávat vysoko", nedávno prodal polovinu svých akcií Apple. Jeho prodej může být signálem, že trhy jsou vysoko a budoucí zisky jsou nejisté.

FED může v září snížit úrokové sazby o 0,25 %. Větší snížení by bylo logické pouze v případě, že by došlo k něčemu významnému, například k velkému narušení ekonomiky nebo finanční krizi.

Budoucí výhled:

Trhy se vždy zotaví, i když to může trvat delší dobu. Investoři by měli mít na paměti své dlouhodobé cíle. Klíčem k úspěchu je trpělivost; i když zotavení může trvat delší dobu, trhy nakonec opět porostou.

2. Sebedůvěra investorů navzdory volatilitě

Zkušení investoři zůstávají v neklidných dobách klidní a mohou zvážit využití potenciálních příležitostí. Zkušení investoři obvykle zůstávají na trzích aktivní, protože často zastávají názor, že trhy mají tendenci se dlouhodobě zotavovat a že poklesy mohou představovat příležitost pro ty, kteří mají delší investiční horizont. Je však nutné si uvědomit, že období výrazné volatility a nejistoty na trhu, jak ukazují zvýšené indexy volatility, s sebou nesou zvýšené riziko.

3. Ochrana portfolia a řízení rizik

Diverzifikace:

Diverzifikace je široce využívaná strategie, jejímž cílem je snížit investiční rizika rozdělením investic mezi různé třídy aktiv, například akcie, dluhopisy, a ETF (fondy obchodované na burze). Diverzifikace však riziko zcela neodstraňuje. ETF například nesou specifická rizika, včetně tržního rizika, rizika likvidity, chyby sledování ve vztahu k jejich podkladovému indexu a potenciálních rizik správy spojených s aktivně spravovanými ETF.

Správná diverzifikace může pomoci zmírnit některá z těchto rizik, ale je důležité, aby si investoři uvědomili, že žádná strategie plně nechrání před možnými ztrátami.

Zajištění (hedging):

Investoři mohou také prozkoumat finanční instrumenty, jako jsou opce, aby potenciálně ochránili svá portfolia před dalším poklesem. Opční obchodování však zahrnuje značná rizika a složitost, včetně rizika úplné ztráty investovaných prémií, tržního rizika, rizika likvidity a rizika spojeného s nesprávnými předpoklady o pohybu trhu. Důrazně doporučujeme investorům, aby se před zahájením takových obchodních aktivit důkladně vzdělali v oblasti opčních strategií a pochopili související rizika. Je vhodné vyhledat další odborné poradenství nebo komplexní vzdělávací zdroje.

Obvyklé výsledky na volatilních trzích

Během volatilních tržních podmínek investoři obvykle čelí několika důsledkům:

• Emocionální reakce: Investoři mohou reagovat emocionálně, což někdy vede k panickému prodeji a realizaci ztrát.
• Dlouhodobá perspektiva: Někteří investoři zaujímají vyčkávací přístup a udržují svou investiční strategii, aby mohli těžit z případného oživení trhu.
• Uznávání příležitostí: Investoři, kteří dokážou zvládat své emocionální reakce, mohou identifikovat a opatrně zkoumat potenciální příležitosti, přičemž si uvědomují rizika, která jsou s nimi spojena.

Konkrétní kroky, jak zvládnout obtížné tržní podmínky.

V náročných tržních situacích mohou investoři zvážit následující opatrné přístupy:

• Zachovejte klid a nadhled: Vyvarujte se emotivních rozhodnutí, jako je panický prodej, protože historie ukazuje, že trhy se často dlouhodobě zotavují.
• Vyvážení portfolia: Pravidelně kontrolujte a upravujte své portfolio, abyste zajistili, že bude i nadále odpovídat vaší toleranci k riziku a investičním cílům, zejména po výrazných změnách na trhu.
• Zaměřte se na diverzifikaci: Udržujte dobře diverzifikované portfolio napříč různými třídami aktiv, sektory a geografickými oblastmi, abyste zmírnili rizika v nestabilních obdobích.
• Udržujte si dostatečné hotovostní rezervy: Dostatečná hotovost může zajistit flexibilitu a pomoci zvládnout nepředvídané výdaje, aniž by bylo nutné prodávat investice za nepříznivých podmínek.
• Průměrování nákupní ceny (dollar cost averaging; DCA): Pravidelné investování fixní částky může pomoci snížit dopad volatility trhu tím, že investice rozloží v čase.
• Revalidujte nástroje pro řízení rizik: Pokud používáte strategie pro řízení rizik, jako jsou stop-loss pokyny, pravidelně je kontrolujte a upravujte na základě aktuálních tržních podmínek.

Shrnutí

Volatilita na trhu může nahánět strach, ale s promyšleným a strategickým přístupem můžete své investice chránit a dokonce těžit z příležitostí, které se objeví. Pokud zachováte klid, prověříte a diverzifikujete své portfolio a zachováte si dlouhodobou perspektivu, můžete lépe zvládnout problémy spojené s neklidným trhem. Buďte dobře informováni a zajistěte si pevné finanční základy, abyste mohli s jistotou překonat těžké časy.