Strateg do spraw inwestycji i opcji
Podsumowanie: Chcesz przekształcić czas i zmienność w swoją przewagę? Ta strategia opcyjna pokazuje, jak to zrobić, wykorzystując IBIT, popularny ETF Bitcoin, jako praktyczny przykład ilustrujący bardziej inteligentny i opłacalny handel.
Handel opcjami oferuje różnorodne strategie, które pozwalają na czerpanie korzyści z ruchów rynkowych przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem. Jedną z takich strategii jest diagonalny spread call, który łączy elementy długoterminowej pozycji wzrostowej z krótkoterminowym generowaniem dochodu. Zanim przeanalizujemy rzeczywisty przykład z IBIT, szeroko notowanego ETF-u Bitcoin, przyjrzyjmy się najpierw podstawowym założeniom tej strategii.
Diagonalny spread call polega na jednoczesnym zakupie długoterminowej opcji call i sprzedaży krótkoterminowej opcji call po wyższej cenie wykonania. Strategia ta jest korzystna dla inwestorów, którzy:
Ta konfiguracja przypomina strategię covered call, ale zamiast posiadania instrumentu bazowego, inwestor trzyma długoterminową opcję call jako substytut.
IBIT ETF, będący bezpośrednim odzwierciedleniem ceny Bitcoina, handluje w określonym zakresie, podobnie jak sam Bitcoin, który zmaga się z przebiciem kluczowych poziomów oporu, jednocześnie znajdując wsparcie na niższych poziomach. W dniu 14 lutego 2025 roku IBIT zamknął się na poziomie 55,33 USD, znajdując się w dolnej części swojego zakresu handlowego, co odzwierciedla ostatnią fazę konsolidacji Bitcoina. Jeśli Bitcoin zyska na dynamice, IBIT prawdopodobnie podąży za nim, co sprawia, że jest to odpowiedni moment na rozważenie strategii opcyjnej, takiej jak diagonalny spread call. Takie podejście pozwala traderom skorzystać z potencjalnego wybicia przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka, szczególnie na rynku, gdzie zmienność może wzrosnąć, gdy Bitcoin zbliża się do kluczowych poziomów technicznych.
Ważna uwaga: Strategie i przykłady przedstawione w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym. Ich celem jest wspieranie przemyśleń i nie powinny być stosowane ani wdrażane bez gruntownej analizy. Każdy inwestor lub trader powinien samodzielnie przeprowadzić dokładną analizę i uwzględnić swoją indywidualną sytuację finansową, tolerancję ryzyka oraz cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Pamiętaj, że inwestowanie w rynek akcji wiąże się z ryzykiem i kluczowe jest podejmowanie świadomych decyzji.
Uwaga dotycząca opcji IBIT: Chociaż większość europejskich inwestorów nie może bezpośrednio handlować ETF-em IBIT ze względu na przepisy MiFID, mogą oni handlować opcjami IBIT zgodnie z tymi regulacjami, co stanowi alternatywny sposób uzyskania ekspozycji.
Na przykładzie IBIT skonstruujmy diagonalny spread opcyjny, uwzględniając obecne warunki rynkowe:
Ta konfiguracja pozwala inwestorom czerpać korzyści ze stopniowego wzrostu ceny IBIT, jednocześnie zmniejszając koszty i ryzyko w porównaniu z długą pozycją kupna. Sprzedając krótkoterminową opcję call, inwestor uzyskuje premię, co pomaga zrównoważyć koszt długoterminowej opcji call.
Sukces tej strategii zależy również od domniemanej zmienności (IV). Aktualne dane dotyczące opcji IBIT pokazują:
Przy randze IV dla IBIT poniżej 20, wzrost domniemanej zmienności może zwiększyć wartość długiej opcji call, co przynosi korzyści strukturze diagonalnego spreadu.
Transakcja diagonal call spread to skuteczny sposób na handel akcjami lub ETF-ami, takimi jak IBIT, w warunkach ograniczonego zakresu ruchu z byczym nastawieniem, przy jednoczesnym zarządzaniu kosztami i ryzykiem. Strategia ta pozwala na czerpanie zysków ze stopniowego wzrostu cen, jednocześnie korzystając z upływu czasu w krótkoterminowej sprzedaży opcji.
Szokujące prognozy
VIP Relationship Manager
Szokujące prognozy
Investor Content Strategist
Szokujące prognozy
Główny strateg inwestycyjny
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. strategii inwestycyjnych
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. strategii inwestycyjnych
Szokujące prognozy
Główny strateg inwestycyjny
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
Szokujące prognozy
Saxo Group