Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Bliskowschodnie transakcje Trumpa: Co to oznacza dla inwestorów?
Charu Chanana
Główny strateg inwestycyjny
Kluczowe punkty:
- Bliskowschodnia podróż Trumpa odblokowała ponad $2.8 bilionów transakcji, obejmujących lotnictwo, sztuczną inteligencję, obronność i energię - stawiając amerykańskie firmy w centrum ambicji Zatoki Perskiej w zakresie modernizacji i dywersyfikacji.
- Boeing, Nvidia, GE i Raytheon wyłoniły się jako główni zwycięzcy, zabezpieczając wielomiliardowe zamówienia w Katarze, Arabii Saudyjskiej i Zjednoczonych Emiratach Arabskich, podczas gdy giganci technologiczni, tacy jak Microsoft, Oracle i Amazon, zdobyli przyczółki w chmurze i infrastrukturze sztucznej inteligencji.
- Chociaż możliwości są ogromne, ryzyko związane z kontrolą eksportu chipów AI, opóźnieniami w realizacji i niestabilnością geopolityczną pozostaje, co wymaga od inwestorów zachowania selektywności i skupienia się na sektorach opartych na polityce ze strategicznymi wiatrami w plecy.
Ten materiał jest treścią marketingową
Majowa wizyta prezydenta Donalda Trumpa na Bliskim Wschodzie w 2025 roku wywołała lawinę mega-umów, mających na celu pogłębienie amerykańskich więzi handlowych, skorygowanie nierównowagi handlowej i wzmocnienie amerykańskiego przywództwa w eksporcie obronnym i technologicznym. Od samolotów Boeinga po chipy AI Nvidii, podróż nie była tylko o dyplomacji—była globalną prezentacją sprzedażową. I inwestorzy zwracają na to uwagę.
1. Ekspansja Big Tech w Zatoce Perskiej nabiera tempa
Zatoka Perska szybko staje się globalnym centrum AI i chmury - z suwerennymi kampusami AI, ogromnymi umowami na import chipów i suwerenną infrastrukturą chmurową. Amerykańscy giganci technologiczni, tacy jak Nvidia, Microsoft, Oracle, Amazon i Palantir, są liderami w tej dziedzinie.
- Implikacje inwestycyjne: Silny strukturalny wiatr w plecy dla amerykańskich producentów chipów, dostawców usług w chmurze i twórców infrastruktury sztucznej inteligencji.
2. Popyt na lotnictwo rośnie
Zamówienia na odrzutowce szerokokadłubowe z Kataru, Zjednoczonych Emiratów Arabskich i Arabii Saudyjskiej przekroczyły 115 mld USD, sygnalizując silne ożywienie po pandemii COVID-19 w podróżach długodystansowych i modernizacji floty.
- Implikacje inwestycyjne: Boeing (BA) i GE Aerospace (GE) mogą skorzystać na powrocie globalnych nakładów inwestycyjnych na linie lotnicze.
3. Wydatki na obronność nabierają tempa
Ogłoszono lub potwierdzono transakcje obronne o wartości ponad 180 miliardów dolarów, koncentrujące się na dronach, systemach rakietowych i samolotach - podkreślając odnowione priorytety bezpieczeństwa regionalnego.
- Implikacje inwestycyjne: Raytheon (RTX), Lockheed Martin (LMT), Northrop Grumman (NOC) i inne amerykańskie firmy z branży obronnej mogą otrzymać więcej kontraktów.
4. Infrastruktura energetyczna nadal ma globalny zasięg
Energia w Zatoce Perskiej obejmuje terminale LNG w Katarze, ekspansję ropy naftowej i gazu w Zjednoczonych Emiratach Arabskich oraz inwestycje w czystą energię jądrową i krytyczne minerały.
- Implikacje inwestycyjne: Wzmacnia strategiczne znaczenie głównych firm energetycznych, takich jak ExxonMobil, Occidental, GE Vernova i Holtec.
5. Geopolityka napędza przepływy kapitałowe
To nie są zwykłe transakcje biznesowe - to strategiczne porozumienia. Powiązanie USA i Zatoki Perskiej przyciąga kapitał o długim cyklu koniunkturalnym do sektorów faworyzowanych przez politykę i interes narodowy.
- Implikacje inwestycyjne: Inwestorzy powinni śledzić globalne sojusze i zmiany handlowe, a nie tylko wytyczne dotyczące zysków.
Kluczowe akcje do obserwacji
Ryzyko do rozważenia
1. Kontrola bezpieczeństwa narodowego w zakresie eksportu chipów AI
Kontrola bezpieczeństwa narodowego nad eksportem chipów AI USA analizują, czy pozwolić na eksport ponad 1 miliona zaawansowanych chipów Nvidii do ZEA. Obawy dotyczące podwójnego zastosowania (cywilne vs wojskowe) mogą prowadzić do ograniczeń lub anulowania umów.
- Ryzyko inwestycyjne: Wysokie dla Nvidia (NVDA), AMD i innych producentów chipów w przypadku zaostrzenia lub odwrócenia kontroli eksportu.
2. Wąskie gardła w łańcuchu dostaw mogą opóźnić realizację
Podczas gdy producenci chipów mogą przekierować zapasy z rynków objętych ograniczeniami, takich jak Chiny, aby zrealizować zamówienia z Zatoki (np. ZEA, Arabia Saudyjska), zdolność produkcyjna pozostaje napięta, a czas realizacji zaawansowanych GPU jest nadal długi. Sprzęt obronny (np. drony, części samolotów, systemy radarowe) ma jeszcze dłuższe cykle, ograniczone przez specjalistyczne komponenty, wykwalifikowaną siłę roboczą i zgodność z eksportem. Obiekty LNG i infrastruktura energetyczna obejmują skomplikowane, wieloletnie harmonogramy. Projekty te są narażone na ryzyko opóźnień regulacyjnych, inflacji kosztów lub zmieniających się lokalnych priorytetów.
- Ryzyko inwestycyjne: Opóźnienia w realizacji mogą wpłynąć na czas przychodów dla Nvidii, Raytheona, GE Vernova i innych firm związanych z infrastrukturą.
3. Odwrócenie polityki i ryzyko licencyjne
Zatwierdzenia eksportu, udostępnianie technologii i licencje obronne przyznane w obecnych warunkach politycznych mogą zostać odwrócone lub zamrożone pod przyszłymi administracjami USA lub zmianami geopolitycznymi.
- Ryzyko inwestycyjne: Nagłe zmiany regulacyjne mogą zakłócić długoterminowe prognozy, zwłaszcza dla akcji technologicznych i obronnych.
4. Strategiczne nadmierne uzależnienie od klientów suwerennych
Wiele amerykańskich firm jest teraz głęboko związanych z funduszami suwerennymi Zatoki lub przedsiębiorstwami państwowymi (PIF, ADNOC, G42). Może to ograniczać elastyczność lub stanowić ryzyko reputacyjne, jeśli regionalna dynamika się zmieni.
- Ryzyko inwestycyjne: Wysokie ryzyko koncentracji i długoterminowa zależność od partnerów związanych z państwem.
5. Ryzyko wyceny w akcjach momentum
Firmy takie jak Nvidia, Supermicro i inne mocno wzrosły na fali optymizmu AI. Wysokie oczekiwania mogą być trudne do spełnienia, jeśli realizacja umów się opóźnia.
- Ryzyko inwestycyjne: Wysokie wyceny pozostawiają mało miejsca na błędy—rozczarowania mogą wywołać gwałtowne spadki.
6. Regionalna niestabilność geopolityczna
Bliski Wschód pozostaje dynamicznym, ale skomplikowanym regionem. Narastające napięcia (np. Iran, Izrael-Gaza, zakłócenia na Morzu Czerwonym) mogą opóźnić lub zniweczyć transakcje transgraniczne i łańcuchy dostaw.
- Ryzyko inwestycyjne: Podwyższone dla nazw związanych z obroną, energią i logistyką z ekspozycją na miejscu.