Small-cap aandelen: wat ze zijn en waarom ze ertoe doen
Aandelen
Saxo Group
Small-cap aandelen, die vaak over het hoofd worden gezien ten gunste van large-cap giganten zoals Apple en Amazon, hebben al jarenlang in alle stilte interessante groeikansen geboden.
Omdat ze doorgaans gevoeliger zijn voor binnenlandse economische schommelingen, kunnen small-cap aandelen in bepaalde omstandigheden beter presteren dan large-cap aandelen. Zo heeft de Russell 2000 Index, een belangrijke small-cap graadmeter, de S&P 500 overtroffen na de bekendmaking van de Amerikaanse CPI in juli 2024.
Voor traders en beleggers bieden small-cap aandelen niet alleen de belofte van groei, maar ook een kans om risico te beheersen in tijden van volatiliteit.
Wat zijn small-cap aandelen?
Small-cap aandelen vertegenwoordigen bedrijven met een marktkapitalisatie die doorgaans tussen de 250 miljoen en 2 miljard dollar ligt. Hoewel ze kleiner van omvang zijn dan hun large-cap tegenhangers, opereren deze bedrijven vaak in dynamische en opkomende sectoren, waardoor ze kansen hebben op potentiële groei.
Hoewel ze mogelijk niet dezelfde naamsbekendheid hebben als large-cap aandelen, bieden small-cap bedrijven vaak meer ruimte voor groei. Wat small-cap aandelen in het bijzonder onderscheidt, is hun potentieel om sneller te groeien, juist vanwege hun kleinere startpunt.
Met dit groeipotentieel gaat echter ook een hoger risico op volatiliteit gepaard, omdat deze bedrijven doorgaans gevoeliger zijn voor marktfluctuaties, economische veranderingen en de toegang tot kapitaal. Toch kunnen small-cap aandelen, voor beleggers die bereid zijn meer risico te nemen, bovengemiddelde rendementen opleveren naarmate deze bedrijven volwassen worden.
Small-cap aandelen vs. large-cap aandelen
Het grootste verschil tussen small-cap en large-cap aandelen ligt in hun marktkapitalisatie. Small-cap aandelen hebben een marktkapitalisatie tussen de 250 miljoen en 2 miljard dollar, terwijl large-cap aandelen een waarde hebben van 10 miljard dollar of meer. Deze verschillen in omvang beïnvloeden hun prestaties, hun volatiliteit en het soort beleggers dat zich tot hen aangetrokken voelt.
Laten we deze verschillen in meer detail bekijken:
Groeipotentieel
Small-cap aandelen bieden doorgaans meer groeimogelijkheden dan large-cap aandelen, omdat ze bedrijven vertegenwoordigen die nog in een vroeg stadium zitten. Large-cap bedrijven, zoals Apple of Coca-Cola, zijn meestal goed gevestigd, met doorgaans stabielere maar tragere groei.
Small-caps kunnen daarentegen snel uitgroeien tot large-cap bedrijven als ze hun bedrijfsstrategieën succesvol uitvoeren.
Volatiliteit en risico
Hoewel small-caps meer ruimte voor groei hebben, ervaren ze ook een hogere volatiliteit. Economische veranderingen of neerwaartse marktschommelingen hebben vaak een grotere impact op small-cap bedrijven vanwege hun beperkte middelen en blootstelling aan risico. Large-cap aandelen zijn daarentegen doorgaans beter in staat om economische tegenwind te doorstaan dankzij hun financiële kracht en gevestigde positie.
Aantrekkingskracht op beleggers
Small-cap aandelen trekken over het algemeen beleggers aan die op zoek zijn naar mogelijkheden voor hoge groei. Large-cap aandelen daarentegen spreken meer conservatieve beleggers aan die stabiliteit en dividenden zoeken. Grote institutionele beleggers geven meestal de voorkeur aan large-caps, terwijl particuliere of beleggers met een hoge risicobereidheid eerder kiezen voor small-cap aandelen vanwege de potentieel hogere rendementen.
Zichtbaarheid op de markt
Large-cap aandelen genieten brede aandacht van analisten en institutionele partijen, wat hen meer zichtbaarheid en vaak grotere prijsstabiliteit geeft. Small-cap aandelen kunnen juist minder in de schijnwerpers staan door beperkte aandacht, maar deze lage zichtbaarheid kan kansen bieden voor beleggers om ondergewaardeerde bedrijven te ontdekken nog voordat ze algemeen erkend worden.
De voordelen van beleggen in small-cap aandelen
Small-cap aandelen krijgen misschien niet dezelfde aandacht als large-cap bedrijven, maar ze bieden beleggers specifieke voordelen. Laten we deze nader bekijken:
Hoger groeipotentieel
Small-cap aandelen vertegenwoordigen jongere of groeiende bedrijven met ruimte voor uitbreiding. Dit groeipotentieel stelt beleggers in staat te profiteren van toekomstige winsten naarmate deze bedrijven zich ontwikkelen. Terwijl large-cap aandelen vaak al volledig gevestigd zijn, kunnen small-cap aandelen in waarde verdubbelen of zelfs verdrievoudigen als hun groeitraject succesvol is.
Toegang tot innovatie
Small-cap bedrijven zijn vaak actief in opkomende sectoren of nichemarkten. Zij zijn meestal innovatiever en wendbaarder, waardoor ze zich snel kunnen aanpassen aan nieuwe technologieën of markttrends. Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in sectoren als biotech, fintech of hernieuwbare energie, bieden small-cap aandelen de kans om vroeg in te stappen in veelbelovende markten.
Ondergewaardeerde kansen
Door de beperkte aandacht van analisten en een lager aantal institutionele beleggers, kunnen small-cap aandelen minder efficiënt gewaardeerd zijn. Dit geeft alerte beleggers de kans om ondergewaardeerde aandelen te ontdekken die aanzienlijk kunnen groeien zodra de markt hun potentieel herkent.
Diversificatievoordelen
Het toevoegen van small-cap aandelen aan uw portefeuille verbetert de diversificatie. Omdat small-caps vaak actief zijn in andere sectoren dan large-cap bedrijven, bieden ze blootstelling aan branches die mogelijk ondervertegenwoordigd zijn in traditionele portefeuilles. Bovendien is de prestatie van small-cap aandelen minder gecorreleerd met die van large-cap aandelen, wat kan helpen om het algehele portefeuillerisico te verlagen.
Historische prestaties tijdens herstelperiodes
Zoals eerder aangegeven, hebben small-cap aandelen een betere gepresteerd dan large-caps tijdens economische herstelperiodes. Dankzij hun wendbaarheid en het vermogen om nieuwe groeikansen te benutten, kan de koers snel bewegen in een herstellende economie.
De risico's van beleggen in small-cap aandelen
Hoewel small-cap aandelen een aanzienlijk groeipotentieel bieden, gaan ze ook gepaard met risico's die beleggers moeten kennen.
Dit zijn de belangrijkste risico's van beleggen in small-cap bedrijven:
Hogere volatiliteit
Small-cap aandelen zijn over het algemeen volatieler dan large-cap aandelen. Door hun omvang en beperkte middelen zijn small-cap bedrijven gevoeliger voor marktfluctuaties en economische neergangen. Deze grotere volatiliteit kan leiden tot scherpe koersschommelingen, wat de aandelen minder interessant maakt voor beleggers die stabiliteit zoeken.
Beperkte liquiditeit
Small-cap aandelen hebben doorgaans een lager handelsvolume dan large-cap aandelen. Deze beperkte liquiditeit kan het lastig maken om een groot aantal aandelen te kopen of verkopen zonder de prijs aanzienlijk te beïnvloeden. Tijdens periodes van stress in de markt kan dit gebrek aan liquiditeit de volatiliteit verder verhogen en het voor beleggers lastiger maken om snel uit posities te stappen.
Minder toegang tot kapitaal
Small-cap bedrijven hebben vaak minder mogelijkheden om financiering aan te trekken dan hun grotere tegenhangers. In tijden van economische neergang of bij een krappe kredietmarkt kunnen small-cap bedrijven moeite hebben om het benodigde kapitaal voor uitbreiding of zelfs dagelijkse activiteiten te verkrijgen. Dit kan leiden tot tragere groei of, in extreme gevallen, financiële problemen.
Beperkte aandacht van analisten
Small-cap aandelen krijgen minder aandacht van financiële analisten dan large-cap aandelen. Deze beperkte dekking kan het voor beleggers lastiger maken om betrouwbare informatie over de prestaties van het bedrijf te vinden, waardoor grondig onderzoek extra uitdagend wordt.
Zonder uitgebreide aandacht moeten beleggers vertrouwen op hun eigen onderzoek, wat het risico vergroot dat de waarde of het groeipotentieel van een bedrijf verkeerd wordt ingeschat.
Groter risico op falen
Small-cap bedrijven bevinden zich vaak in een vroege groeifase, waardoor ze gevoeliger zijn voor bedrijfsmatig falen. Het gebrek aan een bewezen staat van dienst, gecombineerd met beperkte middelen en hogere operationele risico's, kan leiden tot faillissementen of slechte resultaten. Hierdoor zijn small-cap aandelen inherent risicovoller, omdat beleggers in het ergste geval hun volledige inleg kunnen verliezen.
Small-cap aandelenindexen
Beleggen in small-cap aandelen kan uitdagend zijn vanwege hun volatiliteit en de moeilijkheid om individuele bedrijven te selecteren. Beleggers kunnen echter een deel van deze risico's beperken door hun portefeuilles te diversifiëren met small-cap aandelenindexen. Deze indexen volgen een mandje van small-cap aandelen en bieden brede blootstelling aan dit segment van de markt.
Hieronder zijn enkele voorbeelden van belangrijke small-cap aandelenindexen uit zowel de VS als wereldwijd:
Russell 2000 Index (VS)
De Russell 2000 is een van de meest gevolgde benchmarks voor Amerikaanse small-cap aandelen. De index omvat 2.000 van de kleinste bedrijven in de Russell 3000 Index. Deze index beslaat verschillende sectoren en biedt een brede blootstelling aan small-cap bedrijven. De index wordt veel gebruikt door op de VS gerichte beleggingsfondsen en ETF's om beleggers toegang te geven tot de small-cap markt.
S&P SmallCap 600 Index (VS)
Een andere prominente Amerikaanse small-cap index is de S&P 600, die 600 kleinere bedrijven volgt maar als voorwaarde hanteert dat deze winstgevend moeten zijn om in de index te worden opgenomen. Hiermee wordt gewaarborgd dat de bedrijven in deze index voldoen aan bepaalde kwaliteits- en winstcriteria, wat het mogelijk stabieler maakt dan andere small-cap benchmarks.
FTSE SmallCap Index (VK)
De FTSE SmallCap Index is een belangrijke graadmeter voor small-cap aandelen die genoteerd staan aan de London Stock Exchange. De index omvat bedrijven die qua marktkapitalisatie onder de FTSE 250 vallen, waardoor beleggers blootstelling krijgen aan kleinere bedrijven op de Britse markt. De index wordt vaak gebruikt door fondsen in het VK die gericht zijn op small-caps.
MSCI World Small Cap Index (Wereldwijd)
Voor beleggers die mondiale spreiding zoeken, omvat de MSCI World Small Cap Index, small-cap aandelen uit 23 ontwikkelde markten wereldwijd. Deze index biedt blootstelling aan bedrijven in Noord-Amerika, Europa en Azië-Pacific, waardoor het een veelzijdige optie is voor wereldwijde small-cap beleggingen.
STOXX Europe Small 200 Index (Europa)
Deze index volgt de 200 kleinste bedrijven binnen de STOXX Europe 600 en biedt daarmee blootstelling aan Europese small-cap aandelen. De index geeft een brede afspiegeling van small-cap ondernemingen in uiteenlopende sectoren in Europese landen en is aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar groeikansen in de Europese markt.
Conclusie: De rol van small-cap aandelen in uw portefeuille
Small-cap aandelen bieden flink groeipotentieel, wat ze aantrekkelijk maakt voor beleggers die bereid zijn grotere risico's te nemen. Deze bedrijven, die vaak actief zijn in nichesectoren, kunnen kansen bieden om te profiteren van vroege groei die grotere ondernemingen niet meer meemaken.
Bovendien kan diversificatie via small-cap aandelenindexen, zoals de Russell 2000 of de MSCI World Small Cap Index, het risico van individuele aandelen beperken, met behoud van de mogelijkheden die dit marktsegment biedt.
Het is belangrijk om small-cap beleggingen met grondig onderzoek te benaderen en een duidelijk beeld te hebben van de risico's, waaronder volatiliteit en beperkte liquiditeit.
Gerelateerde artikelen
Nieuwste artikelen
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.