Wat zijn small-cap, mid-cap en large-cap aandelen

Voorbeelden van large-cap aandelen 

Apple (AAPL) 
Apple Inc. is een van de meest invloedrijke tech bedrijven van de laatste eeuw. Het bedrijf werd in 1976 opgericht door wijlen Steve Jobs, Ronald Wayne en Steve Wozniak en speelde een pioniersrol in de personal computermarkt (pc). Het heeft ook een belangrijke bijdrage geleverd aan de opkomst van het smartphonetijdperk, waarbij de iPhone-reeks wereldwijd een fenomeen is geworden. 

Microsoft (MSFT) 
Microsoft is een andere grootmacht in de tech sector. Microsoft is de drijvende kracht achter het Windows-besturingssysteem voor pc’s en de hardware van de Xbox-spelcomputers. Het is bovendien nog altijd een van ’s werelds grootste softwareontwikkelaars. 

Tesla (TSLA) 
Tesla Inc. is in korte tijd uitgegroeid tot een van ’s werelds meest waardevolle bedrijven. Het heeft een relatief korte geschiedenis, want het werd opgericht in juli 2003, maar speelt een sleutelrol in de productie en technologische ontwikkeling van elektrische voertuigen, accutechnologieën en andere aanverwante producten en diensten.  

Opmerking: Deze lijst laat voorbeelden zien van large-cap aandelen op vooraanstaande aandelenbeurzen. Het is niet bedoeld als aanbeveling om in deze large-cap aandelen te beleggen. 

Wat kenmerkt een mid-cap aandeel? 

Als u zich afvraagt wat een aandeel tot een mid-cap aandeel maakt in plaats van een large-cap of small-cap aandeel, bent u hier aan het juiste adres. Mid-cap aandelen hebben doorgaans een lagere marktkapitalisatie dan large-cap aandelen. 

Ze zitten meestal in de marge van 2 tot 10 miljard dollar. Wel hebben ze ook vaak meer groeipotentieel met betrekking tot de maximale koers die een aandeel kan bereiken. Daarnaast kunnen mid-cap bedrijven hun jaarlijkse inkomsten sneller laten groeien dan al gevestigde large-caps. Hierdoor krijgen aandeelhouders in mid-cap aandelen de kans om periodiek dividend te ontvangen en tegelijkertijd te profiteren van hogere aandelenkoersen. 

Mid-cap aandelen zijn vaak ook gevoeliger voor marktvolatiliteit, wat geduldige beleggers soms de mogelijkheid biedt om een mid-cap aandeel tegen een voordelige koers in te slaan. Dit is vooral aantrekkelijk voor beleggers die een mid-cap aandeel willen toevoegen aan hun portefeuille, met de potentie dat het in de toekomst kan uitgroeien tot een large-cap aandeel. 

Een andere reden om in mid-cap aandelen te beleggen, is de kans op fusies en overnames (M&A) door grotere bedrijven. Mid-cap aandelen die een indrukwekkende omzetgroei laten zien, kunnen de aandacht trekken van gevestigde conglomeraatbedrijven in dezelfde sector. Deze grote partijen kunnen het mid-cap aandeel overnemen en zo alle expertise in huis halen. 

In een dergelijk scenario krijgen bestaande aandeelhouders van het mid-cap aandeel vaak een voorkeursprijs voor hun aandelen als onderdeel van de overname. 

Voorbeelden van mid-cap aandelen 

Avis Budget Group (0HK4) 
Het Amerikaanse autoverhuurbedrijf Avis Budget Group is het moederbedrijf van onder meer Avis en Budget Car Rental, evenals Zipcar en Budget Truck Rental. Met een personeelsbestand van zo’n 18.500 medewerkers in 2021 geldt Avis Budget Group als een van de toonaangevende autoverhuurbedrijven. De marktkapitalisatie bedraagt momenteel ongeveer 5,58 miljard dollar. 

Mattel (0JZH) 
Mattel is een multinationale speelgoedfabrikant gevestigd in Californië. Het bedrijf bestaat al sinds de jaren 40 van de vorige eeuw en wordt tegenwoordig beschouwd als ’s werelds op een na grootste speelgoedmaker, na The Lego Group. De huidige marktkapitalisatie van Mattel ligt rond de 5,96 miljard dollar. 

The Wendy’s Co. (WEN) 
The Wendy’s Co. is het moederbedrijf van de wereldwijd bekende fastfoodketen Wendy’s, sinds de opening in november 1969 een synoniem voor typisch Amerikaans diner-eten. Inmiddels bieden ze ook drive-thru en bezorgservices naast hun eetgelegenheden ter plaatse. Wendy’s Co. heeft momenteel een marktkapitalisatie van ongeveer 1,92 miljard dollar. 

Opmerking: Deze lijst geeft voorbeelden van mid-cap aandelen op de voornaamste aandelenbeurzen. Het is niet bedoeld als aanbeveling om in deze mid-cap aandelen te beleggen. 

Wat kenmerkt een small-cap aandeel? 

Er zijn meerdere kenmerken van een small-cap aandeel die het duidelijk onderscheiden van large- en zelfs mid-cap aandelen. Allereerst is de kans op hogere koersrendementen vaak groter, omdat de waarde van het aandeel nog niet zo ‘volgroeid’ is als bij een large-cap aandeel. 

Tegelijkertijd geldt ook dat small-cap aandelen net zo goed fors verlies kunnen lijden in plaats van hogere rendementen te boeken, vanwege de volatiliteit waar small-cap aandelen extra gevoelig voor zijn in onzekere economische of sectorspecifieke omstandigheden. 

Small-cap aandelen behoren ook tot relatief onbekende bedrijven. Dat betekent niet dat ze geen interessante beleggingsmogelijkheden bieden. Het betekent wel dat beleggers gedegen onderzoek moeten doen naar deze aandelen om hun groeiperspectief te beoordelen. 

Individueel bekeken dragen small-cap aandelen een hoger risicoprofiel dan mid en large-cap aandelen. Toch is het mogelijk om, samen met een gediversifieerde portefeuille van large en mid-cap aandelen, small-cap bedrijven te vinden met de potentie om betere rendementen te behalen. 

Een beursgenoteerd bedrijf wordt doorgaans als small-cap beschouwd als de marktkapitalisatie tussen de 300 miljoen en 2 miljard dollar ligt. 

Voorbeelden van small-cap aandelen 

ACM Research (ACMR) 
ACM Research produceert reinigingsapparatuur voor halfgeleiders. Het aandeel is vooral populair bij small-cap beleggers vanwege de relatief lage instapkosten om te beleggen in de halfgeleidermarkt, waarbij het bedrijf grotendeels actief is in China. 

Ramaco Resources Inc. (METC) 
Ramaco Resources is een van de snelst groeiende small-cap aandelen in de VS. Dit steenkoolmijn bedrijf, actief in West Virginia, Virginia en Pennsylvania, zag zijn nettowinst bijna met 1.000% stijgen.

On The Beach Group (OTB) 
Opgericht in 2003, is On The Beach Group een gespecialiseerde online reisorganisatie. Het bedrijf ontstond ten tijde van de dotcom-boom, toen de vraag naar online vakanties sterk groeide. Inmiddels werken er 500 mensen die zich richten op vakanties in eigen land en naar het buitenland. 

Opmerking: Deze lijst geeft voorbeelden van small-cap aandelen op de voornaamste aandelenbeurzen. Het is niet bedoeld als aanbeveling om in deze small-cap aandelen te beleggen. 

De belangrijkste verschillen tussen small-, mid- en large-cap bedrijven 

Wat zijn de factoren die een small-cap aandeel onderscheiden van een large-cap aandeel? Hieronder gaan we dieper in op de nuances van small-, mid- en large-cap aandelen, zodat u de voor- en nadelen van elk type kunt afwegen voordat u deze in uw beleggingsportefeuille opneemt. 

Groeipotentieel 
Er is een duidelijk verschil in groeipotentieel tussen large-cap en small-cap aandelen. Doorgaans hebben large-cap aandelen al veel bereikt in hun markt en kennen ze een stabieler bestaan als gevestigde speler. 

Daarentegen zijn small-cap aandelen de ‘nieuwkomers’ en hebben ze een aanzienlijk hogere groeipotentie. Wel brengt die hoge groeipotentie meer risico met zich mee en de kans dat de verwachtingen niet worden waargemaakt. Wie op zoek is naar een minder groot groeipotentieel en minder sterke koersschommelingen dan bij small-cap aandelen, kan een mid-cap aandeel overwegen. 

Beleggingsrisico
De risico’s voor beleggers verschillen sterk tussen small-, mid- en large-cap aandelen. Large-cap aandelen hebben meestal meer vraag en liquiditeit, waardoor ze beter bestand zijn tegen volatiliteit. 

Mid-cap aandelen hebben vaak een groter groeipotentieel dan large-cap ondernemingen, met de mogelijkheid om op korte tot middellange termijn hogere rendementen te behalen. Ze zijn echter gevoeliger voor volatiliteit. 

Small-cap aandelen dragen het grootste risicoprofiel voor beleggers, omdat deze ondernemingen zich in een relatief vroeg stadium bevinden in vergelijking met grotere bedrijven. Sommige hebben evenveel kans om te falen als om verder door te groeien. 

Liquiditeit
Voor large- en mid-cap aandelen is liquiditeit zelden een probleem. Er staat doorgaans voldoende kapitaal aan zowel de koop- als de verkoopkant, waardoor deze aandelen meestal gemakkelijk verhandelbaar zijn zonder de aandelenkoers te beïnvloeden.  

Small-cap aandelen hebben vaak de laagste liquiditeit van de drie, doordat er minder beleggers in geïnteresseerd zijn.

Marktvolatiliteit 
Large-cap aandelen zijn minder gevoelig voor marktvolatiliteit. Zelfs in onzekere economische tijden blijft de koers van deze gevestigde bedrijven relatief stabiel. Daarom worden large-cap aandelen vaak gezien als laagrisicobeleggingen. 

Mid-cap en small-cap aandelen zijn gevoeliger voor marktvolatiliteit, omdat hun liquiditeit doorgaans lager is en hun aandelenkoersen daardoor sneller kunnen fluctueren. 

Commerciële statuur 
Het spreekt voor zich dat large-cap aandelen doorgaans tot de grootste en meest gevestigde beursgenoteerde bedrijven in een sector behoren. Large-cap ondernemingen hebben soms duizenden werknemers en een wereldwijde klantenkring. 

Aan de andere kant van het spectrum worden small-cap aandelen vaak gezien als ‘opkomende’ merken of bedrijven. Deze small-cap aandelen proberen door innovatie of disruptie een plek op de markt te veroveren. Mid-cap aandelen zitten commercieel gezien ergens tussen deze twee uitersten in. 

Hoe vaak wordt de classificatie van aandelen herzien? 

Nu we weten hoe aandelen worden ingedeeld op basis van hun marktprestaties, is het ook handig om te begrijpen hoe vaak deze classificaties worden herzien. 

Het klopt dat de indeling van aandelen in small-, mid- en large-cap en de herindeling om bijvoorbeeld van small-cap naar mid-cap te gaan, plaatsvindt, maar niet volgens een vaste regelmaat. Naarmate meer bedrijven een beursnotering krijgen, moeten de marktindelingen zich doorlopend aanpassen. 

Wat 30 jaar geleden als een large-cap aandeel werd beschouwd, kan nu mogelijk alleen nog als een small-cap aandeel gezien worden. De grenzen voor de definities van small-, mid- en large-cap aandelen zijn zeker niet in beton gegoten, maar naarmate u meer ervaring opdoet op de beurs, leert u het onderscheid tussen deze categorieën steeds beter kennen.