Preferente vs reguliere aandelen: voor- en nadelen en hoe u kunt kiezen

Formule voor preferente aandelen

Formule:

Prijs preferente aandelen = Dividend / Kortingsvoet

Bij het waarderen van preferente aandelen helpt deze formule beleggers de huidige waarde van het aandeel te bepalen op basis van de vaste dividenden en het verwachte rendementspercentage (kortingsvoet). Het dividend staat meestal vast en wordt bepaald op het moment dat het aandeel wordt uitgegeven, terwijl de kortingsvoet het vereiste rendement voor beleggers weerspiegelt.

Voorbeeld:

Als een preferent aandeel een jaarlijks dividend van 5 EUR biedt en het verwachte rendementspercentage is 8%, dan wordt de prijs van het aandeel als volgt berekend:

Prijs van het aandeel = 5 EUR/ 0,08 = 62,50EUR

Hierdoor is het relatief eenvoudig om preferente aandelen te beoordelen, omdat de vaste dividenden voorspelbare rendementen bieden, wat het een aantrekkelijke optie maakt voor beleggers die op zoek zijn naar een stabiel inkomen.

Voordelen van preferente aandelen

Preferente aandelen hebben een aantal voordelen, vooral voor beleggers die op zoek zijn naar betrouwbaar inkomen en een lager risico.

Dit zijn de belangrijkste voordelen:

Vaste dividenden

Een van de meest aantrekkelijke kenmerken van preferente aandelen is de voorspelbare, vaste dividenduitkeringen (indien er uitkeringen zijn). Dit zorgt voor een stabiele inkomstenstroom, wat vooral waardevol is in tijden van markt onzekerheid. Voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit, kan dit een groot voordeel zijn ten opzichte van reguliere aandelen, waar dividenden niet zijn gegarandeerd.

Hogere positie bij liquidatie

Als een bedrijf failliet gaat of wordt geliquideerd, hebben houders van preferente aandelen voorrang boven reguliere aandeelhouders bij het opeisen van de resterende activa van het bedrijf. Dit geeft preferente aandeelhouders een extra beschermingslaag, vooral onder uitdagende economische omstandigheden.

Minder koersschommelingen

Preferente aandelen zijn doorgaans minder volatiel dan reguliere aandelen. De koers schommelt minder mee met dagelijkse marktbewegingen, waardoor het aantrekkelijker is voor risicomijdende beleggers. De stabiliteit van de aandelenkoers is vooral te danken aan het voorspelbare karakter van de dividenden, die de waarde van het aandeel ondersteunen.

Nadelen van preferente aandelen

Hoewel preferente aandelen voordelen bieden, zijn er ook nadelen, vooral in vergelijking met reguliere aandelen.

Hier volgen de belangrijkste nadelen:

Beperkt groeipotentieel

Een van de grootste nadelen van preferente aandelen is dat ze doorgaans niet profiteren van dezelfde mate van koersstijgingen als reguliere aandelen. Terwijl houders van reguliere aandelen hun aandelenkoers fors kunnen zien stijgen wanneer het bedrijf goed presteert, blijft de koers van preferente aandelen meestal stabiel, met minder ruimte voor aanzienlijke koerswinsten.

Geen stemrechten

In tegenstelling tot gewone aandeelhouders hebben houders van preferente aandelen meestal geen stemrechten. Dit betekent dat zij geen zeggenschap hebben over belangrijke bedrijfsbeslissingen, zoals het kiezen van bestuursleden of het goedkeuren van grote fusies. Dit kan een belangrijk nadeel zijn voor beleggers die inspraak willen in de toekomstige richting van het bedrijf.

Call-optie

Veel preferente aandelen bevatten een call-optie, wat betekent dat het uitgevende bedrijf de aandelen kan terugkopen of "aflossen" tegen een vooraf bepaalde prijs, na een bepaalde datum. Hoewel dit op het eerste gezicht misschien niet zo’n groot probleem lijkt, beperkt het de langetermijnwinsten als het bedrijf de aandelen terugkoopt net op het moment dat de marktwaarde begint te stijgen.

Wat zijn reguliere aandelen?

Reguliere aandelen vertegenwoordigen eigendom in een bedrijf en bieden beleggers de mogelijkheid tot langetermijngroei. Dit is het meest bekende type aandeel, waarbij aandeelhouders stemrecht hebben over belangrijke beslissingen in het bedrijf, zoals het kiezen van bestuursleden of het goedkeuren van fusies.

Als u reguliere aandelen bezit, hangt uw rendement af van de prestaties van het bedrijf. Als het bedrijf goed presteert, kan de aandelenkoers stijgen, waardoor u met winst kunt verkopen. Reguliere aandeelhouders kunnen ook dividend ontvangen, hoewel dat niet gegarandeerd is en afhankelijk is van de winstgevendheid van het bedrijf.

Ondanks het groeipotentieel zijn reguliere aandelen wel meer onderhevig aan schommelingen. De koers kan stijgen of dalen door marktomstandigheden, wat de belegging risicovoller maakt dan preferente aandelen. Bovendien staan gewone aandeelhouders bij een faillissement of liquidatie achteraan in de rij om resterende activa te ontvangen, na obligatiehouders en houders van preferente aandelen.

Voorbeelden van reguliere aandelen

Reguliere aandelen zijn volop verkrijgbaar, en veel van ’s werelds grootste bedrijven geven ze uit om kapitaal op te halen. Grote ondernemingen zoals Apple, Amazon en Tesla geven reguliere aandelen uit en trekken daarmee beleggers aan die op zoek zijn naar aanzienlijk groeipotentieel. Deze aandelen spreken vaak beleggers aan die zoeken naar vermogensgroei vanwege de bekendheid en de dominante marktpositie van deze bedrijven.

Door te beleggen in reguliere aandelen kunnen aandeelhouders profiteren van het potentiële succes van het bedrijf via koerswinsten en soms ook dividenden, hoewel die bij reguliere aandelen nooit gegarandeerd zijn.

*Disclaimer: De hierboven genoemde bedrijven zijn geen beleggingsaanbevelingen van Saxo. Doe altijd uw eigen onderzoek voordat u in de aandelenmarkt belegt.

Voordelen van reguliere aandelen

Reguliere aandelen (common stock) bieden verschillende voordelen, vooral voor beleggers die willen profiteren van de groei van een bedrijf op de lange termijn.

Dit zijn de belangrijkste voordelen:

Grotere kans op koersgroei

Houders van reguliere aandelen hebben een grotere kans om te profiteren van koersstijgingen naarmate een bedrijf groeit en winstgevender wordt. Als het bedrijf goed presteert, kan de aandelenkoers flink stijgen, wat op de lange termijn aanzienlijke koerswinsten kan opleveren.

Stemrechten

Reguliere aandeelhouders hebben meestal het recht om te stemmen over belangrijke beslissingen binnen het bedrijf, zoals de benoeming van bestuursleden of het goedkeuren van fusies. Hierdoor hebben aandeelhouders invloed op de manier waarop het bedrijf wordt geleid, iets wat houders van preferente aandelen doorgaans niet hebben.

Hogere liquiditeit

Reguliere aandelen zijn over het algemeen meer liquide dan preferente aandelen. Omdat ze veel worden verhandeld op effectenbeurzen, kunnen beleggers deze aandelen makkelijker en sneller kopen en verkopen. Dat maakt ze toegankelijker voor particuliere beleggers en voor wie flexibiliteit zoekt.

Nadelen van reguliere aandelen

Hoewel reguliere aandelen een hoog groeipotentieel bieden, hebben ze ook nadelen waar beleggers rekening mee moeten houden:

Hogere volatiliteit

Reguliere aandelen zijn gevoeliger voor schommelingen in de markt dan preferente aandelen. De koersen kunnen sterk stijgen of dalen, afhankelijk van de prestaties van het bedrijf, het marktsentiment of bredere economische factoren. Hierdoor zijn ze risicovoller voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit.

Geen gegarandeerde dividenden

In tegenstelling tot preferente aandelen, waar dividenden vaststaan en regelmatig worden uitgekeerd, zijn dividenden op reguliere aandelen niet gegarandeerd. Ze hangen af van de winstgevendheid van het bedrijf en de besluiten van de raad van bestuur. In economisch moeilijke tijden kan een bedrijf de dividenduitkeringen verlagen of helemaal stopzetten, waardoor reguliere aandeelhouders geen vast inkomen hebben.

Lagere prioriteit bij liquidatie

In het geval van faillissement of liquidatie staan houders van reguliere aandelen achteraan in de rij voor het ontvangen van eventuele resterende activa. Schuldeisers, obligatiehouders en houders van preferente aandelen worden eerst betaald, waardoor er mogelijk niets overblijft voor de reguliere aandeelhouders.

Verschillen tussen preferente en reguliere aandelen

Conclusie: kiezen tussen preferente aandelen en reguliere aandelen

Als u dient te kiezen tussen preferente aandelen en reguliere aandelen, hangt dat vooral af van wat u uit uw beleggingen wilt halen.

Bent u iemand die prijs stelt op een stabiel, betrouwbaar inkomen zonder al te veel zorgen te maken over dagelijkse koersschommelingen, dan zijn preferente aandelen mogelijk meer geschikt. Als het bedrijf besluit uitkeringen te doen, krijgt u regelmatige dividenden en iets meer zekerheid, vooral als er iets met het bedrijf gebeurt.

Wilt u echter meer risico nemen voor de kans op hogere rendementen in de toekomst, dan passen reguliere aandelen waarschijnlijk beter bij u. Met reguliere aandelen rekent u op groei van het bedrijf op de lange termijn, en u heeft bovendien stemrecht bij belangrijke beslissingen.

Een combinatie van beide kan ook nuttig zijn. Zo spreidt u uw beleggingen en vindt u balans tussen een stabiele inkomstenstroom en groeipotentieel.