Du får tilgang til begge plattformer med en Saxo konto
Preferanseaksjer vs. ordinære aksjer: Fordeler, ulemper og hvordan du velger
Saxo Group
Når du investerer i aksjer, er det viktig å forstå forskjellene mellom preferanseaksjer og ordinære aksjer. Begge gir deg eierskap i et selskap, men de fungerer på ulike måter og påvirker investeringene dine på forskjellige vis.
De fleste investorer velger ordinære aksjer for langsiktig vekst. Disse gir mulighet for verdistigning og kommer som regel med stemmerett, slik at du kan påvirke viktige beslutninger i selskapet. Preferanseaksjer, derimot, tilbyr et mer stabilt alternativ med jevnlige utbyttebetalinger og lavere kredittrisiko dersom selskapet skulle bli oppløst.
Hvis dette virker litt komplisert, er det ingen grunn til bekymring. Denne guiden forklarer hva både ordinære aksjer og preferanseaksjer er, og viktigst av alt, gir deg innsikt i hvordan du kan ta informerte valg for porteføljen din. Når du forstår forskjellene bedre, kan du investere med større trygghet.
Hva er preferanseaksjer?
Preferanseaksjer kombinerer egenskaper fra både aksjer og obligasjoner, og gir en mer stabil inntektsstrøm med mindre prisvolatilitet enn ordinære aksjer. Som eier av preferanseaksjer har du en andel i selskapet, men vanligvis uten stemmerett. Hovedfordelen med preferanseaksjer er de faste utbytte-utbetalingene, noe som gjør dem attraktive for investorer som ønsker en jevn inntekt.
I tillegg har preferanseaksjonærer fortrinnsrett foran vanlige aksjonærer ved utbetaling av utbytte og ved en eventuell avvikling av selskapet.
Selv om potensialet for kursstigning er mer begrenset enn for vanlige aksjer, gir preferanseaksjer en trygghet gjennom forutsigbare inntekter – noe som ofte appellerer til mer forsiktige investorer.
Eksempler på preferanseaksjer
Preferanseaksjer utstedes gjerne av veletablerte selskaper som ønsker å tilby investorer en stabil inntektsstrøm. Kjente eksempler inkluderer Bank of America, AT&T og Wells Fargo. Disse selskapene bruker preferanseaksjer til å hente kapital uten å gi nye investorer stemmerett.
Preferanseaksjonærer mottar faste utbytter, ofte med høyere sats enn vanlige aksjonærer, noe som gjør denne aksjetypen attraktiv for dem som søker pålitelige utbetalinger. Fordi preferanseaksjer er mindre volatile og mer fokusert på stabilitet, foretrekkes de ofte av investorer som prioriterer jevn inntekt – særlig i urolige markedsperioder.
Banker og energiselskaper utsteder ofte preferanseaksjer, ettersom disse bransjene legger stor vekt på stabilitet og jevn kontantstrøm.
*Ansvarsfraskrivelse: Selskapene som er nevnt ovenfor, er ikke Saxos investeringsanbefalinger. Gjør alltid din egen research før du investerer i aksjemarkedet.
Formel for preferanseaksjer
Formel:
Preferanseaksjepris = Utbytte / Diskonteringsrente
Når man verdsetter preferanseaksjer, hjelper denne formelen investorer med å beregne nåverdien av aksjen basert på faste utbytter og forventet avkastningsrate (diskonteringsrente). Utbyttet er vanligvis fast og bestemmes når aksjen utstedes, mens diskonteringsrenten gjenspeiler den avkastningen investorene forventer.
Eksempel:
Hvis en preferanseaksje gir et årlig utbytte på 50 kroner og den forventede avkastningsraten er 8%, vil aksjekursen beregnes slik:
Aksjekurs = 50 kroner / 0,08 = 625 kroner
Dette gjør preferanseaksjer relativt enkle å vurdere, ettersom de faste utbyttene gir forutsigbare inntekter, noe som gjør dem attraktive for investorer som søker en jevn inntekt.
Fordeler med preferanseaksjer
Preferanseaksjer har flere fordeler, spesielt for investorer som ønsker pålitelig inntekt og lavere risiko.
Her er de viktigste fordelene:
Faste utbytter
En av de mest attraktive egenskapene ved preferanseaksjer er de faste og forutsigbare utbytteutbetalingene – forutsatt at utbytte faktisk utbetales. Dette gir en stabil inntektsstrøm, noe som er spesielt verdifullt i urolige markeder. For investorer som vektlegger stabilitet, kan dette være et klart fortrinn sammenlignet med ordinære aksjer, der utbytte ikke er garantert.
Høyere prioritet ved likvidasjon
Ved konkurs eller likvidasjon av et selskap har innehavere av preferanseaksjer prioritet foran eiere av ordinære aksjer når det gjelder krav på gjenværende verdier. Dette gir preferanseaksjonærer et ekstra lag med beskyttelse, særlig i økonomisk krevende tider.
Lavere kursvolatilitet
Preferanseaksjer har vanligvis mindre kursvolatilitet enn ordinære aksjer. Kursen påvirkes i mindre grad av daglige markedsbevegelser, noe som kan være attraktivt for investorer med lavere risikovilje. Denne stabiliteten skyldes i stor grad de faste utbyttene, som bidrar til å forankre aksjens verdi.
Ulemper med preferanseaksjer
Selv om preferanseaksjer har flere fordeler, medfører de også noen ulemper, spesielt sammenlignet med ordinære aksjer.
Her er de viktigste ulempene:
Begrenset mulighet for kursvekst
Preferanseaksjer har som regel mindre potensial for prisstigning enn ordinære aksjer. Mens ordinære aksjer kan øke betydelig i verdi dersom selskapet gjør det bra, forblir kursen på preferanseaksjer ofte mer stabil. Dette begrenser muligheten for større kursgevinster.
Ingen stemmerett
I motsetning til eiere av ordinære aksjer har innehavere av preferanseaksjer vanligvis ikke stemmerett. De kan dermed ikke påvirke viktige beslutninger i selskapet, som valg av styremedlemmer eller godkjenning av fusjoner. Dette kan være en ulempe for investorer som ønsker innflytelse.
Mulighet for tilbakekjøp
Mange preferanseaksjer har en såkalt “callable”-funksjon, som gir selskapet rett til å kjøpe tilbake aksjene til en forhåndsbestemt pris etter en viss dato. Dette kan begrense investorens mulighet for langsiktig kursgevinst, spesielt hvis selskapet velger å kjøpe tilbake aksjene når markedsverdien begynner å stige.
Hva er ordinære aksjer?
Ordinære aksjer representerer eierskap i et selskap og gir investorer mulighet for langsiktig vekst. Dette er den mest vanlige aksjetypen, og den gir aksjonærer stemmerett ved viktige beslutninger, som valg av styremedlemmer og godkjenning av fusjoner.
Avkastningen på ordinære aksjer er direkte knyttet til selskapets prestasjoner. Går selskapet godt, kan aksjekursen stige, og du kan selge med gevinst. Ordinære aksjonærer kan også motta utbytte, men dette er ikke garantert og avhenger av selskapets lønnsomhet.
Selv om ordinære aksjer har stort vekstpotensial, innebærer de også høyere risiko. Kursene kan svinge betydelig i takt med markedet. Ved en eventuell konkurs er det ordinære aksjonærer som står sist i køen etter obligasjonseiere og preferanseaksjonærer når gjenværende verdier skal fordeles.
Eksempler på ordinære aksjer
Ordinære aksjer utstedes i stort omfang, og mange av verdens største selskaper bruker dem til å hente inn kapital. Selskaper som Apple, Amazon og Tesla utsteder ordinære aksjer og tiltrekker seg investorer som søker vekstpotensial. Disse aksjene er populære blant dem som ønsker kursgevinst, takket være selskapenes synlighet og markedsdominans.
Ved å investere i ordinære aksjer kan du dra nytte av selskapenes fremgang gjennom kursgevinster og eventuelt utbytte – selv om utbytte aldri er garantert.
*Ansvarsfraskrivelse: Selskapene som er nevnt ovenfor, er ikke Saxos investeringsanbefalinger. Gjør alltid din egen research før du investerer i aksjemarkedet.
Fordeler med ordinære aksjer
Ordinære aksjer gir flere fordeler, spesielt for investorer ønsker å ta del i et selskaps vekst over tid.
Her er de viktigste fordelene:
Høyere potensial for kursvekst
Eiere av ordinære aksjer har større mulighet til å dra nytte av kursøkninger når et selskap vokser og blir mer lønnsomt. Går selskapet godt, kan aksjekursen stige betydelig, og på lang sikt kan dette gi solide gevinster.
Stemmerett
Ordinære aksjonærer har vanligvis rett til å stemme over viktige beslutninger i selskapet, som valg av styremedlemmer eller godkjenning av fusjoner. Dette gir investorene innflytelse over selskapets retning – noe preferanseaksjonærer ofte ikke har.
Høyere likviditet
Ordinære aksjer er generelt mer likvide enn preferanseaksjer. De handles aktivt på børs, noe som gjør det enklere å kjøpe og selge dem raskt. Dette gir større fleksibilitet for investorer.
Ulemper ved ordinære aksjer
Selv om ordinære aksjer har stort vekstpotensial, innebærer de også noen risikoer som investorer bør være klar over:
Høyere volatilitet
Ordinære aksjer reagerer ofte kraftigere på markedsendringer enn preferanseaksjer. Kursene kan svinge betydelig basert på selskapets resultater, markedssentiment og økonomiske forhold. Dette gjør dem mer risikofylte for dem som søker stabilitet.
Utbytte er ikke garantert
I motsetning til preferanseaksjer, som gir faste utbytter, er utbytte på ordinære aksjer avhengig av selskapets lønnsomhet og styrets beslutninger. I økonomisk krevende tider kan utbyttet reduseres eller fjernes helt.
Lavere prioritet ved likvidasjon
Ved konkurs eller likvidasjon står ordinære aksjonærer sist i køen for å motta gjenværende verdier. Først kommer kreditorer, obligasjonseiere og preferanseaksjonærer, noe som kan bety at ordinære aksjonærer ikke får utbetalt noe.
Forskjeller mellom preferanseaksjer og ordinære aksjer
| Egenskap | Ordinære aksjer | Preferanseaksjer |
|---|---|---|
| Stemmerett | Ja | Nei |
| Utbyttebetalinger | Variabel | Fast, høyere |
| Prioritet ved likvidasjon | Lavere prioritet | Høyere prioritet |
| Kursvekst | Høyt potensial | Begrenset |
| Volatilitet | Mer volatil | Mindre volatil |
| Kan tilbakekjøpes | Nei | Ofte |
Konklusjon: Hvordan velge mellom preferanseaksjer og ordinære aksjer
Valget mellom preferanseaksjer og ordinære aksjer avhenger i stor grad av hva du ønsker å oppnå med investeringene dine.
Ønsker du en jevn og pålitelig inntekt uten å bekymre deg for daglige svingninger i markedet, kan preferanseaksjer være et godt alternativ. Forutsatt at selskapet utbetaler utbytte, får du regelmessige innbetalinger og en viss ekstra trygghet – særlig dersom selskapet skulle havne i økonomiske vanskeligheter.
Er du derimot villig til å ta mer risiko for muligheten til høyere avkastning over tid, kan ordinære aksjer være mer passende. Her investerer du i selskapets fremtidige vekst, og du får samtidig stemmerett i viktige beslutninger.
For mange investorer kan det være lurt å kombinere begge aksjetyper. På den måten sprer du risikoen og balanserer ønsket om stabil inntekt med muligheten for langsiktig vekst.