Actions privilégiées ou ordinaires : avantages, inconvénients et comment choisir

Formule de valorisation des actions privilégiées

Formule :

Prix de l'action privilégiée = Dividende / Taux d'actualisation

Lors de l'évaluation des actions privilégiées, cette formule aide les investisseurs à estimer la valeur actuelle des actions en fonction des dividendes fixes et du taux de rendement attendu (taux d'actualisation). Le dividende est généralement fixe et déterminé lorsque l'action est émise, tandis que le taux d'actualisation reflète le taux de rendement requis par les investisseurs.

Exemple :

Si une action privilégiée offre un dividende annuel de 5 € et le taux de rendement attendu est de 8%, le prix de l'action serait calculé comme suit :

Prix de l'action = 5 EUR / 0,08 = 62,50€

Cela rend les actions privilégiées relativement simples à évaluer puisque leurs dividendes fixes offrent des rendements prévisibles, ce qui en fait une option attrayante pour ceux qui recherchent un revenu stable.

Avantages des actions privilégiées

Les actions privilégiées présentent plusieurs avantages, en particulier pour les investisseurs recherchant un revenu fiable et un risque réduit.

Voici les principaux avantages :

Dividendes fixes

L'une des caractéristiques les plus attrayantes des actions privilégiées est leur paiement de dividendes fixes et prévisibles, si des distributions ont lieu. Cela fournit un flux de revenu stable, ce qui est particulièrement précieux en période d'incertitude sur le marché. Pour les investisseurs à la recherche de stabilité, cela peut être un avantage significatif par rapport aux actions ordinaires, pour lesquelles les dividendes ne sont pas garantis.

Revendication prioritaire en cas de liquidation

Si une entreprise fait face à une faillite ou une liquidation, les actionnaires privilégiés devancent les actionnaires ordinaires pour revendiquer les actifs restants de l'entreprise. Cela offre un niveau de protection un peu plus important aux actionnaires privilégiés, notamment dans des conditions économiques plus difficiles.

Volatilité des prix plus faible

Les actions privilégiées ont tendance à être moins volatiles que les actions ordinaires. Leur prix est moins susceptible de fluctuer avec les mouvements quotidiens du marché, ce qui les rend plus attrayantes pour les investisseurs averses au risque. La stabilité du prix de l'action est principalement due à la nature prévisible des dividendes, qui ancrent la valeur de l'action.

Inconvénients des actions privilégiées

Bien que les actions privilégiées offrent certains avantages, elles ont aussi leurs inconvénients, surtout par rapport aux actions ordinaires.

Voici les principaux inconvénients :

Potentiel limité d'appréciation du capital

L'un des principaux inconvénients des actions privilégiées est qu'elles ne profitent généralement pas du même niveau de croissance des prix que les actions ordinaires. Alors que les actionnaires ordinaires peuvent voir le cours des actions augmenter considérablement quand l'entreprise se porte bien, les prix des actions privilégiées tendent à rester stables, offrant moins de potentiel de gains en capital.

Pas de droits de vote

Contrairement aux actionnaires ordinaires, les actionnaires privilégiés n'offrent généralement pas de droits de vote. Cela signifie que les détenteurs n'ont pas leur mot à dire dans les décisions importantes de l'entreprise, telles que l'élection du conseil d'administration ou l'approbation de fusions majeures. Cela peut être un inconvénient important pour les investisseurs qui veulent participer à la direction stratégique de la société.

Caractère rachetable

De nombreuses actions privilégiées sont dotées d'un caractère rachetable, ce qui signifie que l'entreprise émettrice peut racheter ou "rappeler" les actions à un prix prédéterminé après une certaine date. Bien que cela puisse sembler être un problème mineur, cela limite les gains à long terme si l'entreprise rachète l'action juste au moment où sa valeur de marché commence à augmenter.

Qu'est-ce qu'une action ordinaire ?

Les actions ordinaires représentent une participation dans une entreprise et offrent aux investisseurs un potentiel de croissance à long terme. C'est le type d'actions le plus familier, donnant aux actionnaires le droit de voter sur les décisions importantes de l'entreprise, telles que l'élection des membres du conseil d'administration ou l'approbation des fusions.

Lorsque vous possédez des actions ordinaires, votre retour sur investissement est lié à la performance de l'entreprise. Si l'entreprise réussit, le cours de l'action peut augmenter, vous permettant de vendre avec profit. Les actionnaires ordinaires peuvent également recevoir des dividendes, bien qu'ils ne soient pas garantis et dépendent de la rentabilité de l'entreprise.

Cependant, malgré leur potentiel de croissance, les actions ordinaires sont plus volatiles. Les prix des actions peuvent varier à la hausse et à la baisse en fonction des conditions du marché, ce qui les rend plus risquées que les actions privilégiées. De plus, en cas de faillite, les actionnaires détenant des titres ordinaires sont les derniers à recevoir les actifs restants après que les détenteurs d'obligations et les actionnaires privilégiés aient été payés.

Exemples d'actions ordinaires

Les actions ordinaires sont largement disponibles, et de nombreuses entreprises parmi les plus grandes du monde en émettent pour lever des capitaux. Des entreprises majeures comme Apple, Amazon, et Tesla émettent des actions ordinaires, attirant des investisseurs à la recherche d'un potentiel de croissance important. Ces actions sont souvent attrayantes pour ceux qui recherchent l'appréciation de leur capital en raison de leur visibilité et de leur dominance sur le marché.

Investir dans des actions ordinaires permet aux actionnaires de bénéficier du succès potentiel des sociétés par le biais des gains en capital et, parfois, des dividendes, bien que ces derniers ne soient jamais garantis avec des actions ordinaires.

*Avertissement : Les entreprises mentionnées ci-dessus ne sont pas des recommandations d'investissement de la part de Saxo. Veuillez effectuer vos propres recherches avant d'investir sur le marché boursier.

Avantages des actions ordinaires

Les actions ordinaires offrent plusieurs avantages, en particulier pour les investisseurs cherchant à profiter de la croissance d'une entreprise au fil du temps.

Voici les principaux avantages :

Potentiel élevé d'appréciation du capital

Les actionnaires ordinaires sont dans de meilleures dispositions pour bénéficier des augmentations de prix à mesure qu'une entreprise se développe et devient plus rentable. Si la société performe bien, le prix des actions peut augmenter considérablement, offrant un gain en capital important pour les investisseurs à long terme.

Droits de vote

Les actionnaires ordinaires détiennent généralement le droit de voter sur les décisions majeures de l'entreprise, telles que l'élection du conseil d'administration ou l'approbation de fusions. Cela donne aux actionnaires une certaine influence sur la façon dont l'entreprise est dirigée, ce que les actionnaires privilégiés n'ont généralement pas.

Plus grande liquidité

Les actions ordinaires sont généralement plus liquides que les actions privilégiées. Parce qu'elles sont largement échangées sur les places boursières, il est plus facile pour les investisseurs d'acheter et de vendre des actions ordinaires rapidement, les rendant plus accessibles aux investisseurs particuliers et à ceux recherchant de la flexibilité.

Inconvénients des actions ordinaires

Bien que les actions ordinaires offrent un potentiel de croissance élevé, elles comportent également plusieurs inconvénients que les investisseurs doivent garder à l'esprit :

Volatilité plus élevée

Les actions ordinaires peuvent être plus sensibles aux fluctuations du marché par rapport aux actions privilégiées. Les prix peuvent augmenter ou diminuer considérablement en fonction de la performance de l'entreprise, du sentiment du marché, ou de facteurs économiques plus larges, les rendant plus risquées pour les investisseurs recherchant de la stabilité.

Les dividendes ne sont pas garantis

Contrairement aux actions privilégiées, avec lesquelles les dividendes sont fixes et payés régulièrement, les dividendes sur les actions ordinaires ne sont pas garantis. Ils dépendent de la rentabilité de l'entreprise et des décisions du conseil d'administration. En période économique difficile, une société peut réduire ou ne plus verser les dividendes, laissant les actionnaires ordinaires sans revenu régulier.

Priorité réduite en cas de liquidation

En cas de faillite ou de liquidation, les actionnaires ordinaires sont les derniers en ligne pour recevoir les actifs restants. Les créanciers, les détenteurs d'obligations et les actionnaires privilégiés sont tous prioritaires sur les actionnaires ordinaires, ce qui signifie qu'ils peuvent n'être que très peu, voire pas du tout indemnisés.

Différences entre actions privilégiées et actions ordinaires

Conclusion : Choisir entre actions privilégiées et actions ordinaires

Lorsque vous choisissez entre les actions privilégiées et ordinaires, cela dépend vraiment de ce que vous cherchez à obtenir de vos investissements.

Si vous êtes du type à vouloir un revenu stable et fiable sans trop de stress face aux aléas quotidiens du marché, alors les actions privilégiées pourraient mieux convenir. Si l'entreprise décide de distribuer ses bénéfices, vous obtiendrez des dividendes réguliers et un peu plus de sécurité, surtout si quelque chose arrive à la société.

D'un autre côté, si vous êtes prêt à prendre plus de risques pour tenter d'obtenir des rendements plus importants à l'avenir, alors les actions ordinaires sont probablement plus adaptées. Avec les actions ordinaires, vous pariez sur la croissance de l'entreprise dans la durée, et vous aurez en prime des droits de vote afin de prendre part aux décisions importantes.