Actions de petite capitalisation : que sont-elles et pourquoi vous devriez vous y intéresser ?

Actions de petite capitalisation vs actions de grande capitalisation

La principale différence entre les actions de petite et grande capitalisation réside dans leur capitalisation boursière. Les titres de petite capitalisation ont une capitalisation de marché entre 250 millions et 2 milliards de dollars, tandis que les actions de grande capitalisation sont valorisées à partir de 10 milliards de dollars et plus. Ces différences de taille influencent leur performance, leur volatilité, et le type d'investisseurs qui s'y intéressent.

Examinons ces différences plus en détail :

Potentiel de croissance

Les titres de petite capitalisation offrent généralement davantage d'opportunités de croissance que les actions de grande capitalisation, car elles représentent des entreprises encore en phase de démarrage. Les grandes capitalisations, comme Apple ou Coca-Cola, sont généralement bien établies, avec une croissance plus stable, mais plus lente.

Les petites capitalisations, en revanche, peuvent rapidement devenir des sociétés de grande capitalisation si elles exécutent avec succès leurs stratégies commerciales.

Volatilité et risque

Bien que les petites capitalisations disposent de plus de marge de croissance, elles connaissent aussi une volatilité plus élevée. Les changements économiques ou les replis du marché peuvent avoir un impact plus important sur les sociétés de petite capitalisation en raison de leurs ressources limitées et de leur exposition au risque. Les titres de grande capitalisation, en comparaison, sont plus à même de surmonter les difficultés économiques grâce à leur solidité financière et leur présence bien ancrée.

Attrait pour les investisseurs

Les actions de petite capitalisation attirent généralement les investisseurs à la recherche d'opportunités de forte croissance, tandis que celles de grande capitalisation séduisent les investisseurs plus conservateurs recherchant stabilité et dividendes. Les grandes capitalisations sont généralement plébiscitées par les investisseurs institutionnels, tandis que les investisseurs particuliers ou plus tolérants au risque pourraient privilégier les petites capitalisations pour leur potentiel de rendements supérieurs.

Visibilité sur le marché

Les actions de grande capitalisation bénéficient d'une large couverture de la part des analystes financiers et de l'intérêt des institutionnels, leur donnant plus de visibilité et souvent une plus grande stabilité des prix. Les actions de petite capitalisation, d'un autre côté, peuvent passer inaperçues avec moins de couverture, mais ce manque d'attention peut offrir aux investisseurs la possibilité d'identifier des entreprises sous-évaluées avant qu'elles ne soient largement reconnues.

Les avantages d'investir dans les actions de petite capitalisation

Les actions à petite capitalisation ne suscitent peut-être pas autant d'intérêt que les grandes, mais elles offrent des avantages certains aux investisseurs. Explorons-les :

Potentiel de croissance plus élevé

Les titres de petite capitalisation représentent des entreprises jeunes ou en croissance disposant d'une marge de progression. Ce potentiel de croissance permet aux investisseurs de capitaliser sur les bénéfices futurs de ces sociétés. Si les actions de grande capitalisation sont déjà bien établies, les petites capitalisations ont le potentiel de doubler, voire de tripler, leur valeur si la croissance est au rendez-vous.

Accès à l'innovation

Les entreprises de petite capitalisation opèrent souvent dans des industries émergentes ou des marchés de niche. Ces entreprises ont tendance à être plus innovantes et agiles, s'adaptant rapidement aux nouvelles technologies ou tendances du marché. Pour les investisseurs intéressés par les secteurs de pointe, comme la biotechnologie, la fintech, ou les énergies renouvelables, les actions de petite capitalisation offrent l'opportunité d'être parmi les premiers à investir dans des secteurs à fort potentiel.

Opportunités sous-évaluées

En raison d'une couverture limitée de la part des analystes financiers et d'un nombre réduit d'investisseurs institutionnels, les actions de petite capitalisation peuvent être moins bien valorisées. Cela offre aux investisseurs avisés l'occasion d'identifier des actions sous-évaluées susceptibles de connaître une croissance significative une fois que le marché aura reconnu leur véritable potentiel.

Avantages de la diversification

Ajouter des actions de petite capitalisation à votre portefeuille améliore sa diversification. Étant donné que les petites capitalisations opèrent souvent dans des secteurs différents de ceux des grandes entreprises, elles offrent une exposition à des industries peu représentées dans les portefeuilles traditionnels. De plus, la performance des actions de petite capitalisation est moins corrélée à celle des grandes capitalisations, ce qui peut contribuer à réduire le risque global du portefeuille.

Surperformance historique en période de reprise

Comme mentionné précédemment, les actions de petite capitalisation ont historiquement surperformé les grandes capitalisations lors des phases de reprise économique. Leur agilité et leur capacité à capitaliser sur de nouvelles opportunités de croissance leur permettent de rebondir rapidement dans les phases de reprise économique.

Les risques d'investir dans les actions de petite capitalisation

Bien que les actions de petite capitalisation offrent un potentiel de croissance significatif, elles comportent également des risques dont les investisseurs doivent être conscients.

Voici les principaux risques associés à l'investissement dans les entreprises de petite capitalisation :

Volatilité plus élevée

Les titres de petite capitalisation sont généralement plus volatiles que les actions de grande capitalisation. En raison de leur taille et de leurs ressources limitées, ces entreprises sont plus sujettes aux fluctuations du marché et aux ralentissements économiques. Cette volatilité accrue peut entraîner de fortes variations de prix, en faisant un investissement plus risqué pour ceux qui préfèrent la stabilité.

Liquidité limitée

Les actions de petite capitalisation ont tendance à afficher des volumes de négociation inférieurs comparés aux actions de grande capitalisation. Cette liquidité limitée peut rendre difficile pour les investisseurs l'achat ou la vente de quantité importante d'actions sans impacter significativement leur cours. En période de tensions sur les marchés, ce manque de liquidité peut accroître la volatilité des prix et entraver la capacité des investisseurs à liquider rapidement leurs positions.

Accès limité au capital

Les petites capitalisations ont souvent un accès plus limité au financement que leurs homologues de plus grande taille. En période de ralentissement économique ou de resserrement du crédit, elles peuvent avoir du mal à mobiliser les capitaux nécessaires à leur expansion, voire à leurs activités courantes. Cela peut entraîner un ralentissement de la croissance, et dans les cas les plus extrêmes, des difficultés financières.

Couverture limitée des analystes

Les actions de petite capitalisation reçoivent moins d'attention de la part des analystes financiers que les actions de grande capitalisation. Cette couverture limitée peut compliquer l'obtention d'informations fiables sur la performance de l'entreprise pour les investisseurs, rendant ainsi la due diligence plus complexe.

Sans une couverture étendue, les investisseurs doivent se fier à leurs propres recherches, ce qui peut augmenter le risque d'erreur dans l'évaluation de la valeur ou du potentiel de croissance d'une entreprise.

Plus grand risque d'échec

Les entreprises de petite capitalisation sont souvent aux premiers stades de leur croissance, ce qui signifie qu'elles sont plus sujettes à des échecs commerciaux. L'absence de solide antécédents, combinée aux ressources limitées et aux risques opérationnels plus élevés, peut conduire les entreprises à faire faillite ou à délivrer des performances médiocres. De ce fait, les actions de petite capitalisation sont intrinsèquement plus risquées, les investisseurs pouvant potentiellement perdre la totalité de leur investissement.

Indices boursiers de petite capitalisation

Investir dans des actions de petite capitalisation peut être intimidant en raison de leur volatilité et des défis de sélection des entreprises. Cependant, les investisseurs peuvent atténuer certains de ces risques en diversifiant leurs portefeuilles via des indices d'actions de petite capitalisation. Ces indices répliquent la performance d'un panier d'actions de petite capitalisation et offrent une exposition large à ce segment du marché.

Voici quelques exemples d’indices boursiers majeurs à petite capitalisation, tant aux États-Unis qu’à l’échelle mondiale :

Indice Russell 2000 (États-Unis)

Le Russell 2000 est l'un des baromètres les plus suivis pour les actions de petite capitalisation américaines. Il comprend 2 000 des plus petites entreprises de l'indice Russell 3000. Cet indice couvre divers secteurs, offrant une exposition diversifiée aux entreprises de petite capitalisation. Il est fréquemment utilisé par les fonds communs de placement axés sur le marché américain et les ETF pour fournir aux investisseurs un accès au marché des petites capitalisations.

Indice S&P SmallCap 600 (États-Unis)

Un autre indice de référence des petites capitalisations aux États-Unis, le S&P 600, suit 600 petites entreprises mais exige des bénéfices positifs pour être inclus. Cela garantit que les sociétés qui composent l'indice respectent certains critères de qualité et de rentabilité, le rendant potentiellement plus stable que d'autres indices de petites capitalisations.

Indice FTSE SmallCap (Royaume-Uni)

L'indice FTSE SmallCap est une référence clé pour les actions de petite capitalisation cotées à la bourse de Londres. Il inclut les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à celle du FTSE 250, offrant aux investisseurs une exposition aux entreprises plus petites du marché britannique. L'indice est couramment utilisé par les fonds britanniques recherchant une exposition aux petites capitalisations.

Indice MSCI World Small Cap (Global)

Pour les investisseurs en quête de diversification à l'international, l'indice MSCI World Small Cap inclut les actions de petite capitalisation de 23 marchés développés du monde entier. Cet indice offre une exposition aux entreprises d'Amérique du Nord, d'Europe, et d'Asie-Pacifique, faisant de lui une option complète pour investir dans les petites capitalisations à l'échelle mondiale.

Indice STOXX Europe Small 200 (Europe)

Cet indice suit les 200 plus petites entreprises au sein du STOXX Europe 600 et offre une exposition aux petites capitalisations européennes. Il offre une large représentation des entreprises de petite capitalisation de plusieurs secteurs d'activité en Europe, attirants ainsi les investisseurs à la recherche d'opportunités de croissance sur le marché européen.

Conclusion : Le rôle des actions de petite capitalisation dans votre portefeuille

Les actions à petite capitalisation présentent un potentiel de croissance important, ce qui en fait une option intéressante pour les investisseurs prêts à accepter des risques plus élevés. Ces entreprises, souvent actives dans des secteurs de niche, peuvent offrir des opportunités de croissance initiale que les grandes entreprises ne connaissent peut-être plus..

De plus, la diversification par le biais d’indices boursiers de petite capitalisation, tels que le Russell 2000 ou le MSCI World Small Cap Index, peut potentiellement réduire le risque lié aux actions individuelles tout en exploitant le potentiel de ce segment de marché.

La clé est d’aborder l’investissement dans les petites capitalisations en effectuent des recherches minutieuses et en ayant une compréhension claire des risques encourus, y compris de la volatilité et de la liquidité.