Preisgestaltung Devisenhandel

Der Devisen-Spot-Markt wird für unmittelbare Devisenhandelsgeschäfte verwendet. Der Begriff ‹Spot› bezieht sich auf die standardmässigen Abrechnungskonventionen von zwei Geschäftstagen nach dem Datum des Handels (bekannt als T+2).¹ Zum Beispiel: Ein an einem Montag ausgeführter EUR-USD-Handel wird am Mittwoch abgerechnet (sofern es sich bei dem Dienstag und Mittwoch um keinen gesetzlichen Feiertag handelt; in diesem Fall wird der Handel am nächstfolgenden Geschäftstag abgerechnet). Der Abrechnungszeitraum bezieht sich auf den Zeitraum, der beiden Parteien zugeteilt wird, um ihren Verpflichtungen im Rahmen des Handels nachzukommen. Bei Saxo werden Devisen-Spot-Handel nicht abgerechnet. Stattdessen werden offene Positionen, die am Ende eines Handelstages (17:00 Uhr Eastern Standard Time) gehalten werden, auf den nächsten verfügbaren Geschäftstag fortgeschrieben (Rollover).²

Der ‹Rollover› besteht aus zwei Komponenten: Tom/Next Swap-Punkte (Terminkurs) und die Finanzierung nicht realisierter Gewinne/Verluste (Finanzierungszinsen).

1. Tom/Next Swap-Punkte (Terminkurs)
Geld-/Brief-Zinssätze für die jeweilige Währung ergeben sich durch Swap-Punkte, die von Tier-1-Banken angegeben wurden. Kundenspezifische Aufschläge werden zu den erhaltenen Zinssätzen addiert. Daraufhin werden damit Swap-Punkte für die einzelnen Währungspaare berechnet. Anhand dieser Swap-Punkte wird der Eröffnungskurs von Positionen⁴ angepasst, die am nächsten Geschäftstag fortgeschrieben werden.².

2. Finanzierung nicht realisierter Gewinne/Verluste (Finanzierungszinsen)
Alle nicht realisierten Gewinne/Verluste aus Positionen, die von einem Tag auf den nächsten fortgeschrieben werden, unterliegen einer Zinsgutschrift (Habenzins) oder einer Zinsbelastung (Sollzins). Der nicht realisierte Gewinn/Verlust wird aus der Differenz zwischen dem Eröffnungskurs einer Position (möglicherweise berichtigt um vorherige Tom/Next-Rollover) und dem Spot-Preis zum Zeitpunkt der Ausübung des Rollovers berechnet.

Die Berechnung des Satzes basiert auf den täglichen Übernacht-Zinssätzen zuzüglich/abzüglich eines Abschlags von +/- 2,00%. Der finale Preis wird verwendet, um den Eröffnungskurs der Position anzupassen.⁴

Beispiel: Sie kaufen einen 100‘000 EURUSD-Spot am Montag, und verkaufen einen 100‘000 EURUSD-Spot am Dienstag.

¹ Die standardmässige Abrechnungskonvention von T+2 ist für die meisten Währungspaare verfügbar; es gibt jedoch Ausnahmen, wie zum Beispiel USDCAD, für das eine Abrechnungskonvention von einem Tag nach dem Handelsdatum gilt (T+1).

² Die globale Marktkonvention besagt, dass das Valutadatum um 17:00 Uhr Eastern Standard Time fortgeschrieben wird, es gibt jedoch Ausnahmen, wie zum Beispiel NZD, das um 07:00 Uhr New Zealand Daylight Time fortgeschrieben wird.

³ Ein zusätzlicher Abschlag von +/- 0,30% wird auf Währungspaare mit mexikanischem Peso (MXN), russischem Rubel (RUB), türkischer Lira (TRY) und südafrikanischem Rand (ZAR) erhoben.

⁴ Auf die standardmässige Rollover-Methode anwendbar.

⁵ Hinsichtlich einer besten Ausführung wird der Marktpreis für jede Währung in der Handelssitzung mit der durchschnittlich besten Liquidität beobachtet. Das bedeutet, dass der Marktpreis in allen Währungen, mit Ausnahme von SGD, HKD, CNH, THB, in der europäischen Sitzung zwischen 08:00 und 10:00 Uhr GMT beobachtet wird. Die Marktpreise für SGD, HKD, CNH und THB werden um 14:00 Uhr Ortszeit Hongkong beobachtet.

⁶ Der Eröffnungskurs der Position wird zu der Zeit, zu der nicht realisierte Gewinne/Verluste im Modul Positionen verfügbar sind, um den Terminkurs und Finanzierungszinsen angepasst.