Stammaktien: Was sie sind und warum sie wichtig sind

Das Wichtigste auf einen Blick:

• Stammaktien repräsentieren eine Beteiligung an einem Unternehmen. Anleger können von Kursgewinnen und Dividenden profitieren, tragen aber auch das Risiko von Verlusten, wenn sich das Unternehmen negativ entwickelt. In der Regel beinhalten sie Stimmrechte, sodass Investoren bei wichtigen Unternehmensentscheidungen mitwirken können.
• Zu den zentralen Eigenschaften von Stammaktien zählen Eigentumsrechte, Stimmrechte, Dividenden, Kurssteigerungspotenzial, nachrangige Ansprüche auf Vermögenswerte sowie hohe Liquidität. Diese Faktoren erklären, warum Stammaktien in vielen Portfolios eine wichtige Rolle spielen – gleichzeitig stehen Aktionäre im Falle einer Liquidation an letzter Stelle.
• Im Vergleich zu Vorzugsaktien bieten Stammaktien in der Regel höhere Wachstumsmöglichkeiten und stärkere Marktpartizipation, gehen jedoch mit höherer Volatilität und weniger planbaren Erträgen einher. Vorzugsaktien hingegen bieten oft feste Dividenden und eine höhere Priorität bei Vermögensansprüchen, allerdings meist ohne Mitspracherecht und mit begrenztem Kurspotenzial.
• Für ein Investment in Stammaktien sprechen verschiedene Gründe, darunter Dividendenerträge (sofern ausgeschüttet), Liquidität, Diversifikationsmöglichkeiten, die Beteiligung am Wirtschaftswachstum und die Chance, langfristig die Inflation zu übertreffen. Dennoch gibt es keine Garantie für positive Ergebnisse.
• Ebenso wichtig wie das Verständnis von Stammaktien ist das Wissen, wie man in sie investiert. Die Eröffnung eines Depots, die Analyse von Unternehmen, die Festlegung des Anlagebetrags, der Kauf von Aktien, die Überwachung der Positionen sowie das langfristige Denken und die Wiederanlage von Dividenden helfen dabei, Risiken zu steuern und Erfahrung aufzubauen.

Der Einstieg in den Aktienmarkt kann anfangs komplex wirken – insbesondere aufgrund der vielen Begriffe und Zahlen. Stammaktien sind jedoch häufig ein guter Ausgangspunkt, da sie eine direkte Beteiligung an einem Unternehmen darstellen. Wenn sich ein Unternehmen positiv entwickelt, können Sie davon profitieren – gleichzeitig besteht aber immer das Risiko von Verlusten.

In diesem Leitfaden erklären wir, was Stammaktien sind, wie sie funktionieren und wie sie sich von Vorzugsaktien unterscheiden. Ausserdem zeigen wir Ihnen, wie Sie Schritt für Schritt in Stammaktien investieren können, damit Sie besser einschätzen können, wie sie in Ihre Anlagestrategie passen könnten.

Was sind Stammaktien?

Stammaktien sind Wertpapiere, die eine Beteiligung an einem Unternehmen darstellen. Wenn Sie Stammaktien kaufen, erwerben Sie einen kleinen Anteil an diesem Unternehmen und werden Aktionär. Als Aktionär haben Sie Anspruch auf einen Teil der Gewinne und Vermögenswerte des Unternehmens.

Der Wert von Stammaktien kann je nach Unternehmensentwicklung und Marktbedingungen steigen oder fallen. Anleger profitieren potenziell von Kursgewinnen sowie – sofern vorhanden – von Dividenden. Zusätzlich gewähren Stammaktien häufig Stimmrechte, mit denen Aktionäre wichtige Unternehmensentscheidungen beeinflussen können.

Stammaktien werden an Börsen gehandelt und sind aufgrund ihres Wachstums- und Ertragspotenzials ein zentraler Bestandteil vieler Anlageportfolios.

Eigenschaften von Stammaktien

Stammaktien weisen mehrere Merkmale auf, die sie zu einer attraktiven Anlageform machen.

Zu den wichtigsten gehören:

1. Eigentums- und Stimmrechte

Der Besitz von Stammaktien bedeutet, an einem Unternehmen beteiligt zu sein. In der Regel umfasst dies das Recht, über wichtige Themen abzustimmen, etwa die Wahl des Verwaltungsrats oder grundlegende strategische Entscheidungen.

2. Dividenden

Stammaktionäre können Dividenden erhalten, also Gewinnbeteiligungen des Unternehmens. Im Gegensatz zu Vorzugsaktien sind diese jedoch nicht garantiert und können je nach Geschäftsentwicklung variieren oder ganz ausgesetzt werden.

3. Kurssteigerungspotenzial

Ein wesentlicher Vorteil von Stammaktien ist die Möglichkeit von Kursgewinnen. Entwickelt sich ein Unternehmen erfolgreich, kann der Aktienkurs steigen, sodass Sie Ihre Anteile später mit Gewinn verkaufen können.

4. Nachrangiger Anspruch auf Vermögenswerte

Im Falle einer Liquidation haben Stammaktionäre Anspruch auf verbleibende Vermögenswerte, jedoch erst nachdem alle Schulden sowie Ansprüche von Gläubigern und Vorzugsaktionären erfüllt wurden. Dies erhöht das Risiko, bietet aber im Gegenzug grösseres Gewinnpotenzial.

5. Liquidität

Stammaktien sind in der Regel sehr liquide, da sie an Börsen gehandelt werden. Dadurch können Positionen flexibel aufgebaut oder verkauft werden.

Stammaktien vs. Vorzugsaktien

Beim Investieren in Aktien ist es wichtig, die Unterschiede zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien zu verstehen. Beide stellen Unternehmensanteile dar, unterscheiden sich jedoch in einigen zentralen Punkten.

Eigentum und Stimmrechte

• Stammaktien: In der Regel mit Stimmrechten verbunden und ermöglichen Mitbestimmung bei wichtigen Unternehmensentscheidungen.
• Vorzugsaktien: Meist ohne Stimmrechte, Fokus liegt stärker auf finanziellen Erträgen.

Dividenden

• Stammaktien: Dividenden sind variabel und abhängig von der Unternehmensperformance.
• Vorzugsaktien: Häufig mit festen Dividenden ausgestattet und werden vor Stammaktionären ausgezahlt.

Ansprüche auf Vermögenswerte

• Stammaktien: Letzter Rang bei Liquidationen nach Gläubigern, Anleihen und Vorzugsaktien.
• Vorzugsaktien: Höherer Anspruch als Stammaktien, jedoch nachrangig gegenüber Fremdkapital.

Umtauschbarkeit

• Stammaktien: In der Regel nicht umwandelbar.
• Vorzugsaktien: Teilweise in Stammaktien konvertierbar, je nach Ausgestaltung.

Kursverhalten

• Stammaktien: Höhere Volatilität und direkter Einfluss von Markt- und Unternehmensentwicklungen.
• Vorzugsaktien: Meist stabiler aufgrund fixer Dividenden.

Marktpartizipation und Wachstumspotenzial

• Stammaktien: Profitieren direkt vom Unternehmenswachstum und bieten potenziell höhere Renditen.
• Vorzugsaktien: Fokus auf stabile Erträge; Kursgewinne sind meist begrenzt.