Arten von Aktien: Ein umfassender Leitfaden für Einsteiger

Verschiedene Arten von Aktien

Jede Aktienart erfüllt einen bestimmten Zweck im Portfolio, und Anleger halten oft eine Mischung verschiedener Aktien, um ihre Ziele zu erreichen. Im Folgenden stellen wir die gebräuchlichsten Arten von Aktien vor, damit Sie einen Einstieg finden und besser verstehen, wie man Aktien auswählt.

Stammaktien und Vorzugsaktien

Stammaktien und Vorzugsaktien sind zwei Hauptformen von Anteilen, die Anleger an einem Unternehmen halten können. Stammaktien bedeuten Teilhaberschaft am Unternehmen, geben häufig Stimmrechte und können Dividenden zahlen, wenn das Unternehmen gut läuft (Dividenden sind jedoch nicht garantiert).

Stammaktionäre haben das Potenzial für höhere Renditen durch Kursgewinne, tragen aber auch höhere Risiken, besonders in Finanzkrisen. Im Falle einer Liquidation erhalten Stammaktionäre Restvermögen erst, nachdem Gläubiger und Vorzugsaktionäre berücksichtigt wurden.

Vorzugsaktien bieten im Gegenzug meist keine Stimmrechte, sind dafür aber eher ertragsorientiert. Inhaber von Vorzugsaktien erhalten in der Regel feste Dividendenzahlungen vor den Stammaktionären und haben bei Insolvenz Vorrang bei der Anspruchsstellung auf Vermögenswerte. Das macht Vorzugsaktien für Anleger interessant, die eher planbare Erträge suchen. Anleger sollten aber bedenken, dass Situationen, in denen die Anspruchsreihenfolge relevant wird, für Privatanleger extrem schwierig sein können. Dividenden sind in der Regel festgelegt (aber nicht garantiert und können ausgesetzt werden), und Vorzugsaktien tragen weiterhin Markt‑ und Emittentenrisiko.

Large‑Cap-, Mid‑Cap‑ und Small‑Cap‑Aktien

Aktien lassen sich auch nach der Grösse des ausgebenden Unternehmens einteilen, gemessen an der Marktkapitalisierung, also dem Gesamtwert aller ausstehenden Aktien. Diese Klassifizierung hilft Anlegern, Wachstumspotenzial und Risiko abzuwägen.

Large‑Cap‑Aktien beziehen sich im Allgemeinen auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US‑Dollar oder mehr. Dies sind oft etablierte Unternehmen mit einer langen Historie von Gewinn und Stabilität. Large‑Caps gelten manchmal als Anlagen mit langsamerem, aber vorhersehbarerem Wachstum — trotzdem können ihre Kurse fallen. Viele Blue‑Chip‑Unternehmen wie Apple und Microsoft fallen in diese Kategorie.

Mid‑Cap‑Aktien haben eine Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US‑Dollar. Sie befinden sich oft in einer Wachstumsphase und bieten mehr Potenzial für Kurssteigerungen als Large‑Caps, gehen aber mit etwas höheren Risiken einher. Viele Mid‑Caps entwickeln sich im Laufe der Zeit zu Large‑Caps, weshalb sie für Anleger attraktiv sind, die ein Gleichgewicht zwischen Wachstum und Sicherheit suchen.

Small‑Cap‑Aktien haben Marktkapitalisierungen unter 2 Milliarden US‑Dollar und sind in der Regel jüngere Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, aber auch höherer Volatilität. Diese Aktien können signifikante Renditen liefern, bergen jedoch höhere Risiken, da Small‑Caps anfälliger für wirtschaftliche Abschwünge oder Marktschwankungen sind.

Blue‑Chip‑Aktien

Blue‑Chip‑Aktien stehen für Anteile an etablierten, finanziell soliden Unternehmen mit einer langen Geschichte stabiler Erträge, starker Marktstellung und oft konsistenter Dividendenzahlungen. Diese Unternehmen sind Branchenführer und haben in der Regel grosse Marktkapitalisierungen, häufig im Large‑Cap‑Bereich.

Blue‑Chips sind bei eher konservativen Anlegern beliebt, die Stabilität und geringeres Risiko suchen, besonders in volatilen Marktphasen. Beispiele für häufig als zuverlässig angesehene Blue‑Chips sind Coca‑Cola, Berkshire Hathaway und Johnson & Johnson.

Obwohl sie möglicherweise nicht das hohe Wachstumspotenzial kleinerer Firmen bieten, sind sie oft etablierter und weniger volatil. Dennoch können auch Blue‑Chips von Marktabschlägen betroffen sein.

Value‑Aktien und Wachstums‑Aktien

Value‑Aktien sind Anteile von Unternehmen, die nach Einschätzung ihres inneren Werts unterbewertet erscheinen. Solche Aktien weisen oft niedrigere Kurs‑Gewinn‑Verhältnisse (KGV) auf und gelten als Schnäppchen am Markt.

Value‑Investoren suchen gezielt nach diesen Titeln in der Hoffnung, dass der Markt ihren wahren Wert erkennt und der Kurs steigt. Diese Unternehmen sind tendenziell reifer, mit stabilen Erträgen, und zahlen häufig Dividenden — Eigenschaften, die sie für konservativere Anleger attraktiv machen.

Wachstums‑Aktien hingegen sind Unternehmen mit hohem Potenzial für rasantes Umsatz‑ oder Ergebniswachstum. Diese Aktien werden oft zu höheren Bewertungen gehandelt, weil Anleger signifikantes künftiges Wachstum erwarten. Besonders Technologie‑ oder innovationsgetriebene Branchen fallen häufig in diese Kategorie.

Wachstumsaktien bieten die Chance auf erhebliche Gewinne, sind aber auch riskanter, da ihr Erfolg stark von anhaltendem Wachstum abhängt.

Zyklische und nicht‑zyklische Aktien

Aktien lassen sich auch danach unterscheiden, wie sie auf die gesamtwirtschaftliche Lage reagieren. Zyklische Aktien sind stark konjunkturabhängig: Sie steigen in Aufschwungphasen und fallen in Abschwüngen.

Unternehmen aus Bereichen wie Industrie, Luxusgüter oder Reisebranche gehören oft zu den zyklischen Titeln, weil Konsumausgaben für diese Produkte und Dienstleistungen stärker schwanken.

Nicht‑zyklische Aktien dagegen stammen von Unternehmen, die lebenswichtige Produkte oder Dienstleistungen bereitstellen — etwa Nahrungsmittel, Energieversorgung oder Gesundheitswesen — und sind daher weniger stark von Wirtschaftszyklen betroffen.

Defensive Aktien

Defensive Aktien sind Anteile von Unternehmen, die tendenziell stabilere Erträge liefern, unabhängig von der allgemeinen Konjunktur. Dazu gehören viele nicht‑zyklische Unternehmen, die wir oben genannt haben.

Der Begriff ist jedoch weiter gefasst: Neben nicht‑zyklischen Firmen zählen auch Blue‑Chip‑Unternehmen oder Anbieter von Versorgungsleistungen, Telekommunikation oder alltäglichen Konsumgütern zu den defensiven Titeln.

Defensive Aktien sind besonders für risikoaverse Anleger attraktiv, da sie sich in manchen Abschwüngen resilienter zeigen können — sie sind jedoch nicht immun gegen Verluste.

Inländische und internationale Aktien

Aktien lassen sich auch nach ihrer geografischen Herkunft klassifizieren. Inländische Aktien bezeichnen Anteile an Unternehmen mit Sitz im Heimatland des Anlegers. Für Anleger in der Schweiz sind das also Schweizer Firmen. Solche Werte wirken oft leichter zu recherchieren, trotzdem können sowohl inländische als auch internationale Aktien von politischen oder geopolitischen Ereignissen beeinflusst werden (internationale Aktien bringen zusätzlich Währungsrisiken mit sich).

Internationale Aktien sind Anteile an Unternehmen, die ausserhalb des Heimatlandes des Anlegers beheimatet sind. Sie eröffnen Zugang zu globalen Märkten und ermöglichen geografische Diversifikation. Während internationale Aktien Zugang zu schnell wachsenden Märkten bieten können, bringen sie auch Risiken wie Währungsschwankungen und geopolitische Instabilität mit sich.

Dividendenaktien

Dividendenaktien sind Anteile an Unternehmen, die regelmässig einen Teil ihres Gewinns an Aktionäre ausschütten. Solche Unternehmen sind meist etabliert mit verlässlichen Cashflows und Gewinnen. Dividenden können ein zusätzliches Einkommen liefern, sind aber nicht garantiert und können reduziert oder gestrichen werden.

Obwohl Dividendenaktien potenziell laufende Erträge bieten, zeigen sie oft nicht das rasante Wachstum, das Wachstumsaktien erreichen können, da ausschüttende Unternehmen oft weniger in Expansion reinvestieren.

IPO‑Aktien

IPO‑Aktien (Initial Public Offering — Börsengang) repräsentieren Unternehmen, die gerade erst durch eine erstmalige Aktienplatzierung an die Öffentlichkeit gegangen sind. Anleger versuchen oft, früh einzusteigen, um von hohen Renditechancen zu profitieren. IPO‑Aktien sind jedoch meist volatil, da ihre künftige Entwicklung unsicherer ist und sie riskanter sein können als etablierte Titel.

In IPOs zu investieren kann sich lohnen, wenn das Unternehmen stark wächst. Es ist aber entscheidend, Geschäftsmodell, Managementteam und Marktchancen sorgfältig zu prüfen, bevor man einsteigt.

ESG‑Aktien

ESG‑Aktien bezeichnen Unternehmen, die Umwelt‑, Sozial‑ und Governance‑Kriterien (Environmental, Social, Governance) in ihrem Geschäftsgebaren priorisieren. Diese Titel sprechen sozial und ökologisch orientierte Anleger an, die Firmen unterstützen möchten, die Nachhaltigkeit, ethische Führung und positiven gesellschaftlichen Einfluss anstreben.

Bei der ESG‑Bewertung werden Aspekte wie CO2‑Bilanz, Arbeitsbedingungen, Diversität im Verwaltungsrat und Transparenz berücksichtigt. ESG‑Investing ist besonders bei jüngeren Anlegern populär geworden, doch ESG garantiert weder geringeres Risiko noch bessere Performance — die Ergebnisse hängen von Ansatz und Marktbedingungen ab.

Wie man auswählt, in welche Arten von Aktien man investiert

Investieren an der Börse bedeutet, Entscheidungen basierend auf Ihren Zielen, Ihrer Risikotoleranz und Ihrem Anlagehorizont zu treffen. Dieser Abschnitt hilft Ihnen dabei zu verstehen, wie man Aktien auswählt und welche Arten von Aktien zu Ihren Plänen passen könnten.

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Faktoren, die Sie bei der Auswahl der Aktienarten für Ihr Portfolio berücksichtigen sollten:

1. Beurteilen Sie Ihre finanziellen Ziele

Bevor Sie Aktien auswählen, ist es wichtig, Ihre finanziellen Ziele klar zu definieren. Sparen Sie für die Altersvorsorge, für einen grösseren Kauf oder möchten Sie langfristig Vermögen aufbauen? Verschiedene Aktienarten passen zu unterschiedlichen Zielen. Zum Beispiel:

• Langfristiges Wachstum. Wachstums‑Aktien und Small‑Cap‑Werte können für langfristig orientierte Anleger geeignet sein, die auf starke Wertsteigerung setzen.
• Stetiges Einkommen. Dividendenaktien oder defensive Aktien eignen sich besser für Anleger, die regelmässige, passive Erträge suchen.

Wenn Sie Ihre Aktienauswahl an Ihren Zielen ausrichten, stellen Sie sicher, dass Ihr Portfolio seinem Zweck dient.

2. Schätzen Sie Ihre Risikotoleranz ein

Zu wissen, wie viel Risiko Sie eingehen wollen, ist ein weiterer entscheidender Faktor bei der Aktienauswahl. Sind Sie risikoavers, könnten Blue‑Chip‑ oder defensive Aktien die gewünschte Sicherheit bieten. Haben Sie hingegen eine höhere Risikotoleranz und verkraften Schwankungen, können Wachstumsaktien oder Small‑Caps höhere Renditechancen bieten.

3. Berücksichtigen Sie Ihren Anlagehorizont

Ihr Anlagehorizont beeinflusst, welche Aktienarten zu Ihnen passen. Wenn Sie planen, über Jahrzehnte zu investieren, können Sie sich kurzfristige Volatilität riskanterer Titel wie IPO‑ oder zyklischer Aktien leisten. Steht hingegen in naher Zukunft Liquiditätsbedarf an oder nähern Sie sich der Pensionierung, sind Large‑Cap‑ oder dividendenzahlende Aktien oft die sicherere Wahl.

4. Diversifizieren Sie Ihr Portfolio

Ein gut diversifiziertes Portfolio hilft, Risiko zu steuern, und verhindert, dass Ihre Performance zu sehr von einer einzigen Aktienart oder Branche abhängt. Eine Mischung verschiedener Aktienarten kann Risiken reduzieren, garantiert aber weder Gewinne noch schützt sie vollständig vor Verlusten.

Fazit: Die richtigen Aktienarten für Sie finden

Das Verständnis der verschiedenen Arten von Aktien — von Stamm‑ vs. Vorzugsaktie über Wachstums‑ vs. Value‑Aktien bis hin zu Dividenden‑ oder ESG‑Titeln — macht Sie zu einem besseren Anleger, weil jede Kategorie einen bestimmten Zweck im Portfolio erfüllt. Wichtig ist, Ihre Auswahl an Ihren finanziellen Zielen und Ihrer Risikobereitschaft auszurichten.

Diversifikation kann eine effektive Strategie sein. Wenn Sie unterschiedliche Aktienarten halten — etwa Wachstums-, Value‑ und Blue‑Chip‑Werte — minimieren Sie die Auswirkungen von Marktschwankungen und erhöhen Ihre Chancen auf langfristige Erträge.

Am Ende zählt, dass Sie verstehen, warum Sie jede einzelne Aktie kaufen. Konzentrieren Sie sich auf langfristige Fundamentaldaten und bleiben Sie Ihren Prinzipien treu, auch wenn der Markt Sie herausfordert.