Cykl życia transakcji: Jak zlecenia są składane i potwierdzane.

Saxo Group
Wszystkie transakcje przechodzą przez szereg procesów, aby zapewnić, że wszystkie strony spełniają swoje zobowiązania. Jest to znane jako cykl życia transakcji i, chociaż odbywa się w tle, ważne jest, aby zrozumieć, czym jest i jak działa. Ten przewodnik opisuje, jak zlecenie przechodzi od momentu jego złożenia do zakończenia.
Czym jest cykl życia transakcji?
Cykl życia transakcji to seria procesów, przez które przechodzi transakcja od początku do końca. Są to kroki, które muszą zostać zakończone, aby transakcja została oficjalnie wykonana. Oznacza to, że cykl życia transakcji jest ważny dla legalności i zdrowia rynku finansowego.
Konkretnie, bez tego procesu rynki finansowe nie funkcjonowałyby w efektywny i uporządkowany sposób. Chociaż cykl życia transakcji odbywa się "w tle", jako trader nie musisz się zbytnio martwić o szczegóły, ale ważne jest, aby zrozumieć, jak to działa.
Pomyśl o tym tak: jesteś klientem kupującym coś w sklepie. Możesz wybierać spośród różnych rzeczy w sklepie, ale nie widzisz procesów, które doprowadziły do ich pojawienia się tam. Te procesy są częścią cyklu życia produktu, ale wszystko, co widzisz, to rzeczy, które możesz kupić.
Cykl życia transakcji jest podobny. Jednak różnica polega na tym, że cykl życia transakcji uwzględnia procesy, które zachodzą po złożeniu zlecenia (tj. po zakupie czegoś).
Od oferty, przez zakup, po potwierdzenie
Różne procesy zapewniają, że papier wartościowy zostaje notowany na giełdzie. Te procesy obejmują kontrole due diligence, dokumenty zgodności i inne procesy prawne.
Gdy papier wartościowy zostanie notowany na giełdzie, rozpoczyna się kolejna część cyklu życia transakcji, tj. papier wartościowy jest dostępny publicznie.
Istnieje sześć głównych procesów, które musisz znać. Ponownie, nie musisz robić nic poza złożeniem zlecenia. Wszystko dzieje się w tle. Jednak ważne jest, aby zrozumieć proces handlowy, aby zobaczyć, jak zlecenia są zarządzane i dlaczego są bezpieczne.
Sześć etapów handlować: Cykl życia transakcji w akcji
Cykl życia transakcji składa się z sześciu etapów. Wyjaśnimy każdy etap, ale najpierw szybko je wymienimy w formie punktów:
- Zamówienie zostało złożone
- Przeprowadzana jest ocena ryzyka
- Zamówienie jest dopasowywane do kontrahenta
- Zamówienie zostało potwierdzone (zaksięgowane)
- Zamówienie jest weryfikowane i wyjaśniane
- Następuje rozliczenie, a transakcja jest zakończona
Na każdym etapie procesu występują pewne subtelne niuanse, ale to są główne kroki, przez które przechodzi transakcja, gdy składasz zlecenie kupna lub sprzedaży za pośrednictwem brokera (most między tobą a giełdą finansową).
Istnieją sytuacje, w których możliwe jest złożenie zlecenia bezpośrednio na giełdzie. Jednak powszechną praktyką dla traderów i inwestorów (tj. ciebie) jest składanie zlecenia za pośrednictwem brokera. Broker wysyła żądanie do giełdy, a zlecenie zostaje zrealizowane. Gdy transakcja jest aktywna, jest notowana na twoim koncie brokerskim i możesz nią zarządzać stamtąd.
Teraz przyjrzyjmy się bliżej sześciu etapom cyklu życia transakcji i roli, jaką pełnią w realizacji zleceń kupna i sprzedaży:
1. Zamówienie zostało złożone
Jest to etap, na którym decydujesz, jakie papiery wartościowe chcesz kupić lub sprzedać. W handlu możesz zająć pozycję długą, co oznacza, że zyskasz, jeśli wartość papieru wartościowego wzrośnie. Alternatywnie możesz zająć pozycję krótką i zyskać, jeśli wartość papieru wartościowego spadnie.
Jakikolwiek papier wartościowy zdecydujesz się handlować i jakąkolwiek pozycję zajmiesz, decyzje powinny być oparte na badaniach i danych. Gdy już zdecydujesz, możesz użyć oprogramowania handlowego do złożenia zlecenia. Stamtąd rozpoczyna się kolejny etap cyklu życia transakcji.
2. Przeprowadzana jest ocena ryzyka
Twoje zlecenie przechodzi przez szereg ocen ryzyka. Są one wprowadzone, aby zapewnić, że transakcja jest zarówno bezpieczna, jak i wykonalna. Te oceny mają na celu upewnienie się, że transakcja nie niesie ze sobą zbyt dużego potencjalnego ryzyka dla ciebie jako tradera.
Ryzyko jest naturalną częścią handlu, a każde zlecenie może przynieść zysk lub stratę. Jednak ocena ryzyka sprawdza, czy transakcja nie narazi cię na niepotrzebne zagrożenie finansowe. Na przykład, obejmowałoby to upewnienie się, że na koncie masz wystarczające środki na zakup.
3. Zamówienie jest dopasowywane do kontrahenta
Gdy twoje zlecenie przejdzie ocenę ryzyka, czas znaleźć dopasowanie. To moment, kiedy twoje zlecenie zostaje przekazane na giełdę. Giełda finansowa to rynek, na którym kontrahenci są dopasowywani. Kontrahent to osoba/podmiot, który jest gotowy zająć drugą stronę transakcji.
Więc jeśli chcesz kupić papier wartościowy, kontrahentem jest osoba/podmiot, który sprzedaje. Jeśli sprzedajesz, kontrahentem jest kupujący. Giełda znajduje odpowiedniego kontrahenta na podstawie parametrów twojego zlecenia.
4. Zamówienie zostało potwierdzone
Powiadomienie o potwierdzeniu transakcji po transakcji jest wysyłane z powrotem do brokera, gdy giełda znajdzie odpowiedniego kontrahenta. Ze względu na sposób działania handlu, każdy kontrahent będzie korzystał z brokera (z wyjątkiem rzadkich sytuacji, gdy jeden lub obaj składają zlecenia bezpośrednio za pośrednictwem giełdy).
To oznacza, że potwierdzenie jest wysyłane do brokerów obsługujących żądania kupującego i sprzedającego. Kupujący i sprzedający mogą korzystać z tego samego brokera lub różnych brokerów. To naprawdę nie ma znaczenia. Jedyną rzeczą, która ma znaczenie, jest to, że brokerzy potwierdzają transakcję po otrzymaniu powiadomienia. Gdy giełda otrzyma potwierdzenie, zlecenie przechodzi do etapu rozliczenia.
5. Zamówienie jest weryfikowane i wyjaśniane
Izba rozliczeniowa przegląda i wyjaśnia warunki transakcji przed zakończeniem ostatniego etapu cyklu życia transakcji. Izba rozliczeniowa to pośrednik, który sprawdza zobowiązania kupującego i sprzedającego.
To są warunki transakcji i, zakładając, że wszystko się zgadza, zostaje nadany numer transakcji. Stamtąd transakcja otrzymuje datę rozliczenia. Zwykle odbywa się to dwa dni po dokonaniu początkowej transakcji.
6. Następuje rozliczenie, a transakcja jest zakończona
To ostatni etap cyklu życia transakcji i moment, w którym środki są formalnie wymieniane. Ważne jest, aby zauważyć, że nie przesyłasz środków bezpośrednio do kontrahenta. Pieniądze zostały już odjęte/dodane do twojego konta, w zależności od tego, czy kupujesz, czy sprzedajesz.
Wymiana środków odbywa się między brokerami. Wszelkie problemy są rozwiązywane po fakcie, ale chodzi o to, że brokerzy zajmują się rozliczeniami. Wszystko, co widzisz na froncie, to pieniądze opuszczające twoje konto lub wpływające na nie po potwierdzeniu transakcji.
To jest również znane jako handel i rozliczenie, a w zależności od giełdy, rozliczenie może nastąpić kilka dni po transakcji.
Wejdź w cykl życia finansowego papieru wartościowego
Cykl życia transakcji to ważny system procesów, który zapewnia, że zlecenia kupna/sprzedaży są weryfikowane przez wszystkie strony. Te strony to ty, broker, giełda i izba rozliczeniowa. To łańcuch dowodzenia, który zaczyna się od ciebie składającego transakcję. Wszystko inne dzieje się w tle.
Wszystko, co widzisz, to fakt, że zlecenie zostało odebrane i potwierdzone.
Po tym środki zostaną dodane do/odjęte z twojego konta handlowego. Może to się zdarzyć w ciągu kilku sekund, jeśli handlujesz na rynku o wysokiej płynności, takim jak akcje lub forex. Proces może potrwać dłużej, jeśli płynność jest niska lub ustawiłeś określone parametry dla swojej transakcji, takie jak ustalona cena, za którą chcesz kupić/sprzedać.
Ogólnie rzecz biorąc, transakcje są jednak realizowane w dość krótkim czasie. Dzieje się tak dzięki procesom, przez które przechodzi zamówienie. Ponieważ istnieją pewne ramy, wszystko przebiega płynnie, chyba że pojawi się jakiś problem. Rezultatem jest efektywny proces między użytkownikiem, broker i giełdą.
Więc za każdym razem, gdy handlujesz online, możesz być pewny, że każda transakcja będzie bezpieczna, zabezpieczona i zweryfikowana przez wiele stron.