Cashing out - ostateczny ruch zmniejszający ryzyko? Cashing out - ostateczny ruch zmniejszający ryzyko? Cashing out - ostateczny ruch zmniejszający ryzyko?

Cashing out - ostateczny ruch zmniejszający ryzyko?

Peter Siks

Podsumowanie:  Najprostszym sposobem na zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego jest zmmniejszenie ekspozycji na rynkach. W tym przypadku oznacza to, że sprzedajesz wszystkie swoje aktywa za gotówkę. Istnieją jednak ważne niuanse, z których należy zdawać sobie sprawę, jeśli rozważamy "przejście na gotówkę".


Możliwości ekspozycji

Kupując akcje, obligacje lub jakikolwiek inny instrument finansowy, narażasz się na ryzyko rynkowe. Prawdopodobnie zrobiłeś to z zamiarem uzyskania nagrody za tę ekspozycję w postaci zwrotu. Poniżej znajduje się wizualna reprezentacja różnych rodzajów ekspozycji na rynek. Jeśli zainwestowałeś wszystkie posiadane fundusze (cały Twój kapitał jest na stole), uzyskałeś maksymalną ekspozycję. Możliwe są wysokie zyski, ale istnieje również znaczne ryzyko utraty pieniędzy.

W środku wykresu zobaczysz niebieski znak, gdzie Twój portfel składa się tylko z gotówki. Tutaj nie ma żadnego ryzyka rynkowego, ale nie trzeba dodawać, że nie będziesz miał również żadnych szans na zarobienie pieniędzy. Więcej o trzeciej opcji - pozycji krótkiej, możesz przeczytać tutaj

Powody, dla których warto trzymać gotówkę

Z czasem rynki mają tendencję wzrostową. Jednak w pewnych momentach możemy czuć się nieswojo z tym, jak się poruszają. Można na przykład uważać, że wyceny są zbyt wysokie, biorąc pod uwagę perspektywy gospodarcze. Może to być powód do zmniejszenia zaangażowania poprzez sprzedaż całości lub części portfela.

Innym powodem, dla którego warto postawić na gotówkę, jest elastyczność. Posiadanie gotówki oznacza, że można działać w oparciu o okazje, które pojawiają się po drodze. Po trzecie, posiadana gotówka pozwoli Ci zaabsorbować rosnące wymagania dotyczące marży, jeśli inwestujesz w bardziej złożone produkty, takie jak opcje. Wreszcie, przyzwoita kwota gotówki zwiększy Twój poziom komfortu i pewności siebie, ogólnie rzecz biorąc.

Innymi słowy: im bardziej wierzysz, że rynki pójdą w górę, tym bardziej będziesz skłaniał się do inwestowania. Idąc tym tokiem myślenia, należy zmniejszyć ekspozycję portfela, jeżeli rynki będą spadały.

Jak przejść na gotówkę

Jeśli uważasz, że przejście na gotówkę będzie dla Ciebie najwłaściwszym rozwiązaniem, przyjrzyjmy się, jak właściwie to zrobić. Najprostsza odpowiedź jest taka, że możesz zamknąć wszystkie swoje pozycje, czyli sprzedać wszystkie swoje instrumenty finansowe. Jest to najbardziej radykalne rozwiązanie, które pozostawiłoby Cię tylko z gotówką. Istnieją jednak inne sposoby na osiągnięcie tego rezultatu.

1. Jednym ze sposobów na zlikwidowanie ryzyka rynkowego może być zastosowanie mechanizmu ochrony tarczy wartości rachunku. Za jego pomocą zamkniesz wszystkie swoje pozycje, jeśli wartość Twojego konta osiągnie pewien (niższy) poziom. Na przykład, jeśli masz portfel wart obecnie 44.307 EUR i chcesz, aby poziom do sprzedaży wszystkiego wynosił 42.500 EUR. Oznacza to, że jeśli wartość Twojego portfela spadnie do 42.500 EUR, system automatycznie zamknie i sprzeda Twoje pozycje. Jeśli masz niższy próg, który pozwoli ochronić Twój portfel przed spadkiem, pozostawia to miejsce na dalszy wzrost rynków, którego nie uzyskałbyś, gdybyś sprzedał wszystko. Potraktuj to jako rodzaj stop loss, zastosowany do całego Twojego portfela.

2. Zmniejsz swoją pozycję o połowę. To podejście opiera się na powiedzeniu: "Jeśli nie jesteś pewien, zmniejsz swoje pozycje o połowę". W efekcie uzyskasz kilka rezultatów. Po pierwsze, zmniejszyłeś swoją ekspozycję do 50%. Jeśli więc rynki spadną, Twoja strata również będzie o połowę mniejsza. Po drugie, jeśli rynek pójdzie w górę, nadal możesz wygenerować zwrot. To czy zredukujesz swoje obecne pozycje o 50% czy 90% (lub 15%), całkowicie zależy od Twojego przekonania lub obaw, co do obecnego rynku.

3. Zastosuj ciasny (trailingowy) stop na swoich pozycjach. Pozostawia to nienaruszony wzrost, ale chroni Cię przed gwałtownym spadkiem na rynku. Zlecenie sprzedaży stop loss zostanie uruchomione, jeśli osiągnięty zostanie niższy poziom cenowy. W przypadku stopu trailingowego, przesunie się on w górę, jeśli rynek pójdzie w górę.

Jak widać, istnieje kilka sposobów na zmniejszenie ryzyka rynkowego - przejście na gotówkę nie jest jedyną możliwością. Metoda, którą wybierzesz, zależy całkowicie od twojego spojrzenia na rynki. Jeśli jesteś całkowicie przekonany, że wszystko pójdzie w dół, możesz zdecydować się na sprzedaż wszystkiego. Jeśli jednak nie jesteś pewien, że stoimy na krawędzi bardzo silnego spadku rynku, inne podejścia mogą Ci bardziej odpowiadać.

Gotówka na koncie

Tak czy inaczej, ilość gotówki na Twoim koncie wzrosła. A to pozostawia pytanie, co z nią zrobić. Oczywiście, możesz ją po prostu zostawić. Wtedy nie będziesz miał żadnej ekspozycji na rynek i będziesz mógł ponownie zacząć inwestować, gdy już będziesz przekonany, że "jedyną opcją są wzrosty na giełdzie". Ale pamiętaj, że inflacja odbiera siłę nabywczą Twojej gotówki!

Inną możliwością jest zainwestowanie swojej gotówki w fundusz rynku pieniężnego, który daje (pewien) zwrot z inwestycji, chociaż te mogą mieć również negatywne zwroty w zależności od perspektyw finansowych i waluty, w której są denominowane.

W skrócie

Posiadanie gotówki jest jednym z najprostszych sposobów na zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego. I choć jest to prosta metoda ograniczania ryzyka, jest często pomijana. Istnieje kilka sposobów na zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego, które nie muszą wiązać się z przejściem na gotówkę. Najbardziej radykalnym rozwiązaniem jest oczywiście sprzedanie wszystkiego w jednym momencie. Ale istnieją też inne opcje, w zależności od Twojego punktu widzenia na obecną sytuację na rynkach. Po zamianie (być może nawet 100%) portfela na gotówkę, warto rozważyć możliwości wykorzystania jej w środowisku o najniższym możliwym ryzyku, np. w funduszu rynku kapitałowego.

Zastrzeżenia

Każdy z podmiotów Grupy Saxo Bank świadczy wyłącznie usługi realizacji i dostępu do analiz, umożliwiając użytkownikowi przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych w witrynie internetowej lub za jej pośrednictwem. Te treści nie zmieniają ani nie rozszerzają usług polegających wyłącznie na realizacji. Nie są też do tego przeznaczone. Taki dostęp i użytkowanie zawsze podlegają (i) warunkom korzystania z usług; (ii) pełnej wersji zastrzeżeń; (iii) ostrzeżeniu o ryzyku; (iv) zasadom interakcji oraz (v) uwagom dotyczącym centrum Saxo News & Research i/lub jego treści, a także (gdy ma to zastosowanie) warunkom regulującym korzystanie z hiperłączy zawartych w witrynie członka Grupy Saxo Bank, za pośrednictwem której użytkownik uzyskuje dostęp do centrum Saxo News & Research. Treści te są zatem przekazywane wyłącznie jako informacje. W szczególności nie udziela się żadnych porad ani nie można polegać na nich jako na udzielonych lub zatwierdzonych przez jakikolwiek podmiot z Grupy Saxo Bank; nie należy ich też interpretować jako zachęty do subskrypcji, sprzedaży lub zakupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Wszelkie podejmowane przez użytkownika transakcje i inwestycje muszą opierać się na jego własnej, niewymuszonej i świadomej decyzji. W związku z tym żaden podmiot Grupy Saxo Bank nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które użytkownik może ponieść w wyniku jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej podjętej w oparciu o informacje dostępne w centrum Saxo News & Research lub w wyniku korzystania z tego centrum. Składane zlecenia i realizowane transakcje uważa się za dotyczące rachunku klienta u podmiotu z Grupy Saxo Bank działającego w jurysdykcji, w której klient zamieszkuje i/lub w której klient otworzył i prowadzi swój rachunek inwestycyjny. Centrum Saxo News & Research nie zawiera (i nie należy przyjmować, że zawiera) porad finansowych, inwestycyjnych, podatkowych ani handlowych, ani porad jakiegokolwiek rodzaju oferowanych, rekomendowanych czy polecanych przez Grupę Saxo Bank. Nie należy go traktować jako rejestru naszych cen ani jako oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego. W zakresie, w jakim jakiekolwiek treści mogą być interpretowane jako analizy inwestycyjne, użytkownik uznaje i akceptuje, że te treści nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych oraz nie były jako takie zamierzone i w związku z tym będą zgodnie z odpowiednimi przepisami uważane za komunikację marketingową.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Poznaj ryzyko
Kazda transakcja wiąże się z ryzykiem (dowiedz się więcej). Aby pomóc Ci w jego zrozumieniu, udostępniliśmy dokumenty zawierające kluczowe informacje (KID) na temat ryzyka i korzyści związanych z poszczególnymi produktami. Dodatkowe dokumenty zawierające kluczowe informacje znajdziesz na naszej platformie transakcyjnej (dowiedz się więcej).

Ta strona internetowa jest dostępna na całym świecie, jednak informacje na tej stronie są powiązane z Saxo Bank A / S i nie są ściśle określone dla żadnego z podmiotów Grupy Saxo Bank. Wszyscy klienci będą bezpośrednio współpracować z Saxo Bank A / S, a wszystkie umowy z klientem zostaną podpisane z Saxo Bank A / S i tym samym regulowane prawem duńskim.


Apple, iPad i iPhone są znakami towarowymi firmy Apple Inc., zarejestrowanymi w Stanach Zjednoczonych i innych krajach. App Store to znak usług firmy Apple Inc.