套現 - 最終的抵禦風險行動? 套現 - 最終的抵禦風險行動? 套現 - 最終的抵禦風險行動?

套現 - 最終的抵禦風險行動?

Peter Siks

Summary:  降低市場風險最簡單的方法就是減少對市場的投資。全身而退,意味著出售所有持股以換取現金。但是,如果您考慮"套現",你需要注意一些細微但重要的差別。


暴露風險之中

當您購買股票、債券或任何其他投資工具時,您已將自己置於市場風險之下。您這樣做的目的可能是為獲得從風險帶來的利潤回報。從下圖您可以看到在市場不同類型的風險披露。

如果您是全額投資(綠色部分),即您所有的資金都在市場上,那麼您需要承擔最大的風險。 您可能會獲得豐厚的回報,但同時亦存在重大的風險。在圖表的中間,您會看到一個藍色標記,代表您的投資組合僅包含現金。 這時候您沒有任何市場風險,但同時您亦沒有任何機會在市場上獲利。關於第三個定位(紅色部分) – 做空,您可以按讀更多。

套現的理由

隨著時間的推移,市場趨於上升。但有時您可能會對市場的走勢感到不安。例如,鑒於經濟前景,您可能會覺得某些投資產品估過高。可能是其中一個原因出售全部或部分投資組合來減少風險

套現的另一個原因是靈活性。手持現金意味著您可以抓住沿途出現的機會採取行動。第三,如果您投資較複雜的產品如期權,現金倉位使您能承受不斷提升的保證金要求。最後,一般而言,充裕的現金將增加您的舒適度和信心。

換句話說:您越相信市場會上漲,您就越傾向進行投資。按照這個思路,如果您的信念下降,您應該減少投資以降低風險。

如何套現

如果您在某一個時間認為套現是正確的選擇,最簡單的答案就是平倉,即出售所有金融工具。這是最激進的解決方案,讓您只持有現金,其實還有其他方法可以達到相同效果,讓我們看看如何實際操作。

  1. 消除市場風險的其中一種方法就是使用賬戶價保護機制,如果您的帳戶價達到某個較低的水平,就可以使用它來關閉所有投資組合。例如,如果您有一個目前價44.307歐元的投資組合,而您希望設置觸發資產價格為42.500歐元,這代表如果您的投資組合下降至42.500歐元,系統將自動結算並出售您的倉位。如果您想要保護自己的投資組合不至於跌出至一個更低的門檻,這個機制為市場上漲留下了空間如果您賣掉了一切就甚麼都不會得到了。所以您可以把這個機制看作是整個投資組合中下的止蝕產品。

     

  2. 將您的倉位減半。這種方法於一句如果您不確定,就把您的倉位減半。這樣做會造成以下幾種結果。首先,您把您的風險減少到50%。因此,如果市場下跌,您的損失也將減半。其次,如果市場上漲,您仍然可以產生回報。應該用50%還是90%(或15%)來減少您目前的倉位,完全取決於您對當前市場的信心。

     

  3. 對您的倉位採用嚴格的(追踪)止蝕。這使上升空間保持不變,但它將保護您免受市場急劇下跌的影響。如果達到一個較低的價格水平就會觸發止蝕賣出指令。在追踪止蝕的情況下,如果市場上漲,止蝕水平將增加。

如您所見,有好幾種方法可以降低您的市場風險 — 全部套現並不是唯一的機會。 您選擇的方法完全取決於您對市場的看法。 如果您認為整個市場都會下跌,您可能會選擇賣掉一切。 但是,如果您不確定市場是否處於非常強勁的下跌趨勢的邊緣,其他方法可能更適合您。

套現至您的帳戶

無論如何,您帳戶上的現金金額增加了,餘下的問題就是這筆現金可以做甚麼。當然,您可以把它純粹留在那裡,因為您並沒有任何市場風險,直至你認為「上漲是唯一出路」時,您就可以再次開始投資。但請注意,通貨膨脹正在吞噬您現金的購買力!

另一種可能性是將您的現金投資於貨幣市場基金,該基金可能會為您的投資帶來一些回報,儘管這些基金也可能面臨負回報,具體取決於經濟前景及有關貨幣。

總結

套現是降低市場風險的最簡單方法之一。儘管如此簡單,但這種減少市場風險的方法卻常常被忽視。減少市場風險的方法有好幾種,並不一定涉及完全套現。最激進的解決方案就是現在把所有資產賣掉,而其他選擇取決於您對當前市場環境的看法。一旦您擁有(甚至可能是100%)現金倉位,明智的做法是權衡各種可能性,將資本置於最低風險的環境,比如貨幣市場基金。

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