Smart Investor - Zmaksymalizuj potencjał inwestycji w Alphabet (GOOGL) dzięki opcjom

Dla inwestorów z umiarkowanymi oczekiwaniami wzrostu, którzy pragną wygenerować dodatkowe zyski, strategie opcyjne oferują atrakcyjną możliwość. Jednym z takich podejść jest strategia 'covered strangle', która może zapewnić dodatkowe przepływy pieniężne, jednocześnie utrzymując ekspozycję na potencjalne wzrosty.

Ważna uwaga: Strategie i przykłady przedstawione w tym artykule mają wyłącznie charakter edukacyjny. Ich celem jest wspieranie procesu myślowego i nie powinny być stosowane ani wdrażane bez dokładnego rozważenia. Każdy inwestor lub trader powinien przeprowadzić własną analizę due diligence, uwzględniając swoją unikalną sytuację finansową, tolerancję ryzyka oraz cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Pamiętaj, że inwestowanie na rynku akcji wiąże się z ryzykiem, dlatego kluczowe jest podejmowanie świadomych decyzji.

"Covered Strangle": Zwiększanie rentowności na akcjach GOOGL

Pozycja 'covered strangle' to połączenie strategii covered call i short put. Ta strategia jest odpowiednia dla inwestorów, którzy już posiadają akcje GOOGL i chcą generować dochód z premii, jednocześnie będąc otwartymi na zakup większej liczby akcji po obniżonej cenie.

Struktura transakcji:

• Sprzedaż opcji kupna na poziomie 210 USD (wygaśnięcie 21 marca 2025 r.) → Generuje dochód z premii, ale ogranicza potencjał wzrostu, jeśli GOOGL wzrośnie powyżej 210 USD.
• Sprzedaż opcji sprzedaży na poziomie 175 USD (wygaśnięcie 21 marca 2025 r.) → Zapewnia dodatkowy dochód z premii, ale zobowiązuje inwestora do zakupu GOOGL po 175 USD, jeśli cena akcji spadnie.
• Łączna liczba otrzymanych premii: 3,40 USD za akcję (około 2% zwrotu w mniej niż 40 dni).

Główne korzyści i zagrożenia:

• Generuje dodatkowe przepływy pieniężne w oczekiwaniu na ruch cenowy.
• Jeśli GOOGL utrzyma się w przedziale od 175 USD do 210 USD, inwestor zatrzyma pełną kwotę premii wynoszącą 3,40 USD.
• Jeśli GOOGL spadnie poniżej 175 USD w momencie wygaśnięcia, inwestor efektywnie kupuje więcej akcji po 171,60 USD (cena docelowa minus premia), przyjmując dodatkowe ryzyko spadku. 
• Jeśli GOOGL wzrośnie powyżej 210 USD w momencie wygaśnięcia, inwestor sprzedaje akcje po wyższej cenie, zabezpieczając zyski, ale ograniczając dalszy wzrost. 

Dlaczego teraz? Podwyższona domniemana zmienność

Domniemana zmienność (IV) dla GOOGL wynosi obecnie 26,92%, z IV na poziomie 33,12%. Sugeruje to, że premie opcyjne pozostają stosunkowo wysokie, co czyni strategie sprzedaży premii atrakcyjnymi. Korzystając z 'covered strangle', inwestorzy mogą wykorzystać tę podwyższoną IV, aby zwiększyć swoje zyski, jednocześnie zarządzając ekspozycją na ryzyko.

Alternatywne strategie dla inwestorów oczekujących wzrostów i inwestorów oczekujących spadków

Dla inwestorów rozważających inne podejścia, dwie dodatkowe strategie oferują różne profile ryzyka i zysku:

1. Oczekiwanie wzrostu: Kupno długoterminowej opcji call (LEAP) - Zakup długoterminowej opcji call (np. wygasającej w 2026 r.) pozwala inwestorom utrzymać ekspozycję na wzrosty przy ograniczonym ryzyku, unikając konieczności bezpośredniego posiadania akcji.

2. Oczekiwanie spadku: Kupno opcji put - Nabycie opcji put z terminem wygaśnięcia wystarczająco odległym w przyszłości zapewnia ochronę przed spadkami lub spekulacyjny zakład na spadek ceny GOOGL.

Wnioski: Zwiększenie zysków przy zachowaniu inwestycji

Strategia 'covered strangle' stanowi atrakcyjną okazję dla inwestorów, którzy chcą wygenerować dodatkowe zyski, jednocześnie utrzymując ekspozycję na Alphabet. Jeśli GOOGL pozostanie w rozsądnym przedziale cenowym, inwestorzy będą mogli zatrzymać pełną premię, zwiększając swoje zyski. W przypadku znacznych zmian cen akcji, inwestorzy albo osiągną zyski po wyższej cenie, albo nabędą dodatkowe akcje z dyskontem — oba te scenariusze są korzystne dla długoterminowych inwestorów.

Dla tych, którzy już posiadają akcje GOOGL, strategia ta oferuje praktyczny sposób na zwiększenie zysków w neutralnym lub lekko wzrostowym otoczeniu rynkowym, przy jednoczesnym skutecznym zarządzaniu potencjalnym ryzykiem.