Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
FX 101: Wykorzystanie FX do dywersyfikacji portfela
Charu Chanana
Dyrektor ds. strategii FX
Podsumowanie: Dywersyfikacja jest najważniejszą strategią inwestycyjną. Podczas gdy waluty obce (FX) są często niedostatecznie wykorzystywane do dywersyfikacji, mogą one zwiększyć stabilność portfela i zyski ważone ryzykiem. FX może pomóc w dywersyfikacji poprzez zmniejszenie nadmiernej ekspozycji na walutę krajową, zarządzanie zobowiązaniami w walutach obcych, generowanie pasywnego dochodu lub zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym w aktywach denominowanych w walutach obcych. Walutowe fundusze ETF zapewniają inwestorom dostępne i opłacalne sposoby angażowania się na rynkach walutowych, handlując walutami w celu skutecznej dywersyfikacji portfeli.
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Dywersyfikacja to jedyny darmowy lunch w inwestowaniu i jest to proces rozprzestrzeniania inwestycji na Klasy aktywów, sektory, kraje i branże w celu obniżenia ryzyka portfela. Celem dywersyfikacji jest zminimalizowanie wpływu słabych wyników pojedynczej inwestycji na cały portfel.
Jednak wykorzystanie FX w celu zwiększenia dywersyfikacji portfeli jest niedoceniane, biorąc pod uwagę wysoką zmienność i złożoność handlu FX. Pomimo tych wyzwań, FX może nadal odgrywać kluczową rolę w dywersyfikacji portfela. Jest to szczególnie ważne w obecnym środowisku utrzymującej się wysokiej inflacji, która może negatywnie wpłynąć na zwroty zarówno z akcje, jak i obligacje.
Poniżej znajdują się sposoby, w jakie FX może zwiększyć dywersyfikację portfela.
Dywersyfikacja walutowa
Większość inwestorów jest nadmiernie eksponowana na swoją rodzimą walutę, biorąc pod uwagę, że mogą oni posiadać nieruchomości i inne aktywa w swoim kraju zamieszkania.
Inwestorzy mogą mieć również określone potrzeby związane z przyszłą ekspozycją na waluty ze względu na potencjalne zobowiązania lub planowane wydatki, takie jak spłata kredytu walutowego lub wysłanie dzieci na zagraniczne uniwersytety. Aby uniknąć niedopasowania aktywów i pasywów, inwestorzy muszą rozważyć dywersyfikację walutową.
Hedging
Jeśli Twój portfel składa się z aktywów denominowanych w walutach obcych, wyniki tych walut będą miały wpływ na zwrot z inwestycji. Może to zwiększyć lub zmniejszyć rzeczywiste zyski z inwestycji.
Jeśli inwestor posiada zagraniczne aktywa denominowane w walucie, co do której oczekuje się deprecjacji, może skorzystać z instrumentów walutowych, takich jak kontrakty forward lub opcje, aby zabezpieczać przed potencjalnymi stratami z powodu wahań kursów walut.
Dywersyfikacja geograficzna
Handel walutami umożliwia inwestorom uzyskanie ekspozycji na gospodarki i rynki na całym świecie. Inwestując w waluty z różnych krajów, inwestorzy mogą zdywersyfikować swoje ryzyko geograficzne. Jest to szczególnie ważne, gdy określone regiony lub kraje doświadczają spowolnienia gospodarczego lub niestabilności geopolitycznej.
Przykładowo, napięcia na linii USA-Chiny handlować mogą negatywnie wpłynąć na chińskiego juana, a jego słabość może również przełożyć się na waluty głównych partnerów handlowych, takich jak dolar australijski czy euro.
Ponadto eskalacja ryzyka geopolitycznego skutkuje pędem do bezpiecznych przystani, takich jak japoński jen czy frank szwajcarski. Waluty rynków wschodzących są generalnie bardziej podatne na ryzyko geopolityczne ze względu na mniej stabilne środowiska polityczne i słabości gospodarcze.
Zwiększanie zwrotów
Aktywne strategie handlu walutami mogą być stosowane w celu potencjalnego zwiększenia zwrotów lub generowania pasywnego dochodu, który zapewnia kompensację wszelkich spadków wartości portfela. Obejmuje to spekulowanie na ruchach walut w oparciu o czynniki takie jak różnice stóp procentowych, wskaźniki ekonomiczne i wydarzenia geopolityczne. Należy jednak pamiętać, że handel walutami wiąże się z własnym ryzykiem i wymaga dogłębnego zrozumienia rynku walutowego.
Ekspozycja na towary
Niektóre waluty są ściśle powiązane z cenami towarów. Przykładowo, dolar australijski jest często pod wpływem zmian cen towarów, w szczególności metali takich jak złoto i ruda żelaza. Inwestowanie w waluty silnie skorelowane z określonymi towarami może zapewnić pośrednią ekspozycję na te towary, dywersyfikując w ten sposób portfel.
Korzystanie z walutowych funduszy ETF
Doświadczeni inwestorzy mogą uczestniczyć w rynku forex, handlując parami walutowymi na rynkach spot, futures lub opcje. Jednocześnie inwestorzy mogą wykorzystywać walutowe fundusze ETF do łatwiejszego dostępu do międzynarodowych rynków walutowych, umożliwiając im spekulowanie na ruchach walut, zwiększanie zysków, zabezpieczać ryzyka i dywersyfikację portfeli.
Walutowe fundusze ETF to prosty i tani sposób na handlować walut w normalnych godzinach handlu. Są one przeznaczone do śledzenia wyników pojedynczej waluty na rynku walutowym w stosunku do dolara amerykańskiego lub koszyka walut.
Na przykład fundusz Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust ETF (FXY) śledzi cenę jena japońskiego (JPY). Jeśli uważasz, że japoński jen wzrośnie w stosunku do dolara amerykańskiego, możesz chcieć kupić ten ETF, podczas gdy krótka sprzedaż ETF może być umieszczona, jeśli uważasz, że japońska waluta spadnie. Więcej takich przykładów znajduje się poniżej:
Włączając FX do portfela, należy wziąć pod uwagę takie czynniki, jak tolerancja ryzyka, cele inwestycyjne, horyzont czasowy i ogólna konstrukcja portfela. Ponadto inwestorzy powinni mieć na uwadze wyjątkowe ryzyko związane z handlem walutami, w tym zmienność, ograniczenia płynności, dźwignię finansową oraz ryzyko polityczne/regulacyjne.