FX 101：利用外匯實現投資組合多元化

分散投資是世界上唯一的“免費午餐”，它是將投資分散到不同的資產類別、板塊、國家和行業以降低投資組合風險的過程。分散投資的目標是盡量減少任何單一投資表現不佳對整個投資組合的影響。

然而，鑑於外匯交易的高波動性和複雜性，使用外匯來增加投資組合的多元化並未充分利用。儘管存在這些挑戰，外匯仍然可以在投資組合多元化中發揮關鍵作用。在當前通膨持續高企的環境下，這一點尤其重要，因為通膨可能對股票和債券的報酬產生負面影響。

以下是利用外匯提高投資組合多元化的方式：

貨幣多元化

鑑於大多數投資者可能在居住國持有房產或其他資產，他們對本國貨幣的曝險較高。

由於潛在負債或計劃支出，投資者也可能對未來的貨幣風險有特定需求，例如償還外幣貸款或子女出國留學。為了避免資產負債錯配，投資人需要考慮貨幣多元化。

避險

如果您的投資組合包含以外幣計價的資產，那麼這些貨幣的表現將影響您的投資報酬率。這可能會增加或減少您的實際投資回報。

如果投資者持有以預計將貶值的貨幣計價的外國資產，他們可以使用遠期合約或選擇權等外匯工具來對沖因貨幣波動而造成的潛在損失。

地域多元化

外匯交易使投資者能夠接觸到世界各地的經濟和市場。透過投資不同國家的貨幣，投資者可以分散地域風險。當特定地區或國家經歷經濟衰退或地緣政治不穩定時，這一點尤其重要。

此外，地緣政治風險升級也會導致人們紛紛湧入日圓或瑞士法郎等避險資產。由於政治環境不穩定和經濟脆弱性，新興市場貨幣通常更容易受到地緣政治風險的影響。

提高回報

主動貨幣交易策略可用於潛在地提高回報或產生被動收入，從而抵消投資組合中的其他損失。這涉及根據利差、經濟指標和地緣政治事件等因素推測貨幣走勢。但值得注意的是，貨幣交易有其自身的風險，並且需要對外匯市場有深入的了解。

商品風險

某些貨幣與大宗商品價格密切相關。例如，澳元經常受到大宗商品價格變動的影響，特別是黃金和鐵礦石等金屬的價格變動。投資與特定商品密切相關的貨幣可以提供這些商品的間接敞口，從而實現投資組合的多元化。

利用貨幣ETF

經驗豐富的交易者可以透過在現貨、期貨或選擇權市場交易貨幣對來參與外匯市場。新手投資者也可以利用貨幣ETF更容易進入國際貨幣市場，從而能夠推測貨幣走勢、提高收益率、對沖風險並實現投資組合多元化。

貨幣ETF是在常規交易時間內交易的一種簡單且低成本的方式，旨在追蹤外匯市場上單一貨幣兌美元或一籃子貨幣的表現。

例如，Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust ETF（FXY）追蹤日圓（JPY ）的價格。如果您認為日圓兌美元將上漲，您可以考慮購買該ETF ，而如果您認為日圓兌美元將會下跌，則可以考慮做空該ETF 。下表列出了更多此類範例：