Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Jak interpretować ocenę ryzyka ESG
ESG
Podsumowanie: Ryzyka ESG obejmują czynniki środowiskowe, społeczne oraz związane z ładem korporacyjnym, które mogą wpływać na wyniki finansowe i reputację spółki. Ekspozycję na te ryzyka oraz sposób zarządzania nimi ocenia się za pomocą ocen ryzyka ESG, które wskazują, jak skutecznie spółka nimi zarządza.
Jak interpretować ocenę ryzyka ESG
Ocena ryzyka ESG wskazuje zarówno stopień ekspozycji spółki na istotne ryzyka środowiskowe, społeczne i związane z ładem korporacyjnym, jak i jakość zarządzania tymi ryzykami. Istotna kwestia ESG to taka, która może znacząco wpływać na działalność i wyniki spółki. Inwestorzy wykorzystują takie oceny ryzyka ESG, aby identyfikować spółki o solidnych praktykach ESG oraz rozpoznawać potencjalne ryzyka mogące wpływać na długoterminowe wyniki finansowe, co pomaga im podejmować bardziej świadome decyzje inwestycyjne. Oceny ryzyka ESG mają zarówno wartość liczbową, jak i przypisaną kategorię ryzyka. Są dostępne na platformie Saxo w zakładce Zrównoważony rozwój.Czym jest wynik ryzyka ESG i jak go interpretować?
Ocena ryzyka ESG odzwierciedla skalę niezarządzanych ryzyk ESG, na które narażona jest spółka. Oprócz łącznego wyniku dostępne są trzy oceny cząstkowe: środowiskowa (E), społeczna (S) oraz z zakresu ładu korporacyjnego (G). Łączny wynik jest obliczany na podstawie ocen E, S i G oraz obrazuje łączny poziom niezarządzanego ryzyka. Skala wynosi od 0 do 100 — im niższy wynik, tym lepiej, bo oznacza niższe ryzyko. Wynik 0 wskazuje na znikome ryzyko, a 100 — na ryzyko bardzo wysokie. W przykładzie poniżej, łączny wynik ryzyka ESG Tesli to 25, a oceny cząstkowe E, S i G wynoszą odpowiednio 3,3; 14,1; 7,8. Tesla plasuje się w kategorii średniego ryzyka.
Co mierzą oceny środowiskowe, społeczne oraz z zakresu ładu korporacyjnego?
Oceny środowiskowe (E), społeczne (S) oraz z zakresu ładu korporacyjnego (G) wskazują, w jakim stopniu niezarządzane ryzyka ESG mogą zagrozić wartości spółki.
Czynniki środowiskowe obejmują emisje i ślad węglowy, wykorzystanie zasobów naturalnych, zanieczyszczenia oraz gospodarkę odpadami.
Czynniki społeczne są związane z bezpieczeństwem i dobrostanem pracowników, różnorodnością, równością i inkluzywnością, zarządzaniem łańcuchem dostaw oraz zaangażowaniem na rzecz lokalnych społeczności.
Czynniki związane z ładem korporacyjnym obejmują etykę i przejrzystość, praktyki korporacyjne (rachunkowość, ryzyko i audyt), wynagrodzenia kadry kierowniczej oraz skład i jakość rady dyrektorów.
Jakie są kategorie ryzyka ESG?
Wyróżnia się pięć kategorii: Negligible (znikome), Low (niskie), Medium (średnie), High (wysokie) i Severe (bardzo wysokie). Kategorie odzwierciedlają bezwzględny poziom niezarządzanych ryzyk ESG, na które narażona jest spółka — dzięki temu można porównywać spółki także między sektorami; liczy się poziom ryzyka, a nie branża.
Znikome ryzyko (Negligible): wynik 0,0–9,9; kolor ciemnozielony na platformie Saxo.
Niskie ryzyko (Low): wynik 10,0–19,9; kolor jasnozielony.
Średnie ryzyko (Medium): wynik 20,0–29,9; kolor żółty.
Wysokie ryzyko (High): wynik 30,0–39,9; kolor pomarańczowy.
Poważne ryzyko (Severe): wynik 40,0 i więcej; kolor czerwony.
Kategorie są absolutne, ponieważ odzwierciedlają bezwzględny poziom niezarządzanych ryzyk ESG, na które narażona jest spółka. Dzięki temu można porównywać spółki również między sektorami — liczy się poziom ryzyka, a nie branża, w której działają.
Spółka może osiągać korzystny wynik ryzyka ESG z dwóch przyczyn: albo skutecznie zarządza istotnymi ryzykami ESG, albo działa w obszarach z natury mniej narażonych na takie ryzyka.
Jak interpretować ocenę ryzyka ESG?
Która spółka wypada lepiej: z wynikiem 25 czy 30? Zgodnie z metodologią Sustainalytics, niższy wynik oznacza niższe ryzyko, więc 25 jest lepsze niż 30. Dla ilustracji: Tesla z wynikiem 25 plasuje się w kategorii średniego ryzyka (Medium), a Amazon z wynikiem 30 — w kategorii wysokiego ryzyka (High).
Warto pamiętać, że interpretacja wyników ryzyka ESG ma pewne niuanse. Inwestorzy koncentrujący się na konkretnych obszarach powinni uważnie przyjrzeć się ocenom cząstkowym E, S i G. Na przykład, choć Tesla i Alphabet mają niemal identyczne łączne wyniki — odpowiednio 25 i 24 — różnią się pod względem oceny środowiskowej (E) i oceny ładu korporacyjnego (G). Co ciekawe, ocena E Alphabetu wypada lepiej niż ocena E Tesli. Choć wkład Tesli w bardziej zrównoważony świat jest trudny do przecenienia, Alphabet w ostatnich latach poczynił znaczące postępy: osiągnął neutralność węglową już w 2007 r., a od 2017 r. pokrywa 100% swojego globalnego zużycia energii elektrycznej z odnawialnych źródeł.
Gdzie znaleźć oceny ryzyka ESG na platformach Saxo?
Oceny ryzyka ESG są dostępne na platformach Saxo w zakładce Zrównoważony rozwój. Dostawcą jest Sustainalytics — niezależna firma analityczna należąca do grupy Morningstar. Jeśli chcesz zgłębić temat, warto zajrzeć do raportu zrównoważonego rozwoju danej spółki — pomoże to lepiej zrozumieć, na jakie ryzyka ESG jest narażona i jakie praktyki stosuje, aby nimi zarządzać.