kumulacja niesprzyjających okoliczności uderza w rynek, co będzie dalej

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty

• Historyczna wyprzedaż w japońskim akcje. Japoński akcje spadł dziś o 12%, ponieważ rynki finansowe zostały dotknięte idealną burzą. Niespodziewana podwyżka stóp procentowych przez Bank Japonii w zeszłym tygodniu wraz ze słabym raportem o zatrudnieniu w USA zapoczątkowały redukcję ryzyka na wielu rynkach.
  
  
• Inwestorzy długoterminowi powinni zachować spokój. Podczas gdy kilka ostatnich sesji było zmiennych i odnotowano duże spadki, ważne jest, aby zachować spokój. Inwestorzy długoterminowi nie powinni przesadnie reagować na ostatnią zmienność, ale zamiast tego ocenić, czy portfel ma odpowiedni poziom dywersyfikacji. Jeśli już, ostatnia wyprzedaż stworzy wiele interesujących okazji w akcje.
  
  
• Recesja i popyt na sztuczną inteligencję to kluczowe obawy. Obawy przed recesją powracają po piątkowym raporcie o zatrudnieniu w USA, a inwestorzy realizują zyski w dynamicznych akcje, takich jak amerykańska technologia akcje, w tym akcje związany ze sztuczną inteligencją. Jutrzejsza publikacja wyników Super Micro Computer będzie kluczowa dla nastrojów w AI akcje.

Japoński akcje spadł najbardziej w ciągu jednego dnia od 1959 r.

Rynki finansowe były chwiejne już w piątek, a słaby raport o zatrudnieniu w USA wywołał dyskusje o tym, że Fed popełnił błąd, utrzymując stopy procentowe na zbyt wysokim poziomie przez zbyt długi czas. Dziś obawy, które pojawiły się w piątek, przerodziły się w znaczną redukcję ryzyka i historyczny ruch w japońskim akcje w dół o 12%. Jest to największy jednodniowy spadek japońskiego indeksu akcje od 1959 roku. Kontrakty terminowe na akcje wskazują również na znaczny spadek w amerykańskim sektorze technologicznym akcje o 3.9% w handlu przedrynkowym. Jakie czynniki stoją za tą nagłą i gwałtowną wyprzedażą?

1. Strach przed recesją po uruchomieniu "reguły Sahma". "Sahm Rule" jest uruchamiana, gdy 3-miesięczna średnia stopa bezrobocia w USA wzrośnie o ponad 0,5% w stosunku do najniższego poziomu z poprzednich 12 miesięcy. Wskaźnik ten prawidłowo zidentyfikował każdą recesję od II wojny światowej, więc jego uruchomienie w piątek zasiało ziarno strachu przed recesją, które doprowadziło do spadków akcje.
   
   
2. Realizacja zysków AI po potężnej hossie. Temat sztucznej inteligencji i półprzewodników był jednym z najsilniejszych tematów w ciągu ostatniego roku. Kiedy następuje zwrot w nastrojach, kieszenie o największej dynamice są zawsze najbardziej dotknięte.
   
   
3. Niespodziewana podwyżka stóp JPY zaburza rynki finansowania. Japoński bank centralny utrzymywał swoją stopę procentową na znacznie niższym poziomie niż jakikolwiek inny bank centralny przez cały ten cykl, powodując stały spadek kursu JPY. W rezultacie JPY był kluczowym źródłem finansowania dźwigni finansowej na rynkach finansowych. Niespodziewana decyzja banku centralnego o podniesieniu stopy procentowej w zeszłym tygodniu, przy jednoczesnych jastrzębich komentarzach, spowodowała zamieszanie na rynku JPY i rynkach finansowania.
   
   
4. 1-dniowy opcje i "dywergencja handlować". Amerykański rynek opcje stał się ogromny, a zwłaszcza 1-dniowy rynek opcje stał się dominującą siłą. Ponadto Wall Street grała w grę opcje zwaną "dywergencją handlować", która polegała na sprzedaży kontraktów terminowych VIX i kupowaniu opcje call na technologii akcje. Kiedy indeks VIX eksploduje wyżej, ten handlować musi zostać szybko odreagowany. Zwiększa to zmienność i zwiększa ruchy na rynku.
   
   
5. Historyczna koncentracja rynku akcji. Wiele pisaliśmy na ten temat. Pod koniec czerwca amerykański rynek akcji osiągnął najwyższą koncentrację rynkową od lat 30. ubiegłego wieku, co oznacza, że waga rynku akcji jest zdominowana przez niewielką grupę akcje. Zwiększa to ryzyko na rynku akcji, ponieważ dywersyfikacja jest niższa, a tym samym bardziej podatna na zmiany nastrojów, jakie obserwowaliśmy dzisiaj.