Co to jest „home bias”?

Niebezpieczeństwa związane z byciem „lokalnym inwestorem”

Home bias to tendencja inwestorów do wybierania w większym stopniu aktywów krajowych, przy jednoczesnym ignorowaniu w dobrze zbilansowanym portfelu potencjału akcji zagranicznych.

Oprócz zjawiska, że inwestorzy z natury czują się bardziej komfortowo, inwestując w firmy, które są im znane, odmowa wyjścia poza własną strefę komfortu jest historycznie zakorzeniona w czasach sprzed epoki cyfrowej, kiedy przeszkody różnice językowe, ograniczenia prawne i wysokie koszty transakcji transgranicznych czyniły ten proces bardzo trudnym.

Dlaczego jest to problem?

Chociaż dostosowanie przepisów i inteligentne rozwiązania cyfrowe oznaczają, że inwestorzy nie napotykają już wielu z tych trudności, home bias nadal się utrzymuje.

Badania przeprowadzone przez Charlesa Schwaba w 2018 roku wykazały, że trzech na czterech inwestorów z Wielkiej Brytanii było zainteresowanych ulokowaniem większości swoich aktywów na rodzimym rynku, w porównaniu z tymi, którzy chcieli dokonać znacznych inwestycji w USA (7%), Japonii (5 %) i Chinach (2%). Niski poziom zainteresowania zagranicznymi aktywami jest tym bardziej zaskakujący, że większość respondentów spodziewała się, że zagraniczne rynki akcji wzrosną niemal o tyle samo, co akcje w Wielkiej Brytanii.

Rozważmy teraz stopy zwrotu z głównych indeksów na świecie, a problem stanie się jasny. W 2020 roku indeks S&P 500 wzrósł o 16%, Nasdaq, w którym dominują technologie, wzrósł o ponad 47%, a w Chinach indeks CSI 300 wzrósł o około 27%. W tym samym okresie indeks FTSE 100 w Wielkiej Brytanii spadł o 14%, podczas gdy indeks STI spadł o blisko 12%, pozostając daleko w tyle za innymi.

Co robić?

Na szczęście jest to problem, na który inwestorzy mogą odpowiedzieć jednym słowem – dywersyfikacja. Jeśli więc Twoja strategia inwestycyjna opiera się na jednym sektorze, na przykład farmaceutycznym, zapoznaj się z podobnymi spółkami w innych krajach i szerzej z perspektywami tej branży. Przy odrobinie praktyki aktywa, które kiedyś wydawały się zbyt egzotyczne, staną się tak znajome, jak te na lokalnej giełdzie.

Poznaj nasze rozwiązania inwestycyjne

Inwestuj na rynkach globalnych, błyskawicznie

Inwestuj globalnie dzięki naszej zróżnicowanej ofercie ponad 3000 funduszy ETF z ponad 30 giełd na całym świecie.

Poznaj fundusze ETF

Portfele od ekspertów, za jednym kliknięciem

Rozpocznij swoje inwestowanie z portfelami SaxoSelect — wystarczy jednym kliknięciem wybrać portfel, a resztą zajmą się nasi eksperci.

Odkryj usługę SaxoSelect