Czy chiński wzrost rynek akcji jest trwały? Jak inwestorzy mogą radzić sobie z ryzykiem i możliwościami Czy chiński wzrost rynek akcji jest trwały? Jak inwestorzy mogą radzić sobie z ryzykiem i możliwościami Czy chiński wzrost rynek akcji jest trwały? Jak inwestorzy mogą radzić sobie z ryzykiem i możliwościami

Czy chiński wzrost rynek akcji jest trwały? Jak inwestorzy mogą radzić sobie z ryzykiem i możliwościami

Macro
Charu Chanana

Kierownik Działu Strategii Walutowej


W miarę jak Chiny wprowadzają śmiałe środki stymulacyjne, wielu inwestorów zastanawia się, jak podejść do rynku. Czy nadszedł czas na aby skorzystać z okazji, czy nie lepiej poczekać na większą stabilność?

Przegląd sytuacji 

Podczas gdy zmiana tonu ze strony władz była godna uwagi, w dotychczasowych środkach nie ma nic, co mogłoby pomóc w złagodzeniu strukturalnych zagrożeń związanych z zadłużeniem, deflacją i demografią, przed którymi stoi chińska gospodarka. Wiele z ostatnich wzrostów można przypisać wyprzedanym warunkom rynkowym lub FOMO (strach przed przegapieniem okazji) i pozostają one podatne na odwrócenie, jeśli fundamenty nie poprawią się zgodnie z oczekiwaniami. To powiedziawszy, istnieje również argument, że władze Chin mają znaczne zasoby i są teraz bardziej skoncentrowane na korzystnych zmianach fundamentalnych, co może zapewnić dalsze wzrosty dla rynku akcji.

Inteligentną strategią zarządzania tą niepewnością jest tzw. uśrednianie kosztu zakupu (DCA) w połączeniu z dywersyfikacją w celu zrównoważenia potencjalnych zwrotów i ryzyka. Oto jak zastosować te strategie w długoterminowym portfelu.

Czym jest uśrednianie kosztów zakupów (DCA)?

DCA polega na inwestowaniu stałej kwoty pieniędzy w regularnych odstępach czasu, niezależnie od ceny aktywów. Zamiast próbować idealnie trafić w czas na rynku - co jest zadaniem niemożliwym nawet dla najbardziej doświadczonych inwestorów - DCA pozwala inwestować konsekwentnie w czasie, co łagodzi skutki zmienności rynku.

Jak wdrożyć DCA?

  1. Ustaw stałą kwotę inwestycji: Zdecyduj, ile pieniędzy chcesz inwestować okresowo (co tydzień, co miesiąc lub co kwartał). Może to być niewielka kwota, jeśli jesteś ostrożny, lub większa część, jeśli optymistycznie podchodzisz do rynku.
  2. Wybierz swoje interwały: Regularnie zwiększaj swoją ekspozycję na Chiny, niezależnie od tego, czy jest to ETF, fundusz indeksowy, czy oparty o zbiór indywidualnych akcji. Odstęp ten może być miesięczny lub kwartalny, w zależności od tolerancji na ryzyko.
  3. Pozostań konsekwentny: Niezależnie od wahań cen lub nastrojów rynkowych, kontynuuj inwestowanie w wybranych odstępach czasu. Z biegiem czasu będziesz kupować więcej akcji, gdy ceny są niskie, a mniej, gdy ceny są wysokie, uśredniając koszt zakupów.
  4. Monitoruj, ale nie reaguj przesadnie: Zachowaj dyscyplinę i nie pozwól, by krótkoterminowe ruchy cen dyktowały Twoje działania.

Dlaczego używać DCA na rynku Chińskim?

  1. Ograniczenie zmienności: Chiński rynek może być nieprzewidywalny. Podczas gdy zapowiedzi stymulacji przyniosły poczucie optymizmu, nadal istnieją obawy o strukturalne przeszkody, które wymagają głębszych reform. DCA pozwala na podążanie za falami zmienności poprzez stopniowe zwiększanie ekspozycji bez nadmiernego angażowania się w określonym punkcie cenowym.
  2. Koncentracja na długoterminowym wzroście: Długoterminowy potencjał wzrostu Chin pozostaje niepewny, a ta strategia zapewnia, że nie przegapisz potencjalnych zysków, jednocześnie minimalizując ryzyko krótkoterminowych wstrząsów.
  3. Redukcja emocji: Nagłówki o zmianach gospodarczych lub politycznych w Chinach mogą wywoływać reakcje emocjonalne. DCA usuwa emocje z równania, koncentrując się na długoterminowych zyskach.

Dywersyfikacja: Twoja tarcza bezpieczeństwa

Podczas gdy DCA pomaga zarządzać czasem inwestycji, dywersyfikacja jest niezbędna do zmniejszenia ryzyka w całym portfelu. Nie narażaj się nadmiernie na ryzyko rynkowe w Chinach; zrównoważyć swoją ekspozycję, inwestując w innych regionach lub Klasy aktywów.

Jak dywersyfikować równolegle z DCA?

  1. Poszerzenie ekspozycji na Chiny: Zamiast skupiać się wyłącznie na akcjach Chin kontynentalnych, rozważ inwestowanie w akcje i sektory, które prawdopodobnie skorzystają z chińskiego bodźca, takie jak marki luksusowe, przemysł, technologia lub materiały. Takie podejście pozwala pośrednio wykorzystać wzrost Chin bez koncentrowania ryzyka na wynikach rynkowych jednego kraju. Jeśli szukasz inspiracji, ten artykuł zawiera listę krajowych i międzynarodowych akcji i funduszy ETF, które mogą być powiązane z ogłoszeniem chińskich bodźców.
  2. Globalna ekspozycja: Wraz z inwestycjami w Chinach warto rozważyć alokację środków na rynkach rozwiniętych, takich jak USA, Europa czy Japonia. Rynki te mogą zapewnić stabilność, jeśli Chiny staną w obliczu niepowodzeń.
  3. Dywersyfikacja sektorowa: rozłóż inwestycje na różne sektory - technologie, opiekę zdrowotną, przemysł, podstawowe dobra konsumpcyjne i energia. Na przykład, jeśli chiński rynek technologiczny rośnie, zdywersyfikowany portfel może pomóc w ochronie, jeśli inny sektor osiąga gorsze wyniki.
  4. Mix obligacji i akcji: Nie ograniczaj się do akcji. Posiadanie obligacji, w szczególności amerykańskich obligacji skarbowych lub zdywersyfikowanych międzynarodowych funduszy obligacji, może działać jako zabezpieczenie przeciwko zmienności na rynku akcji.
  5. Rynki wschodzące: Jeśli zależy nam na większej ekspozycji na szybko rozwijające się gospodarki, ale obawiamy się ryzyka związanego z Chinami, rynki wschodzące poza Chinami (takie jak Indie, Brazylia czy Azja Południowo-Wschodnia) mogą zapewnić możliwości wzrostu przy innym profilu ryzyka. Przeczytaj ten artykuł na temat potencjału EM.

Aby uzyskać więcej inspiracji na temat tego, jak można ocenić i ulepszyć obecną strategię dywersyfikacji, przeczytaj ten artykuł.

Podsumowanie: Ochrona i rozwój

Jeśli nie masz pewności co do odrodzenia Chin, uśrednianie kosztu dolara pozwala na stopniowe budowanie ekspozycji bez presji związanej z próbą wyprzedzenia rynku. W połączeniu z dywersyfikacją, zmniejszysz ogólne ryzyko portfela, zachowując pozycję do długoterminowego wzrostu. To zdyscyplinowane podejście jest idealne dla inwestorów typu "kup i trzymaj", zapewniając równowagę między możliwościami a ochroną.

Zastrzeżenia

Każdy z podmiotów Grupy Saxo Bank świadczy wyłącznie usługi realizacji i dostępu do analiz, umożliwiając użytkownikowi przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych w witrynie internetowej lub za jej pośrednictwem. Te treści nie zmieniają ani nie rozszerzają usług polegających wyłącznie na realizacji. Nie są też do tego przeznaczone. Taki dostęp i użytkowanie zawsze podlegają (i) warunkom korzystania z usług; (ii) pełnej wersji zastrzeżeń; (iii) ostrzeżeniu o ryzyku; (iv) zasadom interakcji oraz (v) uwagom dotyczącym centrum Saxo News & Research i/lub jego treści, a także (gdy ma to zastosowanie) warunkom regulującym korzystanie z hiperłączy zawartych w witrynie członka Grupy Saxo Bank, za pośrednictwem której użytkownik uzyskuje dostęp do centrum Saxo News & Research. Treści te są zatem przekazywane wyłącznie jako informacje. W szczególności nie udziela się żadnych porad ani nie można polegać na nich jako na udzielonych lub zatwierdzonych przez jakikolwiek podmiot z Grupy Saxo Bank; nie należy ich też interpretować jako zachęty do subskrypcji, sprzedaży lub zakupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Wszelkie podejmowane przez użytkownika transakcje i inwestycje muszą opierać się na jego własnej, niewymuszonej i świadomej decyzji. W związku z tym żaden podmiot Grupy Saxo Bank nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które użytkownik może ponieść w wyniku jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej podjętej w oparciu o informacje dostępne w centrum Saxo News & Research lub w wyniku korzystania z tego centrum. Składane zlecenia i realizowane transakcje uważa się za dotyczące rachunku klienta u podmiotu z Grupy Saxo Bank działającego w jurysdykcji, w której klient zamieszkuje i/lub w której klient otworzył i prowadzi swój rachunek inwestycyjny. Centrum Saxo News & Research nie zawiera (i nie należy przyjmować, że zawiera) porad finansowych, inwestycyjnych, podatkowych ani handlowych, ani porad jakiegokolwiek rodzaju oferowanych, rekomendowanych czy polecanych przez Grupę Saxo Bank. Nie należy go traktować jako rejestru naszych cen ani jako oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego. W zakresie, w jakim jakiekolwiek treści mogą być interpretowane jako analizy inwestycyjne, użytkownik uznaje i akceptuje, że te treści nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych oraz nie były jako takie zamierzone i w związku z tym będą zgodnie z odpowiednimi przepisami uważane za komunikację marketingową.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Poznaj ryzyko
Kazda transakcja wiąże się z ryzykiem (dowiedz się więcej). Aby pomóc Ci w jego zrozumieniu, udostępniliśmy dokumenty zawierające kluczowe informacje (KID) na temat ryzyka i korzyści związanych z poszczególnymi produktami. Dodatkowe dokumenty zawierające kluczowe informacje znajdziesz na naszej platformie transakcyjnej (dowiedz się więcej).

Ta strona internetowa jest dostępna na całym świecie, jednak informacje na tej stronie są powiązane z Saxo Bank A / S i nie są ściśle określone dla żadnego z podmiotów Grupy Saxo Bank. Wszyscy klienci będą bezpośrednio współpracować z Saxo Bank A / S, a wszystkie umowy z klientem zostaną podpisane z Saxo Bank A / S i tym samym regulowane prawem duńskim.


Apple, iPad i iPhone są znakami towarowymi firmy Apple Inc., zarejestrowanymi w Stanach Zjednoczonych i innych krajach. App Store to znak usług firmy Apple Inc.