Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 9 sierpnia 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Nastroje nadal się poprawiają. Koncentracja na Equinor w Europie w związku z rosnącymi cenami gazu
• Waluty: USD stabilizuje się po burzliwym tygodniu
• Towary: Pierwszy tygodniowy wzrost od pięciu tygodni spowodowany rosnącymi cenami gazu
• Stały dochód: Amerykańskie obligacje skarbowe spadają w związku ze słabą liczbą wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i słabą aukcją 30-letnich obligacji
• Dane ekonomiczne: Lipcowy wskaźnik CPI we Włoszech

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: Trump, Harris zgadzają się na debatę, ponieważ Republikanie chcą zmienić wyścig (Bloomberg), Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły po tym, jak indeks odnotował najlepszy dzień od 2022 r. (CNBC), USA, Katar i Egipt naciskają na pilne rozmowy z Izraelem i Hamasem 15 sierpnia (Reuters), Popularność Perplexity rośnie, gdy start-up zajmujący się wyszukiwaniem AI walczy z Google (FT).

Makro: Globalne rynki odetchnęły z ulgą po tym, jak tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA spadła najbardziej od prawie roku, łagodząc obawy, że rynek pracy ochładza się zbyt szybko po rozczarowującym raporcie o zatrudnieniu z zeszłego tygodnia. Tygodniowa liczba spadła o 17 000 do 233 000 wobec oczekiwanych 240 000, sygnalizując, że gospodarka w tym momencie w najgorszym razie zwalnia, a nie kurczy się. Ceny konsumpcyjne w Chinach wzrosły w lipcu o więcej niż oczekiwano, głównie z powodu czynników sezonowych, takich jak pogoda, pozostawiając nienaruszone obawy o powolny popyt krajowy i wzmacniając argumenty za większym wsparciem politycznym. Wskaźnik CPI wzrósł o 0,5% w porównaniu z rokiem poprzednim, przekraczając szacunki na poziomie 0,3%. Wyłączając zmienne koszty żywności i energii, bazowy wskaźnik CPI wzrósł o 0,4%, najmniej od stycznia, wskazując na utrzymującą się słabość ogólnego popytu.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): Niemiecka lipcowa inflacja CPI (0600), norweska lipcowa inflacja CPI (0600), włoska lipcowa inflacja CPI (0800), kanadyjska lipcowa stopa bezrobocia (1230), tygodniowe raporty COT CFTC i ICE Europe (1900)

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: W przeciwieństwie do reakcji Novo Nordisk akcje, Eli Lilly odnotował wzrost akcje o 10%, ponieważ jego przychody w II kwartale znacznie przekroczyły oczekiwania, a amerykańska firma farmaceutyczna podniosła swoje przychody prognoza na 2024 r.

• Dzisiaj: Constellation Software, Generali

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Globalny rynki akcji uspokaja się z dnia na dzień z kolejną pozytywną sesją w Azji, chociaż japoński rynek akcji nadal kończy tydzień 2.5% niżej. Kontrakty terminowe wskazują na wyższe otwarcie w Europie i obecnie płaskie otwarcie na amerykańskim rynku akcji. Jak powiedzieliśmy wczoraj, uwaga skupi się na półprzewodnikach, co sprawdziło się, gdy Nvidia wzrosła o 6%, a Intel zyskał 8%. Podczas wczorajszej sesji Monster Beverage akcje spadł o 11%, ponieważ inwestorzy obawiają się podwyżek cen spółki. Wraz z rosnącymi cenami gazu ziemnego w Europie, w centrum uwagi pozostaje największy europejski dostawca gazu, norweski Equinor, który zyskał wczoraj 2,7%.

Stały dochód: W czwartek amerykańskie obligacje skarbowe spadły, co spowodowało spłaszczenie krzywej rentowności po większym niż oczekiwano spadku liczby nowych bezrobotnych. Wyprzedaż nasiliła się z powodu słabszego popytu na aukcji 30-letnich obligacji, co spowodowało spadek o 3,1 punktu bazowego, największy od listopada 2023 roku. Bezpośredni oferenci byli szczególnie słabi, spadając do 15,5%, najniższego poziomu od lutego. Na ten słaby popyt prawdopodobnie wpłynął wysoki poziom emisji obligacji korporacyjnych, który dodał $6.4 miliardów do tygodniowej sumy w czwartek, po rekordowym środowym poziomie prawie $32 miliardów. Do końca dnia rentowności wzrosły o około 8 punktów bazowych na krótkim końcu i 5 punktów bazowych na długim końcu, przy czym 2-letnia rentowność zamknęła się na poziomie 4.043%, a 10-letnia na poziomie 3.98%. Kontrakty terminowe na obligacje nadal przewidywały obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu FOMC. W tym środowisku europejskie obligacje skarbowe obligacje osiągnęły lepsze wyniki niż ich amerykańskie odpowiedniki. Uwaga przenosi się teraz na przyszłotygodniowe raporty o PPI i CPI w USA.

Towary: Sektor zmierza w kierunku pierwszego tygodniowego wzrostu od pięciu, z silnymi zyskami gazu ziemnego, ropy naftowej, kakao i kawy kompensującymi pewne osłabienie srebra, miedzi i głównych kontraktów zbożowych. W miarę jak wyprzedaż ropy naftowej napędzana sentymentem słabnie, inwestorzy zwrócili swoją uwagę z powrotem na ryzyko związane z podażą, zwłaszcza na Bliskim Wschodzie. Złoto powraca powyżej poziomu USD 2400, ponieważ ostatnia korekta była spowodowana wymuszonymi redukcjami po wzroście zmienności na całym rynku, a nie zmianą prognoza, która naszym zdaniem pozostaje wspierająca. Kontrakty terminowe na gaz ziemny w UE i w USA zmierzają w kierunku silnych tygodniowych wzrostów, przy czym ceny europejskie są wspierane przez ryzyko podaży, podczas gdy kontrakt amerykański był wspierany przez niższy niż oczekiwano tygodniowy zastrzyk magazynowy w wysokości 21 bcf w porównaniu z szacunkami +25 bcf. Zapasy wyniosły 3270 bcf, czyli około 14,9% powyżej średniej z pięciu lat.

FX: Dolar handluje stabilnie przez drugi dzień po burzliwym tygodniu, w którym poniedziałkowe, czasami nieuporządkowane przewijanie krótkich transakcji jenowych i niepokój związany z recesją w USA ostatecznie ustąpiły miejsca bardziej ustabilizowanemu prognoza, zwłaszcza po tym, jak BoJ wszedł w tryb kontroli szkód, mówiąc, że dalsze podwyżki stóp są poza stołem, więc rynki były w chaosie. Ponadto, jak wspomniano powyżej, najniższa tygodniowa liczba bezrobotnych w USA od 11 miesięcy zmniejszyła ryzyko spowolnienia gospodarczego, a pewne wezwanie do cięcia o 50 punktów bazowych 18 września zostało zakwestionowane. Ogólnie rzecz biorąc, indeks dolara Bloomberg spadł o 0.25% w ciągu tygodnia, przy słabszym JPY, CHF i GBP, które zostały zrównoważone przez siłę CAD, AUD i MXN, podczas gdy euro zyskało na wartości w ciągu tygodnia.

Zmienność: Wczoraj rynki mocno odbiły po lepszych od oczekiwań danych o liczbie nowych bezrobotnych (233 tys. wobec oczekiwanych 241 tys.). Ta pozytywna wiadomość sprawiła, że indeks VIX, który mierzy poziom zmienności lub "strachu" na rynku, spadł o 14,58% do 23,79. S&P 500 i Nasdaq 100 wzrosły, przy czym S&P 500 zamknął się wzrostem o 2,30%, a Nasdaq 100 o 3,06%. Patrząc na dzisiejszy dzień, rynek oczekuje, w oparciu o wycenę opcje, że S&P 500 poruszy się o plus lub minus 57 punktów (~ 1,08%), a Nasdaq 100 plus lub minus 266 punktów (~ 1,45%). Kontrakty terminowe wykazują dziś rano niewielkie spadki, ale nie są one zbyt gwałtowne. Na dziś nie zaplanowano żadnych ważnych informacji gospodarczych ani raportów o zyskach, więc uwaga prawdopodobnie skupi się na tym, jak rynek zareaguje na wczorajszy wzrost. Najaktywniejszymi spółkami na akcja opcje były wczoraj Nvidia, Tesla, Apple, Energy Transfer, Intel, Palantir Technologies, Amazon, Advanced Micro Devices, Meta Platforms i Robinhood.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.