Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 20 czerwca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty:

• akcje: Niski wolumen z kontraktami futures wskazującymi na wzrost. Wyniki Accenture w amerykańskiej sesji przedrynkowej.
• Waluty: Skoncentruj się dziś na CHF i GBP w obliczu zbliżających się decyzji banków centralnych w sprawie stóp procentowych
• Towary: Złoto wybija się dziś rano, podczas gdy miedź i ropa brent pozostają na niezmienionym poziomie.
• Stały dochód: 10-letnia rentowność Francja-Niemcy spread nadal w centrum uwagi
• Dane ekonomiczne: Decyzje SNB i BOE w sprawie stóp procentowych, liczba nowych bezrobotnych w USA

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: North Korea, Russia sign pact to give all available military assistance if other is attacked (Reuters), Energy emissions hit record high on rising fossil fuel demand, says report (FT), Nvidia's Ascent to Most Valuable Company Has Echoes of Dot-Com Boom (WSJ), Putin's Hybrid War Opens a Second Front on NATO's Eastern Border (Bloomberg)

akcje: Mieszana sesja w Azji z Hongkongiem akcje w dół o 0.6% i japońskim akcje w górę o 0.3%. Kontrakty terminowe wskazują na wyższe otwarcie w Europie i USA. Sprzedaż samochodów w Europie spadła w maju o 2,6% r/r, co podkreśla słabość wrażliwych na stopy procentowe części gospodarki. Po wczorajszym święcie narodowym w USA rynki pozostają w środowisku niskiej zmienności. Kluczowymi wydarzeniami, które należy dziś obserwować, są decyzje SNB i BOE w sprawie stóp procentowych (nie oczekuje się zmian) pod kątem zmian w wytycznych dotyczących polityki stóp procentowych. Później warto zwrócić uwagę na wyniki Philly Fed prognoza za czerwiec, a Accenture opublikuje wyniki przed otwarciem rynku w USA.

Makro: Majowa inflacja CPI w Wielkiej Brytanii powróciła do celu Banku Anglii na poziomie 2%, ale wskaźniki bazowe i usługowe nadal wykazywały tendencję wzrostową, odpowiednio 3,5% i 5,7%. To sprawiłoby, że jakikolwiek gołębi ruch ze strony BOE na dzisiejszym posiedzeniu wyglądałby na przedwczesny. Pełną zapowiedź można znaleźć tutaj. Zbliżające się posiedzenie Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB) ma znaczenie w obliczu podwyższonej niepewności, przy czym konsensus oczekuje utrzymania, ale oczekiwania rynkowe skłaniają się ku potencjalnej obniżce stóp procentowych ze względu na niedawną siłę franka szwajcarskiego napędzaną popytem na bezpieczną przystań w obliczu zawirowań politycznych w Europie, zwłaszcza we Francji.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): Decyzja SNB w sprawie stóp procentowych (07:30), decyzja BOE w sprawie stóp procentowych (11:00), wstępna liczba bezrobotnych w USA (12:30), czerwcowy raport Philly Fed prognoza (12:30), wstępne zaufanie konsumentów w strefie euro (14:00), majowa inflacja CPI w Japonii (23:30).

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Accenture opublikuje wyniki finansowe za III kw. 2014 r. przed otwarciem rynku w USA, a analitycy spodziewają się, że przychody wyniosą $16.6bn r/r, a EPS $3.14 spadnie o 12% r/r, ponieważ popyt na usługi konsultingowe pozostaje słaby, a firmy ograniczają koszty.

• Czwartek: Accenture, Kroger, Darden Restaurants, Jabil
• Piątek: FactSet, CarMax

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Stały dochód: Francusko-niemiecka 10-letnia rentowność spread utrzymuje się na poziomie około 77 punktów bazowych, ale zatrzymała wzrost, co sugeruje, że inwestorzy ograniczają transakcje związane ze zbliżającymi się wyborami we Francji, w których faworytem jest Le Pen. Ten spread jest nadal kluczowy dla inwestorów obligacji, ponieważ wskaże, jak rynek interpretuje francuską sytuację polityczną, a tym samym potencjalne perspektywy dla strefy euro. Rentowność 10-letnich obligacji w USA pozostaje dziś rano w okolicach poziomu 4,25% w oczekiwaniu na wskazówki, które mogą dziś nadejść ze strony wstępnych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, które były słabsze niż oczekiwano w zeszłym tygodniu, oraz czerwcowych danych Philly Fed prognoza, które są jednymi z pierwszych regionalnych danych ankietowych dotyczących amerykańskiej gospodarki za czerwiec.

Towary: Ropa Brent utrzymuje się w okolicach poziomu $85/brl, zatrzymując dwutygodniowe wzrosty. Wciąż koncentrujemy się na odpornym popycie wynikającym z rozwijającej się globalnej gospodarki, podczas gdy OPEC+ niedawno rozszerzył cięcia podaży i zasugerował, że w razie potrzeby mogą pojawić się kolejne. Złoto przebija dziś rano poziom 2 342, najwyższy od czasu dużego spadku z 7 czerwca, co sugeruje, że inwestorzy nadal stawiają zakłady zabezpieczające przed inflacją i niepewnością co do polityki banku centralnego. Miedź odbija się już drugą sesję z rzędu, zatrzymując gwałtowną wyprzedaż, która trwa nieprzerwanie od 22 maja. Kluczowym czynnikiem wpływającym na rynek miedzi jest nadal napięta funkcja podaży i rosnący popyt na elektryfikację.

FX: Dolar amerykański handlował w bok podczas spokojnej sesji w nocy, a rynki amerykańskie były zamknięte z powodu święta Juneteenth. AUDUSD kontynuował wzrosty i znalazł się powyżej 0,6670, a AUDNZD również przebił się powyżej 1,0880, aby przetestować 50-dniową średnią kroczącą na poziomie 1,0885. Opublikowany dziś rano raport o PKB NZ za I kwartał pokazał, że gospodarka wyszła z recesji ze wzrostem o 0,2%, ale wzrosty NZDUSD do 0,6140+ nie utrzymały się. Kluczowe dla rynków walutowych mogą być dzisiejsze posiedzenia Banku Anglii i Szwajcarskiego Banku Narodowego. GBPUSD nadal utrzymuje swoje zyski powyżej 1,27, podczas gdy USDCHF handluje tuż poniżej 0,8850. Wszelkie oznaki gołębiego nastawienia mogą osłabić odpowiednio funta szterlinga lub franka, zwłaszcza w stosunku do AUD, gdzie RBA utrzymał podwyżkę stóp w tym tygodniu.

Zmienność: Indeks VIX zakończył wtorek na poziomie $12.30 (-0,45 | -3,53%). Krótkoterminowe wskaźniki zmienności również spadły, z VIX1D na poziomie $9.51 (-0,34 | -3,45%) i VIX9D na poziomie $11.12 (-0,82 | -6,87%). Indeks SKEW , który mierzy postrzegane ryzyko ruchów odstających w S&P 500, spadł do 142.90 (-10.94 | -7.11%), wskazując na zmniejszenie postrzeganego ryzyka ogona. W środę przypadało amerykańskie święto Juneteenth, więc rynki były zamknięte. Dziś kontrakty terminowe VIX są na poziomie $14.200 (-0.095 | -0.67%). Kontrakty terminowe na S&P 500 i Nasdaq 100 wykazują pewien ruch wzrostowy: 5577.25 (+17.50 | +0.31%) i 20325.00 (+128.75 | +0.64%) odpowiednio. Dzisiejsze dane ekonomiczne obejmują wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, indeks produkcji Philadelphia Fed i zapasy ropy naftowej. We wtorek 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Apple, Tesla, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, GameStop, Amazon, Taiwan Semiconductor, Micron Technology i Dell Technologies.