Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 17 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do najważniejszych wiadomości i wydarzeń.

Iw wiadomościach: MFW ostrzega, że wolniejsza dezinflacja grozi wyższymi stopami "jeszcze dłużej" (Bloomberg), Musk, sfrustrowany kalifornijskimi przepisami, mówi, że SpaceX, X przeniesie siedzibę do Teksasu (Reuters), Trump mówi, że Tajwan powinien płacić za obronę, wysyłając TSMC akcja w dół (Reuters), Presja inflacyjna w Wielkiej Brytanii pozostaje gorąca, zmniejszając szansę na sierpniową obniżkę stóp (Reuters).

akcje: Goldmans Sach, Bank of America, Morgan Stanley i PNC Financial opublikowały lepsze niż oczekiwano zyski we wtorek przed rynkiem i wszystkie zakończyły się wzrostem. Spółka Charles Schwab nie spełniła oczekiwań, spadając o 10%. Małe spółki zyskały kolejne 3,5% i w ciągu ostatnich 5 dni zyskały 10%. Związany z Bitcoinem akcje kontynuował swój wzrost. Alternative Energy odbiła się po poniedziałkowej wyprzedaży. Produkcja rudy żelaza BHP wzrosła o 6% w ciągu trzech miesięcy do czerwca, osiągając rekordowy poziom 260 milionów ton w całym roku. Kwartalna produkcja wyniosła 69,2 mln ton. Roche ogłasza pozytywne wyniki pierwszej fazy leczenia otyłości CT-996 (Newsedge). Assa Abloy  Sprzedaż w Q2 SEK37.97 mld vs 38.4 oczekiwane. Zysk 3,92 mld euro wobec oczekiwanych 4,0 mld euro. Antofagasta Produkcja miedzi w II kw. na poziomie 155 300 ton wzrosła o 20%, ale produkcja miedzi w 2024 r. jest niższa od prognozowanej, produkcja złota 33 600 oz wzrosła o 1%.

Makro: Indeksy amerykańskie wzrosły we wtorek, przy czym S&P 500 wzrósł o 0,6%, a Dow Jones zyskał 1,9%, podczas gdy Nasdaq 100 był płaski z powodu spadku Nvidii. Russell 2000 wzrósł o 3,5%. Silna sprzedaż detaliczna w USA, w szczególności wyniki kontroli, sugerują pozytywny wpływ na PKB w II kwartale. Dolar umocnił się, początkowo osłabiając Treasuries, ale oba ustabilizowały się po południu. Złoto osiągnęło rekordowy poziom na $2469/oz,, a ceny ropy spadły z powodu silniejszego dolara i obaw o Chiny. Kanadyjska inflacja CPI była niższa niż oczekiwano, co wpłynęło na prognoza Banku Kanady. Sektory przemysłu i materiałów osiągnęły lepsze wyniki, podczas gdy technologia i komunikacja pozostały w tyle. Dziś rano azjatycki akcje odnotował niewielki wzrost po raz pierwszy od czterech dni, a Australia osiągnęła lepsze wyniki niż inne rynki. Indeks Hang Seng pozostaje stabilny po dwudniowym spadku w sektorze technologicznym. Dolar nowozelandzki umocnił się, ponieważ rentowności wzrosły pomimo niższych niż oczekiwano danych o inflacji.

Wydarzenia makro (godziny w GMT): Ostateczne czerwcowe odczyty CPI w strefie euro (09:00), Czerwcowe odczyty CPI, RPI i PPI w Wielkiej Brytanii (06:00), Wnioski o kredyt hipoteczny MBA i produkcja przemysłowa w USA (12:30), Fed Waller, Barkin i Kugler przemawiają. Dwudziestoletnia aukcja amerykańskich obligacji skarbowych (17:00).

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: EWydarzenia po godzinach Wtorek: Interactive Brokers Q2 EPS 1.76 vs 1.74 oczekiwane. Liczba kont klientów wzrosła o 28%. J.B. Hunt Transportation Q2 EPS 1.32 vs 1.81 spadek o 27%. Przychody spadły o 7%, akcje spadły o 2,3% w handlu po godzinach. ASML's Q2 bije prognozy w związku z boomem na chipy AI. EPS w II kw. EUR4.01 wobec oczekiwanych 3,71. Nowe zamówienia wyniosły EUR 5.57bln w porównaniu z szacunkami EUR 4.41B, dzięki wyższej sprzedaży systemów zanurzeniowych. Sprzedaż netto wyniosła EUR 6.24bln, wobec szacowanych 6 mld euro i wzrosła o 18%. ASML spodziewa się, że sprzedaż w 2024 r. wyniesie EUR27.56 mld euro, podobnie jak w 2023 r.

Wszystkie wydarzenia makro, zyski i dywidendy można znaleźć w kalendarzu Saxo .

Stały dochód: Cios dla "Trump handlować", Trentowności obligacji skarbowych spadły podczas wczorajszej popołudniowej sesji w USA. Długoterminowe tenory przewodziły wzrostom, w pełni odreagowując wpływ solidnych czerwcowych danych o sprzedaży detalicznej z początku dnia. Rentowności zakończyły sesję blisko swoich minimów, a rentowności na długim końcu były wyższe nawet o 8 punktów bazowych. Dziesięcioletnie rentowności spadły poniżej poziomu wsparcia 4,18%, potwierdzając trend spadkowy; jeśli pozostaną poniżej tego poziomu, następnym wsparciem będzie 3,78%. W Europie rentowność niemieckiej 10-latki spadła o 6 punktów bazowych do 2,42%, najniższego poziomu od końca czerwca. Tymczasem rentowność dwuletnich obligacji spadła wczoraj o 7 punktów bazowych, spadając poniżej 4% po raz pierwszy w tym roku, przed opublikowanymi dziś rano danymi o brytyjskiej inflacji CPI. Pomimo tego, że główny wskaźnik CPI r/r pozostał na poziomie 2%, CPI bazowy i usługowy pozostały na niezmienionym poziomie odpowiednio 3,5% i 5,7%, przekraczając oczekiwania rynku. Patrząc w przyszłość, kluczowe wydarzenia obejmują komentarze Wallera z amerykańskiego Fedu, aukcję 20-letnią (aby zobaczyć podgląd aukcji kliknij tutaj) oraz indeks Philly Fed. Aby zapoznać się z zapowiedzią jutrzejszego posiedzenia EBC na stronie , kliknij tutaj.

Towary: Ceny złota osiągnęły we wtorek rekordowy poziom ze względu na oczekiwania dotyczące cięć stóp procentowych Rezerwy Federalnej i potencjał drugiej prezydentury Trumpa. Złoto wzrosło do poziomu $2,465 za uncję, przekraczając poprzedni rekord z maja. Słabsze niż oczekiwano dane o inflacji w USA zwiększyły oczekiwania na niższe koszty pożyczek, co jest korzystne dla aktywów niedochodowych, takich jak złoto. Dodatkowo, zamach na Trumpa zwiększył jego szanse na reelekcję, a jego polityka potencjalnie zwiększyła deficyt budżetowy USA i napięcia geopolityczne, zwiększając tym samym atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani. Ceny ropy naftowej zanotowały największy spadek od ponad trzech tygodni, pod wpływem silniejszego dolara i oznak zmniejszonego popytu. West Texas Intermediate (WTI) spadł, zamykając się poniżej $81 za baryłkę, ale powyżej swojej 100-dniowej średniej kroczącej, poziomu, który służył jako wsparcie od czerwca. Dziś rano ceny WTI kontynuowały spadki, przebijając się nieco poniżej wsparcia 100-dniowej średniej kroczącej.

FX: Dolar zredukował większość swoich zysków po silniejszym niż oczekiwano czerwcowym raporcie sprzedaży detalicznej. Jen doświadczył największego spadku w ciągu dnia w stosunku do dolara od ponad dwóch tygodni, wwymieniliśmy powody potencjalnego osłabienia jena w tym artykule.  Dolar nowozelandzki wzrósł po mieszanych danych o inflacji za czerwiec, które mogą złagodzić oczekiwania, że krajowy bank centralny obniży stopy procentowe już na sierpniowym posiedzeniu.  Funt brytyjski umacnia się, gdy Dane o inflacji w Wielkiej Brytanii pokazują, że roczna inflacja CPI wyniosła 2% w czerwcu, nieco powyżej oczekiwań. Inflacja usług utrzymuje się na wysokim poziomie 5,7%. Dane te potwierdzają pogląd, że Bank Anglii prawdopodobnie nie obniży stóp procentowych w sierpniu.

Zmienność: Indeks VIX zakończył wtorek na poziomie $13.19 (+0,07 | +0,53%). VIX1D spadł do $9.61 (-0,32 | -3,22%), podczas gdy VIX9D spadł do $11.80 (-0,38 | -3,12%). VVIX, miara zmienności VIX opcje, spadł do 82.40 (-1.46 | -1,74%), a indeks SKEW , który mierzy postrzegane ryzyko ruchów odstających w S&P 500, wzrósł do 151,53 (+4,13 | +2,80%). Kontrakty terminowe VIX są na poziomie $14.30 (-0.035 | -0.25%). Oczekiwane ruchy na dziś, pochodzące z wyceny opcje, są nieco niższe: S&P 500 ma oczekiwany ruch plus lub minus 24,50 punktu (+/- 0,43%), a Nasdaq 100 plus lub minus 148,14 punktu (+/- 0,73%). Kontrakty terminowe na S&P 500 i Nasdaq 100 wykazują minimalny ruch, z kontraktami terminowymi na S&P 500 na poziomie 5,706.50 (-10.75 | -0.19%) i Nasdaq 100 na poziomie 20,524.50 (-73.50 | -0.36%). Brak istotnych informacji w dniu dzisiejszym, jutrzejszym kluczowym wydarzeniem gospodarczym będzie raport o liczbie nowych bezrobotnych (Initial Jobless Claims) o 14:30, z prognozą 229 tys. (w porównaniu do poprzednich 222 tys.), który powinien mieć znaczący wpływ na ruchy rynkowe. Zwracamy również uwagę na nadchodzące wyniki finansowe, w tym ASML ADR i J&J dzisiaj, a następnie Netflix jutro. Wczorajsze top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Marathon Digital Holdings, Palantir Technologies, Advanced Micro Devices, GameStop, Meta Platforms i Sofi Technologies.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.