Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 10 czerwca 2024 r.

 Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Negatywne nastroje po piątkowych mocnych danych o zatrudnieniu poza rolnictwem
• Waluty: Euro spada z powodu niepokoju wyborczego i ogólnej siły dolara
• Towary: Metale odnotowują duże spadki; Fundusz z długą pozycją w Brent osiąga 10-letnie minimum
• Stały dochód: Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych rosną, a nadzieje na obniżkę stóp ponownie słabną
• Dane ekonomiczne: Oczekiwania inflacyjne NY Fed na 1 rok

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: Złoto spada o 3% po podwójnym uderzeniu mocnego raportu o zatrudnieniu i danych z Chin (CNBC), Rentowności obligacji skarbowych rosną po tym, jak majowe listy płac przewyższają oczekiwania (CNBC), Wall Street chwali podwyżki cen Spotify - i zauważa, że inni streamerzy audio powinni pójść w ich ślady (Yahoo), Japonia koryguje spadek PKB w I kwartale do 1,8% w ujęciu rocznym ( Investing ).8% (Investing), Euro spada jako sygnał ostrzegawczy dla rynków po głosowaniu Macrona opcje call we Francji (Investing), Skrajna prawica osiąga znaczące zyski w wyborach do Parlamentu Europejskiego (FT).

akcje: Negatywna sesja w Azji, a kontrakty terminowe wskazują na niższy start w Europie akcje, ponieważ rynki akcji trawi dużą pozytywną niespodziankę w zakresie płac pozarolniczych w piątek, która spowodowała, że rynki wyceniły kolejną obniżkę stóp Fed w grudniu. W tym tygodniu wyniki finansowe koncentrują się na Oracle (wtorek), Broadcom (środa) i Adobe (czwartek), przy czym Broadcom jest interesujący do obserwowania, ponieważ firma jest dużym dostawcą na rynki elektroniki użytkowej, a Apple jest jednym z jej największych klientów. Jeśli chodzi o dane makro, akcje będzie szukał kierunku po środowym raporcie o majowej inflacji w USA, w którym oczekuje się, że inflacja bazowa pozostanie na poziomach powyżej tego, czego chce Fed. Podczas dzisiejszej europejskiej sesji giełdowej uwaga skupi się na francuskim akcje, ponieważ Macron wezwał do przeprowadzenia wyborów powszechnych po wczorajszych wynikach wyborów do Parlamentu Europejskiego.

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Przed nami spokojny tydzień pod względem wyników finansowych, a najważniejsze publikacje to Oracle (wtorek), Broadcom (środa) i Adobe (czwartek). Jedyną dużą publikacją wyników w dniu dzisiejszym jest Autodesk (brak czasu), który powinien odnotować wzrost przychodów o 10% r/r i EPS w wysokości $1.77, co oznacza wzrost o 141% r/r.

• Poniedziałek: Autodesk
• Wtorek: Oracle, GameStop, Casey's General Stores
• Środa: Dollarama, Broadcom
• Czwartek: Adobe, Halma, Wise

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Makro: Zatrudnienie poza rolnictwem w USA w maju było zaskakująco wysokie, a główne dane NFP wyniosły 272 tys., przewyższając oczekiwania na poziomie 180 tys. i 165 tys. w kwietniu. Odnotowano ogromny wzrost liczby prywatnych miejsc pracy do 229 tys., powyżej prognozy 170 tys. i wcześniejszych 158 tys. Wskaźniki wynagrodzeń również były wysokie, rosnąc do 4,1% r/r ze zrewidowanych w górę 4,0%, powyżej prognozy 3,9%, a zarobki M/M wzrosły o 0,4% powyżej prognozy 0,3% i wcześniej. Gorący raport z rynku pracy stoi w sprzeczności z niektórymi łagodniejszymi raportami, które widzieliśmy ostatnio (spadek JOLTS, rosnąca liczba bezrobotnych, słabe ADP) i prawdopodobnie powstrzyma Fed przed rozważaniem obniżek stóp procentowych w tym momencie. W tym tygodniu skupimy się na publikacji amerykańskiej inflacji CPI oraz wykresie punktowym z posiedzenia Fed. Wyniki wyborów do Parlamentu Europejskiego osłabiły euro po tym, jak prezydent Francji Emmanuel Macron zwołał przedterminowe wybory parlamentarne na 30 czerwca po tym, jak został pokonany przez swoją skrajnie prawicową rywalkę Marine Le Pen. Jego niemiecki odpowiednik Olaf Scholz nie wypadł dużo lepiej, a jego Socjaldemokraci osiągnęli najgorszy wynik w wyborach do UE w historii, podczas gdy prawicowa partia premiera Giorgia Meloniego wydawała się być zwycięzcą we Włoszech. Ogólnie rzecz biorąc, trzy centrowe ugrupowania - EPL, socjaliści i liberałowie - utrzymają wygodną większość, mimo że skrajna prawica zyskała mandaty, podczas gdy Zieloni ponieśli straty, a dzięki centroprawicowemu ugrupowaniu EPL przewodniczącej Komisji Europejskiej Ursuli Von der Leyen, które ma ugruntować swoje miejsce jako największa grupa w parlamencie, jest ona dobrze przygotowana do wygrania drugiej kadencji

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): Oczekiwania inflacyjne NY Fed na 1 rok w maju (15:00), tygodniowe raporty USDA dotyczące zasiewów i stanu zbóż (20:00).

Stałe dochody: Rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły w piątek o 15 punktów bazowychw następstwie solidnego majowego raportu o zatrudnieniu, a prognozy dotyczące obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną zostały przesunięte na grudzień, zamiast wcześniej oczekiwanego listopadowego posiedzenia. Rentowności francuskich i niemieckich obligacji rosną trzeci dzień z rzędu w następstwie sprzeciwu wyborców Parlamentu Europejskiego wobec jego przywódców.

Towary: Sektor metali doświadczył dużych spadków w piątek, wywołanych przez wstrzymanie zakupów złota przez PBoC, wzrost miedzi akcje w Szanghaju i przyspieszony przez siłę dolara i rentowności po zaskakująco mocnym raporcie o zatrudnieniu w USA. Inwestorzy handlujący złotem będą obserwować obszar USD 2270-75, podczas gdy miedź oddała już połowę silnych wzrostów obserwowanych między lutym a majem. Handel ropą naftową był stabilny po tygodniowym spadku, ponieważ rynek nadal przetwarzał decyzję OPEC+ o rozpoczęciu przywracania podaży i mieszane sygnały makroekonomiczne. Patrząc w przyszłość, rynek będzie monitorował miesięczne raporty dotyczące rynku ropy naftowej z OPEC (wtorek) i IEA (środa) pod kątem wszelkich oznak obniżenia wzrostu popytu, aby pomóc uzasadnić niedawny spadek cen, który spowodował, że fundusze zabezpieczać zmniejszyły bycze zakłady na Brent do dziesięcioletniego minimum.

FX: Piątkowymocny raport o zatrudnieniu w USA sprawił, że dolar odnotował solidne zyski w stosunku do większości swoich odpowiedników z grupy G10. Nie tylko w stosunku do euro, które doznało podwójnego ciosu z powodu ogólnej siły dolara i wyników europejskich wyborów parlamentarnych, które odbyły się w weekend, w których skrajnie prawicowe partie nabrały rozpędu. Dwudniowy spadek spowodował, że EURUSD spadł poniżej 1,09, osiągając jednomiesięczne minima w okolicach 1,0750. EURGBP przedłużył swój spadek do 0,8457, najniższego poziomu od sierpnia 2022 roku. EURCHF spadł do 0,9650 w obliczu oferty bezpiecznej przystani, ponieważ w centrum uwagi znajduje się niepewność polityczna w Europie. Waluty aktywne spadły pod wpływem siły dolara, przy czym NZDUSD testował uchwyt 0,61, a AUDUSD spadł do 0,6580. USDJPY wzrósł z powrotem do 157 z najniższego poziomu 154,55 odnotowanego w zeszłym tygodniu, a posiedzenia Fed i BOJ w tym tygodniu mogą utrzymać zmienność pary.

Zmienność: Indeks zmienności na rynku amerykańskim, VIX, zamknął się w piątek na niższym poziomie $12.22 (-0,36 | -2,86%). Wszystkie drugorzędne wskaźniki VIX (VIX1D, VIX9D, VVIX, SKEW) podobnie wskazywały na spadek zmienności po publikacji Non-Farm Payrolls (NFP). Zmienność w tym tygodniu będzie koncentrować się głównie wokół decyzji Fed w sprawie stóp procentowych oraz oświadczeń FOMC i konferencji prasowej w środę. Oczekiwane ruchy w tym tygodniu, mierzone cenami opcje, sugerują zwiększoną zmienność. Oczekiwany ruch na stronie S&P 500 wynosi plus lub minus $72.25 (+/- 1,35%), w porównaniu z $58.83 (+/- 0,95%) w poprzednim tygodniu. Podobnie, Nasdaq 100 ma oczekiwany ruch plus lub minus $349.14 (+/- 1,84%), w porównaniu do $288.65 (+/- 1,56%) w poprzednim tygodniu. Znaczące zyski w tym tygodniu są ograniczone, a najbardziej znaczące są Oracle i Adobe. Piątkowe top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcjew kolejności: GameStop, Nvidia, Tesla, AMC Entertainment, Apple, Advanced Micro Devices, Amazon, Palantir Technologies, Marathon Digital Holdings i Meta Platforms.