Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 29 sierpnia 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Nvidia akcje spadek o 7% w rozszerzonym obrocie pomimo silnego prognoza
• Waluty: Odbicie dolara traci na sile; NZD osiąga styczniowe maksimum
• Surowce: Ropa naftowa stabilizuje się, a złoto rośnie
• Stały dochód: Austria wstrzymuje sprzedaż obligacji 2086 ze względu na słaby popyt
• Dane ekonomiczne: EZ Consumer Confidence & US Jobless Claims

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: Nvidia prognoza nie robi wrażenia na inwestorach żądnych wzrostu, akcje spada (Reuters), CrowdStrike obniża prognozy, ponieważ awaria systemu Windows wpływa na nowe umowy (Yahoo), Salesforce bije kwartalne szacunki dotyczące popytu na chmurę, mówi, że dyrektor finansowy ustąpi (Yahoo), Super Micro akcja spada o 19% po tym, jak firma opóźnia raport roczny po raporcie o krótkiej sprzedaży (Yahoo), Bostic Fed: jest "czas na ruch" w sprawie obniżek stóp procentowych, ale chce mieć pewność (Yahoo), Berkshire Hathaway Warrena Buffetta właśnie osiągnęło kapitalizację rynkową w wysokości $1 bilionów (Quartz), Sprzedaż nowych samochodów w UE w lipcu była płaska, ponieważ baterie elektryczne spadły, twierdzi organizacja branżowa ACEA (Reuters).

Makro:

• Prezes Fed z Atlanty, Bostic , powiedział, że inflacja ma jeszcze przed sobą pewien dystans, podczas gdy rynek pracy jest dość silny jak na historyczne standardy. Uważa on jednak, że inflacja spadła zbyt szybko, a bezrobocie wzrosło zbyt szybko, co może oznaczać, że nadszedł czas na obniżkę stóp procentowych w przyszłym miesiącu, ale wciąż czeka na więcej danych.
• Lipcowa inflacja w Australii okazała się wyższa niż oczekiwano i wyniosła 3,5% r/r, ale potwierdzono dezinflację w porównaniu z 3,8% w poprzednim miesiącu. Miary inflacji bazowej dają bardziej przejrzysty obraz dezinflacji. Średnia obcięta CPI spadła do 3,8% r/r z 4,1% w czerwcu, a CPI z wyłączeniem pozycji zmiennych i podróży spadł do 3,7% r/r w lipcu z 4,0%.
• Według ankiety przeprowadzonej przez ANZ Bank, zaufanie nowozelandzkiego biznesu wzrosło w sierpniu do najwyższego poziomu od 10 lat, po tym jak bank centralny zaczął obniżać stopy procentowe. 50,6% respondentów spodziewa się poprawy sytuacji gospodarczej w ciągu najbliższego roku, w porównaniu z 27,1% w lipcu, co jest najwyższym odczytem od maja 2014 roku. Wskaźnik obrazujący, jak firmy postrzegają własną działalność, wzrósł do najwyższego poziomu od siedmiu lat. RBNZ obniżył oficjalną stopę kasową 14 sierpnia, znacznie wcześniej niż wcześniej sygnalizował.

Wydarzenia makro (godziny w GMT): Zaufanie konsumentów w strefie euro (finalny sierpień) exp 5.2 vs 4.8 poprzednio (0900), Niemcy CPI (sierpień) exp 2.1% r/r vs 2. 3% poprzednio (1230), USA Wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych exp 1870k vs 1863k poprzednio (1230).3% r/r vs 2,3% r/r (12:00), Wstępna liczba nowych bezrobotnych w USA - 232 tys. vs 232 tys. poprzednio (12:30), Ciągła liczba nowych bezrobotnych w USA - 1870 tys. vs 1863 tys. poprzednio (12:30), Oczekująca sprzedaż domów w USA (lipiec) - 0,2% m/m vs 4,8% poprzednio (14:00), Tygodniowa zmiana zapasów gazu ziemnego w EIA, exp. 33 bcf vs 35 bcf poprzednio (1430), USA sprzedadzą 7-letnie obligacje skarbowe o wartości USD 44 mld (1700)

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Nvidia poinformowała o lepszych niż oczekiwano przychodach i zyskach za II kw. 2015 r. oraz opublikowała prognozę przychodów na III kw. powyżej mediany szacunków konsensusu. Nvidia dodała nieco więcej kolorów na temat nowego chipu Blackwell, a to, co poszło nie tak w procesie projektowania, wskazuje, że koszty mogą być nieco wyższe niż zwykle podczas produkcji nowego chipu. Nvidia stwierdziła również, że widzi duże oznaki popytu na nowy układ Blackwell, którego produkcja rozpocznie się w 4. kwartale fiskalnym, który kończy się w styczniu 2025 roku. Pomimo dobrych wyników, Nvidia akcje spadła o 7% w rozszerzonym obrocie. Przeczytaj naszą krótką opinię na temat Nvidii z ostatniej nocy tutaj. Salesforce akcje wzrósł o 4% w rozszerzonym obrocie, ponieważ rentowność poprawiła się po raz kolejny dzięki silnej koncentracji na kosztach, a niższa prognoza EPS na rok obrotowy została podniesiona z $9.86 do $10.03. CrowdStrike akcje spadł o 3% w rozszerzonym obrocie po bardzo oczekiwanych wynikach po katastrofalnym upadku platformy cyberbezpieczeństwa w lipcu, powodując ogromne problemy dla wielu firm związanych z ich usługami internetowymi. Pomimo negatywnej reakcji rynku na wyniki, prognoza przychodów na rok fiskalny została również obniżona o 3%, co nie jest dramatyczne, podczas gdy korekta w dół zysków była większa i wyniosła 12%. Niedźwiedzi inwestorzy w CrowdStrike powiedzieliby, że firma nie zapewniła wystarczającej jasności co do skutków dla biznesu w dłuższej perspektywie.

• Dzisiaj: Dell Technologies, Marvell Technology, Pernod Ricard, Lululemon, Autodesk

Wszystkie wydarzenia makroekonomiczne, dotyczące zysków i dywidend można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: 7% spadek Nvidia akcje po wynikach spowodował spadek kontraktów terminowych na amerykańskie akcje w ciągu nocy, ale już odzyskały 0.7% i obecnie wskazują na płaskie otwarcie w stosunku do wczorajszej ceny zamknięcia sesji. Kontrakty terminowe wskazują na 0,3% wyższe otwarcie w Europie. Dzisiejsza sesja w Stanach Zjednoczonych skupi się na spółkach Nvidia, Salesforce i CrowdStrike po ich wynikach po zamknięciu rynku w USA. H&M jest dziś mocno handlowany akcja na sesji europejskiej po słabych wynikach finansowych dwa dni temu.

Stały dochód: Wczoraj godna uwagi była decyzja Austrii o wycofaniu się z konsorcjalnej sprzedaży obligacji o terminie zapadalności 2086 z powodu niewystarczającego popytu przy obecnych poziomach rentowności. Jednocześnie kredyty bankowe w strefie euro pozostały na niskim poziomie, a ankieta wykazała, że niemieckie firmy coraz częściej planują redukcję zatrudnienia. Wiadomość ta wywołała ucieczkę w bezpieczne rejony, skutkując byczym spłaszczeniem niemieckiej krzywej rentowności. Rynki utrzymały oczekiwania na obniżki stóp procentowych EBC na stałym poziomie, a inwestorzy czekają na nadchodzące dane inflacyjne z Niemiec i Hiszpanii. Po drugiej stronie Atlantyku rentowności amerykańskich obligacji skarbowych zamknęły się wyżej, a długoterminowe rentowności wzrosły nawet o 2 punkty bazowe. Ruchom cen brakowało wyraźnego katalizatora podczas sesji amerykańskiej, ponieważ inwestorzy oczekiwali na sprawozdanie dotyczące zysków firmy NVIDIA. Mieszana presja na rentowności wynikała ze spadających cen ropy naftowej i zbliżającej się aukcji 7-letnich obligacji o wartości 44 miliardów dolarów. Wcześniej na aukcji 5-letnich obligacji odnotowano solidny popyt, przy czym znaczny spadek liczby oferentów bezpośrednich został zrównoważony wzrostem liczby oferentów pośrednich. Jednak aukcja zakończyła się spadkiem o 0,3 punktu bazowego, pozostawiając Treasuries nieco słabsze. Pod koniec dnia rentowności były nieco wyższe na całej krzywej, przy czym 10-letnia rentowność zamknęła się na poziomie 3,83%, a 2-letnia na poziomie 3,86%.

Towary: Ropa naftowa ustabilizowała się po dwudniowym spadku, ponieważ obawy o podaż w Libii zrównoważyły łagodny popyt i mniejszy niż oczekiwano spadek amerykańskiej ropy akcje. Nieudana próba przebicia 200-dniowej średniej kroczącej w poniedziałek, kiedy to wschodni rząd Libii ogłosił wstrzymanie produkcji i eksportu, doprowadziła do technicznej wyprzedaży, która obecnie wykazuje oznaki słabnięcia. Zdolność złota do utrzymania ostatnich zysków utrzymuje się, a ceny rosną po wczorajszym silniejszym osłabieniu dolara, które spowodowało pojawienie się nowego popytu tuż poniżej USD 2,500,, znacznie przed kluczowym wsparciem. W międzyczasie srebro doznało większej korekty po tym, jak zostało odrzucone powyżej poziomu USD 30, a niedawny rajd metali przemysłowych zatrzymał się, a miedź przewodziła spadkom metali w związku z utrzymującymi się obawami o popyt po tym, jak BHP, największy na świecie górnik, obniżył prognozę popytu w Chinach w tym roku i ostrzegł przed niewielką nadwyżką.

FX: Dolar amerykański mocno odreagował w środę, po czym z dnia na dzień stracił na wartości, ponieważ nastroje związane z ryzykiem utrzymały się, a Nvidia spadła po tym, jak nie spełniła wysokich oczekiwań. Gwiazdą w Azji był dziś dolar Kiwi, który osiągnął styczniowe maksimum, przedłużając swój wzrost po obniżce stóp 14 sierpnia po tym, jak ankieta ANZ Business wykazała, że zaufanie wzrosło do najwyższego poziomu od dziesięciu lat. Dolar australijski był również jednym z najlepiej radzących sobie, ponieważ wczorajszy raport o inflacji w Australii za lipiec mógł potencjalnie wykluczyć pivot RBA we wrześniu przed podaniem bardziej kluczowych kwartalnych danych o inflacji w październiku. Wpływ australijskiego raportu o inflacji na dolara australijskiego omówiliśmy w tym artykule. Dolar kanadyjski również spadł z ponad pięciomiesięcznych maksimów, o czym mówiliśmy w tym artykule , że rajd pozostaje w sprzeczności z fundamentami. Euro miało najwięcej do stracenia na silniejszym dolarze amerykańskim po ostatnich wzrostach, a uwaga skupi się na CPI z Hiszpanii i Niemiec przed piątkowym wydrukowaniem danych ze strefy euro.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.