Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 27 sierpnia 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Kontrakty terminowe wskazują na płaskie otwarcie w Europie i USA. PDD akcje spadł o 29% w stosunku do prognoza
• Waluty: Dolar kanadyjski osiąga lepsze wyniki dzięki wzrostom cen ropy naftowej
• Surowce: Ropa naftowa rośnie w związku z ryzykiem podaży w Libii, a pożary w Brazylii podnoszą poziom cukru
• Stały dochód: Amerykańskie obligacje skarbowe łagodniejsze przed wzrostem podaży
• Dane ekonomiczne: Zaufanie amerykańskich konsumentów

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: Kanada nałoży 100% cła na chińskie pojazdy elektryczne, w tym Teslę (Investing), roczny zysk BHP wzrasta o 2%, mówi, że jest otwarty na wyższe zadłużenie na przejęcia (Investing), Chińskie ograniczenia eksportu materiałów półprzewodnikowych podsycają obawy o produkcję chipów (FT), Massive Fires to Hurt Sugar Output in Top Supplier Brazil (Bloomberg), Libyan Rival Government to Stop Oil Output Over Bank Row (Yahoo), Is it the end for Russian gas supplies to Europe via Ukraine? (Reuters)

Makro:

• Prezes Fed z San Francisco Mary Daly w dużej mierze powtórzyła przesłanie prezesa Fed Powella z Jackson hole, zauważając, że nadszedł czas na dostosowanie polityki, ale jest zbyt wcześnie, aby wiedzieć, jak duże będą cięcia stóp i że jest zbyt wcześnie, aby mówić o taktyce dotyczącej stóp procentowych na ten rok. Przyznała, że trudno wyobrazić sobie coś, co mogłoby wykoleić wrześniową obniżkę, ale zauważyła, że jeśli gospodarka osłabnie bardziej niż oczekiwano, Fed będzie musiał stać się bardziej agresywny, chociaż powiedziała również, że nie widzi oznak nagłego osłabienia na rynku pracy i nie słyszy sygnałów, że firmy są gotowe do zwolnień. Prezes Fed z Richmond, Thomas Barkin, nadal widzi ryzyko wzrostu inflacji, ale popiera obniżenie stóp procentowych w obliczu ochłodzenia na rynku pracy.
• Niemiecka ankieta Ifo wskazała na ponury stan gospodarki, z bieżącą oceną na poziomie 86,5 na najniższym poziomie od lipca 2020 r., a wskaźnik oczekiwań spadł do 86,8 z 87 i najniższego poziomu od lutego.
• Zyski chińskich przedsiębiorstw przemysłowych wzrosły w lipcu w najszybszym tempie od pięciu miesięcy, zwiększając się o 4,1% w ujęciu rocznym po wzroście o 3,6% w poprzednim miesiącu, choć słaby popyt krajowy stawia pod znakiem zapytania, czy ich odporność może się utrzymać. Zyski są kluczowym wskaźnikiem kondycji finansowej fabryk, kopalni i przedsiębiorstw użyteczności publicznej w Chinach, który może wpłynąć na ich decyzje inwestycyjne w nadchodzących miesiącach.

Wydarzenia makroekonomiczne (czas GMT): Nastroje niemieckich konsumentów GfK (IX) exp -18.2 vs -18.4 poprzednio (0600), Zaufanie amerykańskich konsumentów (VIII) exp 100.9 vs 100.3 poprzednio (1400), USA sprzeda 2-letnie obligacje skarbowe USD 69 mld (1700), API tygodniowy raport o ropie i paliwach akcja (2000), EBC Knot i Nagel przemawiają

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: PDD (spółka dominująca chińskiego giganta e-commerce Temu) odnotowała wczoraj spadek akcje o 28,5%, ponieważ firma poinformowała o niższych niż oczekiwano przychodach w drugim kwartale i przedstawiła stonowany prognoza, mówiąc, że "wzrost przychodów nieuchronnie napotka presję". PDD mówił również o ekstremalnej konkurencji w Chinach i presji na marże. BHP raportuje lepszy niż oczekiwano zysk bazowy za rok obrotowy w wysokości $13.7bn wobec szacunków. $13.5bn. BHP twierdzi, że popyt na stal spadł, a długoterminowy popyt na miedź wygląda pozytywnie.

• Wtorek: BHP Group, Bank of Montreal, Bank of Nova Scotia, ANTA Sports
• Środa: BYD, Royal Bank of Canada, Nvidia, Salesforce, CrowdStrike, Fortescue, Novonesis, HP, Li Auto, Pure Storage
• Czwartek: Dell Technologies, Marvell Technology, Pernod Ricard, Lululemon, Autodesk
• Piątek:

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Japoński akcje wzrósł dziś o 0.6%, zwiększając ogólne zyski w tym tygodniu. Kontrakty terminowe wskazują na płaskie otwarcie w Europie i USA. Europejski akcje pozostał wczoraj bez zmian, mimo że niemiecki sierpniowy sondaż IFO wykazał lepszy od oczekiwań odczyt, a zwłaszcza w indeksie prognostycznym dotyczącym oczekiwań co do gospodarki. Wczorajsza sesja w USA akcje była spokojna, z wyjątkiem dużego spadku PDD akcje (wyjaśnionego w poprzedniej sekcji pod wydarzeniami związanymi z zyskami).

Stały dochód: W poniedziałek amerykańskie Treasuries odnotowały niewielkie straty, ponieważ rynek przygotowywał się na nadchodzącą podaż. Rentowności wzrosły o około 1 punkt bazowy, pozostając blisko najniższych poziomów od początku roku. Dane ekonomiczne, w szczególności słabsze niż oczekiwano podstawowe zamówienia na dobra trwałe, miały niewielki wpływ na rynek. Oczekuje się, że w tym tygodniu nastąpi minimalna emisja obligacji korporacyjnych, typowa dla okresu przed Świętem Pracy, ale później spodziewany jest intensywny tydzień emisji. Aukcje 2-, 5- i 7-letnich obligacji skarbowych USA rozpoczynają się dzisiaj i będą testować apetyt inwestorów przy jednych z najniższych rentowności od ponad roku. Europejskie obligacje skarbowe obligacje odnotowały umiarkowane spadki, szczególnie w przypadku średnioterminowych terminów zapadalności, przed wtorkową aukcją 5-letniego długu Niemiec. Rosnące ceny ropy wywierały presję na próg rentowności, podczas gdy oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez EBC pozostały stabilne. Rentowności Bundów wzrosły nieznacznie o 1 punkt bazowy, przy podobnych niewielkich wzrostach rentowności 10-letnich obligacji włoskich i francuskich. Rynki w Wielkiej Brytanii były zamknięte z powodu święta.

Towary: Ceny ropy wzrosły w poniedziałek, po czym ustabilizowały się w ciągu nocy, a notowania ropy Brent przekroczyły poziom USD 81 w odpowiedzi na zwiększone ryzyko podaży spowodowane napięciami na Bliskim Wschodzie, a także po tym, jak rząd Libii ze wschodu ogłosił zamknięcie wszystkich pól naftowych, wstrzymując produkcję i eksport, walcząc z rywalem z Trypolisu o kontrolę nad bankiem centralnym członka OPEC i bogactwami ropy. Zanim pojawiły się informacje o Libii, Goldman Sachs i Morgan Stanley obniżyły swoje prognozy cenowe w oczekiwaniu na rosnące globalne dostawy z OPEC+ i spoza OPEC. Złoto nie zdołało osiągnąć nowego szczytu, zanim po raz kolejny zostało dotknięte realizacją zysków, wspierając nasz krótkoterminowy pogląd na konsolidację. Srebro napotyka opór w okolicach USD 30.19,, podczas gdy miedź wzrosła do jednomiesięcznego maksimum, pomimo zmniejszenia ryzyka związanego z podażą w Chile. Kontrakty terminowe na cukier surowy w Nowym Jorku wzrosły o 8% w ciągu ostatnich trzech sesji, ponieważ ogromne pożary w Brazylii zwiększyły szkody spowodowane suszą i upałami u największego światowego eksportera. Ceny pszenicy pozostają pod presją blisko czteroletniego minimum w Chicago i Paryżu z powodu presji na zbiory w regionie Morza Czarnego. Zapoznaj się z cotygodniowym raportem COT , aby zobaczyć, jak duzi spekulanci pozycjonują się na towarach i rynku Forex.

FX: Dolar amerykański nieznacznie wzrósł po silnej wyprzedaży w ostatnim tygodniu z niewielką ilością nowych danych do przetrawienia przez rynki. Prelegenci Fed nadal pozostawiają otwarte drzwi dla większej obniżki stóp procentowych we wrześniu, a jeśli dynamika gospodarcza osłabnie, rynki mogą wycenić obniżkę stóp procentowych przez Fed o 50 punktów bazowych na następnym posiedzeniu. Może to oznaczać większą presję na spadek wartości dolara amerykańskiego, a w tym artykule omówiliśmy, co może to oznaczać dla globalnych portfeli i jak ograniczyć ryzyko. Dolar kanadyjski radził sobie lepiej wśród głównych walut, dzięki wzrostom cen ropy naftowej wynikającym z obaw o podaż w Libii. Ryzyko geopolityczne spowodowało również wzrost bezpiecznego franka szwajcarskiego. Tymczasem waluty aktywne, takie jak dolar kiwi i dolar australijski, odnotowały w poniedziałek straty, mimo że funt brytyjski nadal osiągał lepsze wyniki niż kompleks walut aktywnych. Japoński jen osłabił się nieznacznie, ale ruch ten był jak dotąd powściągliwy po gwałtownych wzrostach waluty w zeszłym tygodniu. Aby uzyskać więcej analiz FX, przeczytaj nasz Weekly FX Chartbook.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.