Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 22 października 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Dow -344 punkty, Nvidia +4.1% do rekordowego poziomu, japoński Nikkei -1.7%, chińskie akcje +0.7% po obniżce stóp PBOC.
• Waluty: USD blisko niedawnego szczytu po wczorajszym znacznym wzroście rentowności w USA, ponieważ rynek nie zgadza się z planami Fed.
• Towary: Metale szlachetne pozostają w cenie pomimo rentowności i siły dolara
• stały dochód: Wyprzedaż obligacji skarbowych pogłębia się wraz z gasnącymi nadziejami na agresywną obniżkę stóp procentowych.
• Dzisiejsze dane ekonomiczne: Raporty o aktywności Fed z Filadelfii i Richmond

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Makro:

• Logan, Kashkari i Daly z Fed byli podsłuchiwani. Prezes Fed z Dallas Logan powtórzyła, że spodziewa się stopniowych obniżek stóp procentowych, jeśli gospodarka spełni prognozy, zauważając, że Fed będzie musiał być szybki w podejmowaniu decyzji dotyczących polityki pieniężnej. Prezes Minneapolis Fed, Kahskari, powiedział, że wzrost deficytu budżetowego oznaczałby, że stopy procentowe byłyby wyższe. Zauważył, że Fed chce uniknąć recesji, dodając, że Fed dostrzegł oznaki osłabienia rynku pracy, dlatego dokonał cięcia o 50 pb. W przyszłości Fed będzie analizował wszystkie dane, aby zdecydować o polityce stóp procentowych.
• Prezes Kansas City Jeffrey Schmid był bardziej otwarty, a rynki zwróciły uwagę na jego komentarz, że preferuje wolniejsze tempo obniżek stóp procentowych, biorąc pod uwagę niepewność co do tego, jak nisko amerykański bank centralny powinien ostatecznie obniżyć stopy procentowe

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT):  Aktywność Fed z Filadelfii (październik) exp. 4,1 vs -6,1 poprzednio (1230), prezes Banku Anglii Bailey (1325), indeks Richmond Fed dla przemysłu (paź) exp. -17 vs -21 poprzednio (14:00), tygodniowy raport API dla ropy i paliw akcja (20:30)

Wydarzenia zysk: Dziś GE Aerospace, Danaher, Lockheed Martin i Verizon raportują zysk przed otwarciem, a Texas Instruments po zamknięciu. Jutro raporty opublikują Tesla, Coco-Cola, IBM, ServiceNow i NextEra Energy.

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Rynki amerykańskie odnotowały mieszane wyniki w poniedziałek, ponieważ najdłuższy tygodniowy wzrost w tym roku zatrzymał się przed pracowitym tygodniem zysk, a rosnące rentowności obligacji skarbowych wywarły presję na konsumentów i budowniczych domów akcje. S&P 500 spadł o 0,2%, Dow spadł o 344 punkty, podczas gdy Nasdaq 100 wzrósł o 0,2%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,18%, budząc obawy o inflację i presję fiskalną, zwłaszcza że Donald Trump prowadzi w sondażach wyborczych w USA. Nvidia osiągnęła lepsze wyniki, zyskując 4,1% do rekordowego poziomu, podczas gdy Tesla spadła o 0,8% przed publikacją raport finansowy, która ma nastąpić jutro po zamknięciu. Boeing wzrósł o 3,1% na wieść o wstępnym porozumieniu ze związkami zawodowymi. W Azji większość rynków spadła z powodu niepewności co do stóp procentowych i obaw związanych z wyborami w USA. Japoński Nikkei spadł o 1,7% pomimo słabości jena. Jednak chiński akcje wzrósł po kolejnej obniżce stóp procentowych przez PBOC.

Zmienność: Zmienność pozostaje podwyższona, a VIX wzrósł o 1,89% do 18,37, ponieważ inwestorzy przygotowują się na jutrzejszy raport finansowy Tesli i monitorują rosnące rentowności obligacji skarbowych. Wskaźnik VIX9D, odzwierciedlający krótkoterminowe (9-dniowe) oczekiwania dotyczące zmienności, wzrósł znacząco o 16,24%, wskazując na zwiększoną ostrożność w najbliższym czasie. Zauważalną aktywność opcje zaobserwowano w Tesli i Nvidii, podczas gdy Super Micro Computer (SMCI) i Palantir Technologies (PLTR) również odnotowały wysokie wolumeny. Na dziś, w oparciu o wycenę opcje, oczekiwany ruch dla S&P 500 wynosi 0,36%, podczas gdy Nasdaq 100 wykazuje wahania o 0,56%, odzwierciedlając potencjalne wahania w górę lub w dół. Sezon zysk i niepewność wyborcza nadal wpływają na nastroje rynkowe.

stały dochód: Europejskie obligacje skarbowe obligacje spadły wczoraj, ponieważ zmniejszyły się oczekiwania na obniżki stóp procentowych. Włoski obligacje przewodził spadkom, a 10-letnia rentowność wzrosła o 15 punktów bazowych do 3,51%, co było jednym z największych dziennych wzrostów w tym roku. Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec wzrosła o 10 punktów bazowych do 2,28%, a dwuletnich o 7 punktów bazowych do 2,18%. Różnica spread między włoskimi i niemieckimi 10-letnimi obligacjami obligacje wzrosła o 6 punktów bazowych do 123. Brytyjskie obligacje skarbowe również osłabiły się, a 10-letnia rentowność wzrosła o 8 punktów bazowych do 4,14%. W ślad za tym poszły amerykańskie Treasuries, których 10-letnia rentowność wzrosła o 10 punktów bazowych do 4,19%. Kashkari zwrócił uwagę na "skromniejsze cięcia", co spowodowało wyprzedaż.

Surowce: Wzrost cen metali szlachetnych jest nadal zagadkowy, a złoto i srebro osiągnęły nowe szczyty pomimo wzrostu rentowności 10-letnich obligacji skarbowych o 11 punktów bazowych i silniejszego dolara amerykańskiego, ponieważ inwestorzy dostosowują się do mniejszej liczby obniżek stóp procentowych w USA. Jednak te niesprzyjające złotu wydarzenia są równoważone przez oferty przystani i "ryzyko" zwycięstwa Republikanów w nadchodzących wyborach, co podsyca obawy o luźniejszą politykę fiskalną, która może pogłębić deficyt i ponownie wywołać inflację. Notowania ropy naftowej spadają w związku z szerszym ryzykiem na rynkach finansowych po tym, jak poniedziałkowe odbicie na Bliskim Wschodzie straciło na sile, ale ogólnie rynek pozostaje nerwowy, podczas gdy Izrael planuje kolejny ruch Iranu. Kawa arabica spadła najbardziej od dwóch tygodni, ponieważ kluczowe obszary produkcyjne w Brazylii mogą w końcu zobaczyć trochę deszczu po długotrwałej suszy.

FX: Dolar amerykański ponownie gwałtownie wzrósł, a dolar osiągnął swoje ostatnie maksimum w stosunku do euro, a kurs USDJPY wzrósł na północ od 151,00 w pewnym momencie w ciągu nocy, ponieważ rentowności w USA wzrosły wczoraj, a globalne kontrapunkty również wzrosły. Meksykańska osoba osłabiła się wczoraj do ponad 20 peso do dolara amerykańskiego, ponieważ rynek opcje w peso sugeruje, że inwestorzy są bardzo zdenerwowani wpływem na peso, jeśli Trump zostanie prezydentem.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.