Cięcia stóp procentowych Fed już są: Podręcznik ETF (UCITS) Cięcia stóp procentowych Fed już są: Podręcznik ETF (UCITS) Cięcia stóp procentowych Fed już są: Podręcznik ETF (UCITS)

Cięcia stóp procentowych Fed już są: Podręcznik ETF (UCITS)

Macro
Charu Chanana

Kierownik Działu Strategii Walutowej

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI


Ponieważ Rezerwa Federalna ma obniżyć stopy procentowe, nadszedł czas, aby zastanowić się, w jaki sposób portfel jest przygotowany na tę zmianę. Obniżki stóp procentowych zazwyczaj powodują znaczące zmiany w zachowaniu rynku, a fundusze ETF oferują elastyczny sposób na odpowiednie dostosowanie portfela. Przyjrzyjmy się sektorom i funduszom ETF, które można uznać za pomocne w poruszaniu się w tym nowym środowisku.

 

1. Budowniczowie domów: Zwycięzca cięcia stóp

Niższe stopy procentowe zwykle obniżają koszty kredytów hipotecznych, potencjalnie ożywiając popyt na domy i pobudzając rynek mieszkaniowy. Firmy zajmujące się budową domów mogą skorzystać na tej dynamice, co czyni je solidną grą na wczesnych etapach obniżek stóp procentowych.

  • Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF (XRES): Ten fundusz ETF oferuje ekspozycję na amerykańskie nieruchomości, w tym firmy zajmujące się budową domów, które mogą skorzystać na niższych kosztach finansowania zewnętrznego.
  • VanEck Global Real Estate UCITS ETF (TRET): Zapewnia globalną ekspozycję na spółki z sektora nieruchomości, w tym budowniczych domów, korzystających z korzystnych warunków finansowania.
 

2. Spółki o małej kapitalizacji: Pozycjonowane na wzrost

Małe spółki akcje, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, mają tendencję do osiągania dobrych wyników w środowisku spadających stóp procentowych ze względu na ich zależność od krajowych pożyczek i wzrostu. Niższe stopy procentowe zmniejszają koszty finansowania dla mniejszych firm, dając im przestrzeń do rozwoju.

  • SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF (ZPRR): Śledzi amerykańskie spółki o małej kapitalizacji, które prawdopodobnie skorzystają na poprawie warunków kredytowania.
  • iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF (IUS3): Oferuje szeroką ekspozycję na amerykańskie spółki o małej kapitalizacji akcje, gotowe do wzrostu wraz ze spadkiem kosztów finansowania.
 

3. Gra defensywna: Consumer Staples i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej

W sytuacji, gdy gospodarka potencjalnie zmierza w kierunku recesji, podstawowe dobra konsumpcyjne i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej stają się atrakcyjne ze względu na swoją stabilność. Sektory te mają tendencję do osiągania lepszych wyników w okresie spowolnienia gospodarczego, zapewniając stałe dywidendy i mniejszą zmienność.

  • iShares S&P 500 Consumer Staples Sector UCITS ETF (IUCS): Oferuje ekspozycję na amerykańskie zszywki konsumenckie, defensywną grę na czas spowolnienia gospodarczego.
  • iShares S&P 500 Utilities Sector UCITS ETF (2B7A): Śledzi amerykańskie spółki użyteczności publicznej, znane ze stałego popytu i stabilności podczas recesji.
 

4. Koncentracja na dochodach: REIT-y i dywidenda akcje

Wraz ze spadkiem stóp procentowych, aktywa generujące dochód, takie jak REIT (Real Estate Investment Trusts) i wysokie dywidendy akcje stają się bardziej atrakcyjne. Aktywa te zwykle korzystają z niższych kosztów finansowania i popytu inwestorów na zyski.

  • SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF (SPYD): Koncentruje się na amerykańskich spółkach o wysokich dywidendach akcje, zapewniając niezawodny strumień dochodów.
  • SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF (GLDV): Oferuje globalną ekspozycję na wypłacające dywidendy akcje, niezawodne źródło dochodu w środowisku niskich stóp procentowych.
  • Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure UCITS ETF (V9N): Koncentruje się na REIT-ach w centrach danych i infrastrukturze cyfrowej, które mogą skorzystać na spadających stopach procentowych i utrzymującym się popycie na technologie.
 

5. Towary i metale szlachetne

Słabszy dolar wynikający z obniżek stóp procentowych może spowodować wzrost cen surowców. Podczas gdy na towary aktywne, takie jak ropa naftowa i miedź, mogą mieć wpływ obawy o recesję, metale szlachetne prawdopodobnie skorzystają bardziej na obniżkach stóp procentowych Fed ze względu na niższe koszty finansowania.

  • VanEck Gold Miners UCITS ETF (GDX): Zapewnia ekspozycję na spółki wydobywające złoto, które korzystają z rosnących cen złota.
  • ZKB Gold (USD) ETF (ZGLDUS): Oferuje bezpośrednią ekspozycję na złoto, kluczowy zabezpieczać podczas niepewności gospodarczej i niższych stóp procentowych.
  • Global X Silver Miners UCITS ETF (SLVR): Śledzi górników srebra, oferując grę na wzrost wartości srebra w warunkach słabnącego dolara. 

6. stały dochód: Krótszy czas trwania obligacje i TIPS

Spadające stopy procentowe zwiększają wartość istniejących obligacje, ale inwestorzy powinni zachować ostrożność w przypadku długoterminowych obligacje, ponieważ rośnie ryzyko inflacji. Papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) oferują sposób na utrzymanie dochodu przy jednoczesnym zabezpieczeniu przed przyszłą inflacją.

  • iShares USD Treasury Bond 1-3 Years UCITS ETF (IBTA): Oferuje ekspozycję na krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe obligacje, pomagając ograniczyć ryzyko stopy procentowej, zapewniając jednocześnie dochód.
  • iShares Global Inflation-Linked Government Bond UCITS ETF (IGIL): Zapewnia ekspozycję na chronione przed inflacją obligacje na całym świecie, oferując zabezpieczać przed inflacją, gdy stopy spadają.
 

Zastrzeżenia

Każdy z podmiotów Grupy Saxo Bank świadczy wyłącznie usługi realizacji i dostępu do analiz, umożliwiając użytkownikowi przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych w witrynie internetowej lub za jej pośrednictwem. Te treści nie zmieniają ani nie rozszerzają usług polegających wyłącznie na realizacji. Nie są też do tego przeznaczone. Taki dostęp i użytkowanie zawsze podlegają (i) warunkom korzystania z usług; (ii) pełnej wersji zastrzeżeń; (iii) ostrzeżeniu o ryzyku; (iv) zasadom interakcji oraz (v) uwagom dotyczącym centrum Saxo News & Research i/lub jego treści, a także (gdy ma to zastosowanie) warunkom regulującym korzystanie z hiperłączy zawartych w witrynie członka Grupy Saxo Bank, za pośrednictwem której użytkownik uzyskuje dostęp do centrum Saxo News & Research. Treści te są zatem przekazywane wyłącznie jako informacje. W szczególności nie udziela się żadnych porad ani nie można polegać na nich jako na udzielonych lub zatwierdzonych przez jakikolwiek podmiot z Grupy Saxo Bank; nie należy ich też interpretować jako zachęty do subskrypcji, sprzedaży lub zakupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Wszelkie podejmowane przez użytkownika transakcje i inwestycje muszą opierać się na jego własnej, niewymuszonej i świadomej decyzji. W związku z tym żaden podmiot Grupy Saxo Bank nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które użytkownik może ponieść w wyniku jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej podjętej w oparciu o informacje dostępne w centrum Saxo News & Research lub w wyniku korzystania z tego centrum. Składane zlecenia i realizowane transakcje uważa się za dotyczące rachunku klienta u podmiotu z Grupy Saxo Bank działającego w jurysdykcji, w której klient zamieszkuje i/lub w której klient otworzył i prowadzi swój rachunek inwestycyjny. Centrum Saxo News & Research nie zawiera (i nie należy przyjmować, że zawiera) porad finansowych, inwestycyjnych, podatkowych ani handlowych, ani porad jakiegokolwiek rodzaju oferowanych, rekomendowanych czy polecanych przez Grupę Saxo Bank. Nie należy go traktować jako rejestru naszych cen ani jako oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego. W zakresie, w jakim jakiekolwiek treści mogą być interpretowane jako analizy inwestycyjne, użytkownik uznaje i akceptuje, że te treści nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych oraz nie były jako takie zamierzone i w związku z tym będą zgodnie z odpowiednimi przepisami uważane za komunikację marketingową.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Poznaj ryzyko
Kazda transakcja wiąże się z ryzykiem (dowiedz się więcej). Aby pomóc Ci w jego zrozumieniu, udostępniliśmy dokumenty zawierające kluczowe informacje (KID) na temat ryzyka i korzyści związanych z poszczególnymi produktami. Dodatkowe dokumenty zawierające kluczowe informacje znajdziesz na naszej platformie transakcyjnej (dowiedz się więcej).

Ta strona internetowa jest dostępna na całym świecie, jednak informacje na tej stronie są powiązane z Saxo Bank A / S i nie są ściśle określone dla żadnego z podmiotów Grupy Saxo Bank. Wszyscy klienci będą bezpośrednio współpracować z Saxo Bank A / S, a wszystkie umowy z klientem zostaną podpisane z Saxo Bank A / S i tym samym regulowane prawem duńskim.


Apple, iPad i iPhone są znakami towarowymi firmy Apple Inc., zarejestrowanymi w Stanach Zjednoczonych i innych krajach. App Store to znak usług firmy Apple Inc.