Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Niedźwiedzie USD powracają ze zdwojoną siłą.
John J. Hardy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
Podsumowanie: Niedźwiedzie USD znów są na tropie po tym, jak Bowman z Fed przyjęła łagodny ton, a ceny ropy naftowej spadły w wyniku zmniejszenia niepewności geopolitycznej, co również działa na korzyść niedźwiedzi USD, gdy globalne nastroje ryzyka stają się pozytywne.
Ten materiał jest treścią marketingową
Wiceprezes Fed Michelle Bowman dołącza do swojego kolegi Christophera Wallera w walce o kolejną nominację na stanowisko prezesa Fed, ponieważ wczoraj wskazała na gotowość do lipcowej obniżki stóp procentowych, jeśli inflacja pozostanie stłumiona lub jeśli rynek pracy osłabnie. EURUSD przebił się znacznie powyżej 1,1500 i podążył za przebiciem powyżej 1,1600 w nocy. Wzrost USDJPY był jeszcze bardziej spektakularny, więcej o tym poniżej w komentarzach do wykresu USDJPY. Oczyszczenie, przynajmniej na razie, premii za niepewność geopolityczną po teatralnym "odwecie" Iranu na opuszczoną bazę USA w Katarze i deklaracji Trumpa o zawieszeniu broni prawdopodobnie usunęło przeszkody w podejmowaniu decyzji dla uczestników rynku i może pozwolić na powrót niedźwiedzi USD z pełną siłą, umożliwiając EURUSD wzrost nawet do poziomu 1,2000+ w stosunkowo krótkim czasie
Wykres: USDJPY
USDJPY wzrósł wczoraj na wieść o tym, że japońskie ministerstwo finansów zmniejszyło harmonogram emisji 20-, 30- i 40-letnich obligacji rządowych do marca przyszłego roku do kwoty 22 mld USD w związku z obawami, że rynek będzie miał problemy z wchłonięciem poprzedniej emisji. Było to przed wczorajszą aukcją 20-letnich obligacji rządowych, która przebiegła stosunkowo gładko, a stosunek bid-to-cover był tylko nieznacznie niższy od średniej z zeszłego roku. Następnie niedźwiedzie na USDJPY otrzymały podwójne wsparcie, głównie ze strony komentarzy Bowman z Fed na temat obniżki stóp, ale także dlatego, że ceny ropy naftowej spadły, łagodząc rażący problem JPY i jego bardzo ujemne realne stopy procentowe, dopóki inflacja pozostaje wysoka. Niedawny wzrost cen par krzyżowych z JPY wygląda niesprawiedliwie w stosunku do presji na światowe rentowności, która do tej pory nie istniała, a JPY może przez jakiś czas przewodzić w tym obszarze, jeśli rentowności pozostaną na niskim poziomie. Wczorajsza masywna świeca typu „spadająca gwiazda” na wykresie, przypominająca kometę Halleya, daje niedźwiedziom możliwość ponownego zaangażowania się. Potrzebny jest jednak kolejny solidny ruch ceny, na tyle istotny, że pchnie kurs ku dolnemu zakresowi, do okolic 142.00, aby wskazać na świeży impet do ataku na psychologiczną barierę 140.00.
Poza tym, warto zauważyć, że ponownie sentyment do ryzyka jest bardzo silny oraz trzeba odnotować jego wpływ na mniejsze waluty G10. NZD odbił się w spektakularny sposób w stosunku do dolara, tworząc wyraźną świecę młot. EURSEK wykazuje oznaki odwrócenia trendu po dużej konsolidacji w związku z niedawną awersją do ryzyka i gołębim nastawieniem Riksbanku. Podczas gdy NOK wygląda słabo w związku z odwróceniem trendu na rynku ropy naftowej, EURNOK może znaleźć tutaj opór ze względu na dobry sentyment do ryzyka.
Patrząc w przyszłość Czeka nas dziś spektakl podczas półrocznego przesłuchania przewodniczącego Fed Powella przed Komisją Usług Finansowych Izby Reprezentantów, ponieważ Trump po raz kolejny krytykuje przewodniczącego "zbyt późno działającego" Powella w bardzo późnych godzinach amerykańskich (w rzeczywistości dziś rano w Europie), twierdząc, że stopy procentowe powinny być "co najmniej dwa lub trzy punkty niższe" i wyrażając nadzieję, że Powella czeka surowe traktowanie w swoim dzisiejszym zeznaniu.
Szczyt NATO, który odbędzie się dziś, może być interesujący dla euro, ponieważ Hiszpania stwarza napięcie przed rozpoczynającym się dziś dwudniowym spotkaniem, odmawiając podniesienia celu wydatków na obronę do 5% PKB, co zamierzają zrobić pozostali europejscy członkowie NATO. Również prezydent Francji Macron skarżył się, że izraelskie i amerykańskie ataki na Iran "nie mają podstawy prawnej". Im słabsza jest solidarność, tym większe wsparcie dla euro, ponieważ zachęca to do pilnego zwiększenia wydatków na obronę i inwestycje lokalne. W prasie słychać również głosy, że Japonia i USA nie zgadzają się co do obietnic dotyczących wydatków na zbrojenie, przy czym Japonia jest najwyraźniej niechętna do deklaracji poziomu wydatków jako procentu PKB.
Ewolucja i siła trendów FX Board G10 i CNH.
Uwaga: Jeśli nie jesteś zaznajomiony z tabelą FX, zapoznaj się z samouczkiem wideo , aby zrozumieć jak używać jej używać.
Jest całkiem jasne, że Tabela FX nie reaguje na działania w ciągu dnia, ponieważ odczyty JPY na momentum są płaskie - interesujące będzie zobaczyć status JPY w kolejnej sesji lub dwóch. Gdzie indziej euro wysunęło się na prowadzenie w kolumnie plus, ponieważ NOK stracił mocno na sile w związku z odwróceniem cen ropy naftowej, podczas gdy dolar amerykański może przechylać się z powrotem w szeroki trend niedźwiedzi.
Tabela: NEW FX Board Trend Scoreboard dla poszczególnych par. EURNOK na obecnych poziomach przejdzie na pozytywny trend pod koniec dnia, ale dajmy mu jeszcze jedną lub dwie sesje, aby zobaczyć, czy wsparcie się odwróci. Gdzie indziej, należy bacznie obserwować trend USDJPY w ciągu najbliższych kilku sesji, a także czy EURCHF w końcu zdoła przebić się przez uporczywy opór do poziomu 0.9425.