Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Zyski Super Micro Computer są kluczowe dla nastrojów związanych ze sztuczną inteligencją
Peter Garnry
Główny strateg inwestycyjny
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu A
Kluczowe punkty
- Wyniki Super Micro Computer i obawy rynkowe: Super Micro Computer (SMI) osiągnął najlepsze wyniki w indeksie S&P 500 w tym roku, wzrastając o 120%, ale spadł o 50% od szczytu w marcu. Istnieją obawy co do trwałości dużych inwestycji w sztuczną inteligencję, a także obawy, że wydatki kapitałowe na sztuczną inteligencję rosną zbyt szybko w stosunku do adopcji, co może mieć wpływ na cały ekosystem sztucznej inteligencji.
- Kluczowa rola SMI w infrastrukturze AI: SMI jest kluczowym dostawcą infrastruktury krytycznej dla centrów danych AI. Wynik spółki, sprawozdanie dotyczące zysków jest ważny dla nastrojów inwestorów w sektorze sztucznej inteligencji, ponieważ może wpłynąć na wyceny wszystkich spółek akcje związanych ze sztuczną inteligencją, w tym Nvidii, AMD, Microsoftu i Alphabet.
- Oczekiwania i kluczowe wskaźniki: Oczekuje się, że SMI opublikuje wyniki finansowe za IV kwartał FY24 z przychodami szacowanymi na $5.32 mld i EPS w wysokości $8.25. Analitycy będą uważnie obserwować wyniki firmy prognoza za kolejny kwartał i rok fiskalny, zwłaszcza w świetle potencjalnego opóźnienia Nvidii w uruchomieniu chipu sztucznej inteligencji nowej generacji, co może wpłynąć na cykl wydatków na GPU i wyniki SMI
Czy zyski Super Micro Computer mogą uspokoić inwestorów w kwestii popytu na sztuczną inteligencję?
Super Micro Computer (SMI) był najlepiej radzącym sobie akcja w indeksie S&P 500 w tym roku, o 120% przyćmiewając nawet Nvidię, ale spadł o 50% od szczytu w marcu. Począwszy od lipca, rynek zaczął martwić się o temat sztucznej inteligencji i o to, czy duże inwestycje mogą zostać utrzymane. Widzieliśmy to, gdy inwestorzy martwili się po zyskach Alphabet (Google) i Microsoft, że wydatki kapitałowe na sztuczną inteligencję rosną zbyt szybko w stosunku do przyjęcia obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją. W dłuższej perspektywie jest to nie do utrzymania dla całego ekosystemu AI. David Cahn z Sequoia zwrócił ostatnio uwagę na krytyczną obserwację dotyczącą wydatków na sztuczną inteligencję, zgodnie z którą branża sztucznej inteligencji musi wygenerować 600 mld USD przychodów , aby utrzymać oczekiwany poziom wydatków na GPU w 4. kwartale 2024 roku. W tym momencie nie ma pewności, czy branża będzie w stanie tak szybko osiągnąć ten próg przychodów.
SMI jest częścią ekosystemu AI i jutro opublikuje wyniki finansowe za IV kwartał roku obrotowego 24 (kończący się 30 czerwca). Dlaczego zarobki SMI są ważne dla sentymentu w sztucznej inteligencji? Firma jest dostawcą rozwiązań w skali rackowej, a zatem kluczowym dostawcą infrastruktury krytycznej dla centrów danych AI, a tym samym kluczowym dla oceny obecnego stanu i przyszłych perspektyw branży AI. Jeśli SMI wskaże na słabszy popyt, wpłynie to na wyceny akcji wszystkich spółek akcje związanych ze sztuczną inteligencją, takich jak Nvidia, AMD, Microsoft i Alphabet (Google).
Oto najważniejsze informacje, które warto znać przed premierą:
- Czas raportowania: Po zamknięciu rynku w USA.
- Szacowane przychody: 5,32 mld USD wzrost o 143% r/r, ale wzrost przychodów w ujęciu kwartalnym szybko spada, jak pokazuje poniższy wykres.
- Szacowany EPS: $8.25 wzrost o 141% r/r
- Na co zwrócić uwagę: Analitycy spodziewają się, że przychody w roku obrotowym 25 (kończącym się 30 czerwca 2025 r.) wyniosą $23.6bn,, więc prognoza dla przychodów SMI w następnym kwartale lub nawet w nowym roku podatkowym okaże się kluczowy dla ceny akcji. W szczególności skupimy się na wiadomościach z weekendu, że Nvidia opóźnia premierę swojego chipu AI nowej generacji B200, ponieważ może to opóźnić cykl wydatków na GPU, na czym korzysta SMI.
To jest to, co SMI powiedział w swoim poprzednim sprawozdanie dotyczące zysków:
"Silny popyt na rozwiązania PnP AI w skali rack, wraz ze zdolnością naszego zespołu do opracowywania innowacyjnych projektów DLC, pozwolił nam rozszerzyć naszą wiodącą pozycję na rynku infrastruktury AI. W miarę rozwoju nowych rozwiązań, w tym w pełni gotowych do produkcji DLC, spodziewamy się dalszego zdobywania udziału w rynku. W związku z tym podnosimy nasze przychody w roku podatkowym 2024 prognoza z $14.3 do $14.7 miliardów do nowego przedziału od $14.7 do $15.1 miliardów".
