Du får tilgang til begge plattformer med en Saxo konto
Hvordan komme igang med langsiktig investering
Handelsstrategier
Saxo Group
Investering kan gjøres over ulike tidshorisonter, og det å holde verdipapirer over lang tid er en populær og ofte effektiv strategi. Denne guiden gir deg en innføring i det grunnleggende ved langsiktig investering, hvordan det skiller seg fra kortsiktig trading, og hvordan du kommer i gang.
Så hvis tanken på å kjøpe og holde aktiva i måneder eller år virker interessant, bør du lese videre.
Hva er langsiktig investering?
Langsiktig investering, også kjent som posisjonshandel, innebærer at du holder en posisjon over lengre tid, vanligvis i måneder eller år. Det finnes ingen fast definisjon på hvor lenge du må holde et verdipapir for at det skal regnes som langsiktig, og det å eie noe i to måneder betyr ikke nødvendigvis at du har en langsiktig posisjon.
I stedet for å sette en definitiv tidsgrense på investeringer, er det mer nyttig å se på konteksten. Det handler om hvilke verdipapirer du investerer i. For eksempel er valutahandel mer høytempo enn aksjehandel, ettersom valutakurser ofte er mer volatile.
Derfor opererer forex-tradere vanligvis med korte tidshorisonter – daglige, timebaserte eller til og med minuttnivå – og kan åpne og lukke posisjoner flere ganger i løpet av fem minutter. Aksjekurser endrer seg som regel ikke like raskt, og aksjetradere fokuserer ofte på daglige eller ukentlige bevegelser.
Ut fra dette kan en langsiktig investering i forex defineres som å holde et valutapar i flere uker. I aksjemarkedet kan en langsiktig posisjon vare i flere måneder eller år. Dermed kan vi si at langsiktig investering betyr å holde et verdipapir lenger enn det som er vanlig i det aktuelle markedet.
Hvis forex normalt innebærer intradag-handel, og du holder en posisjon i tre uker, regnes det som langsiktig. Hvis aksjer vanligvis holdes i noen uker, og du beholder dem i ett år, er det også en langsiktig investering.
Det er viktig å tenke i generelle termer. Derfor sier vi at langsiktig handel innebærer å holde et verdipapir i måneder eller år. Men når du går dypere inn i detaljene, er kontekst avgjørende, og du må ta hensyn til hvilke verdipapirer du investerer i.
Hva er målet med langsiktig investering?
Investorer holder langsiktige posisjoner fordi de tror at verdien av verdipapiret vil øke over tid. La oss ta et eksempel fra virkeligheten for å illustrere dette poenget. Folk investerer i klassiske biler fordi de tror at denne eiendelen har en iboende verdi som vil drive prisen opp.
Sjeldne modeller, alder og etterspørsel bidrar til denne iboende verdien. Jo eldre og mer sjelden en klassisk bil blir, desto mer attraktiv kan den bli. Selvfølgelig finnes det andre faktorer å vurdere, som bilens tilstand og det generelle markedet. Likevel er det de fundamentale egenskapene ved bilen som langsiktige investorer fokuserer på først.
Det samme gjelder for aksjer. En langsiktig investor vurderer selskapets fundamentale egenskaper – hva det tilbyr, dets posisjon og potensial i markedet, samt økonomiske forhold. Hvis disse faktorene tilsier at selskapet vil vokse over tid, kan det være verdt å kjøpe og holde aksjen. Nåværende forhold, som markedssituasjonen, spiller også en rolle, men det er de underliggende egenskapene som veier tyngst når man vurderer potensialet.
Det er også mulig å holde en langsiktig short-posisjon, der du spekulerer i at verdien av et verdipapir vil falle over tid. En slik strategi kan vare i flere måneder, men den er mer risikabel på grunn av det ubegrensede tapspotensialet. Derfor er den mindre vanlig blant tradere.
Som retail-trader er det som regel tryggere å bruke langsiktig investering som en strategi for å holde posisjoner i verdipapirer du tror vil stige i verdi.
Langsiktig investering vs. kortsiktig trading
En nyttig måte å definere langsiktig investering på er å beskrive hva det ikke er, nemlig kortsiktig trading. Kortsiktig trading innebærer at man åpner og lukker posisjoner flere ganger i timen, dagen eller løpet av noen få dager.
Kort sagt holder du aldri et verdipapir over lang tid, fordi målet er å tjene på kortsiktige prisbevegelser.
Av den grunn bruker kortsiktige tradere, som daytradere, ofte CFDer fordi det gir dem fleksibiliteten til å gå long (tjene på prisøkninger) eller short (tjene på prisfall).
Kortsiktig trading er generelt mer risikofylt, siden du forsøker å forutsi prisbevegelser før de skjer. Du prøver altså å ligge i forkant av utviklingen. Men hvis du treffer riktig, kan det gi betydelige gevinster.
Nå som du har fått en grunnleggende forklaring på kortsiktig trading, kan vi se nærmere på hvordan den sammenlignes med langsiktig investering:
| Langsiktig investering | Kortsiktig trading | |
|---|---|---|
| Analyser | Fundamental analyse – langsiktige investorer fokuserer på de iboende egenskapene til et verdipapir og vurderer hvordan verdien kan utvikle seg over tid, med mål om å holde eiendelen fordi de tror den vil stige i verdi – og her spiller fundamental analyse en sentral rolle, ettersom den gir innsikt i selskapets økonomi, forretningsmodell, konkurransefortrinn og markedsposisjon, og hjelper investoren med å avgjøre om verdipapiret har potensial til langsiktig vekst. | Teknisk analyse – Kortsiktige tradere fokuserer primært på prisbevegelser og tekniske signaler, snarere enn de fundamentale egenskapene eller den underliggende verdien til et verdipapir. Det som interesserer dem mest, er den aktuelle markedssituasjonen, nylige prisutviklinger og hva prisen ser ut til å gjøre i nær fremtid. Målet er å identifisere kortsiktige mønstre og trender som kan gi raske gevinster, ofte gjennom hyppige kjøp og salg innenfor timer, dager eller få uker. |
| Kostnadsaspekter | Å betale provisjoner og gebyrer er vanligvis ikke et stort problem for langsiktige investorer, ettersom de typisk gjør én enkelt ordre og beholder posisjonen over tid. | Kortsiktige tradere må ta hensyn til administrative kostnader, siden meglere tar gebyrer eller provisjoner for hver handel. Når du åpner og lukker flere posisjoner per time eller dag, kan disse kostnadene raskt påvirke den totale avkastningen. |
| Risikoprofil vs. avkastning | Langsiktig investering kan være en strategi med lavere risiko, ettersom målet er å oppnå gevinst over tid. Langsiktige investorer ignorerer kortsiktige svingninger og konsentrerer seg om det langsiktige potensialet i verdipapiret – altså om det vil stige i verdi over måneder eller år, snarere enn å reagere på daglige eller ukentlige prisendringer. | Kortsiktige tradere er hovedsakelig opptatt av å oppnå rask gevinst ved å utnytte prisbevegelser. Målet er å gjøre handler mens prisene endrer seg, for å dra nytte av disse svingningene. Dette kan være utfordrende og innebærer risiko, siden mange handler kan slå feil. Men fordi du gjør flere handler på kort tid, er strategien å oppnå flere positive resultater enn negative, slik at du ender opp med netto gevinst. |
| Verdipapirer | Langsiktige investorer fokuserer vanligvis mer på aksjer, obligasjoner, råvarer og indekser, da disse gir tilgang til aktiva som ofte modnes over tid. | Kortsiktige tradere fokuserer på markeder der prisene kan endre seg raskt, slik som valuta. De siste årene har også kryptovalutaer blitt populære for kortsiktig holding. Det er imidlertid også mulig å bruke en kortsiktig strategi for aksjer, indekser og råvarer (f.eks. oljepriser). |
Rollen til fundamental analyse i langsiktig investering
Vi har tidligere sagt at fundamental analyse er et viktig verktøy i den langsiktige investorens arsenal, men hva innebærer det egentlig? Fundamental analyse er en strategi som har som mål å fastslå den iboende verdien av en eiendel. For å gjøre dette må investoren analysere finansielle rapporter, prisutvikling og bransjetrender.
Ta for eksempel en fundamental analyse av Amazon-aksjen. Først ser du på selskapets inntektsrapporter. Børsnoterte selskaper er lovpålagt å publisere kvartalsvise finansielle resultater, ofte med tilhørende kommentarer og prognoser. I tillegg publiseres årsrapporter som gir et mer helhetlig bilde.
Informasjonen i disse rapportene brukes til å vurdere selskapets økonomiske helse og forretningspraksis. Hvis Amazons kvartalsrapporter viser jevnlig økende inntekter, er det et potensielt positivt tegn.
Du bør også vurdere hvordan selskapet bruker inntektene: Hvor mye reinvesteres? Satser de på innovasjon eller ekspansjon i nye markeder? Hvor mye betales ut i utbytte?
Disse faktorene er viktige fordi de påvirker hvor vellykket selskapet kan bli over tid. I tillegg til de iboende egenskapene er det relevant å se på markedet som helhet. Hvis detaljhandelsbransjen går godt, har Amazon et solid utgangspunkt. I motsatt fall, som ved en resesjon, kan aksjen svekkes. Eksterne forhold bør likevel vurderes sekundært.
Hvis selskapets fundamentale forhold er sterke, bør det kunne håndtere både oppturer og nedturer. Det er nettopp dette fundamental analyse forsøker å avdekke. Når de iboende egenskapene er solide, kan selskapet være en god kandidat for langsiktig investering fordi verdien har potensial til å vokse uavhengig av kortsiktige markedsbevegelser.
Hvilke verdipapirer er best å investere i på lang sikt?
Det er mulig å holde ethvert verdipapir over lang tid. Imidlertid egner noen seg bedre for denne investeringsstrategien enn andre. Verdipapirene langsiktige investorer gjerne fokuserer på, er:
Strategier for langsiktig investering
Langsiktig investering handler om å analysere alternativene dine, velge verdipapirer du tror vil øke i verdi, og holde dem over en lengre periode. Dette er den grunnleggende strategien, men det betyr ikke at porteføljen din skal forbli uendret. Langsiktige investorer kan – og bør – lukke eksisterende posisjoner og åpne nye dersom ting ikke går som planlagt.
For å lykkes med dette bør du ha en variert portefølje. Du kan fokusere på aksjer hvis du ønsker det, og det er fullt mulig å holde aksjer i ett enkelt selskap. Likevel vil langsiktige investorer som regel vurdere å holde flere verdipapirer samtidig.
Dette kan innebære aksjer i ulike selskaper, men også en kombinasjon av aksjer, råvarer og indekser.
Det finnes to hovedgrunner til å diversifisere:
- En variert portefølje gir deg en form for sikring. Det vil komme perioder der noen verdipapirer stiger i verdi mens andre faller. En bred portefølje kan hjelpe deg i slike situasjoner, dersom de verdipapirene som går i pluss, kompenserer for tapene på de som går i minus. Enkelt sagt sprer du risikoen.
- En variert portefølje gir deg fleksibilitet til å justere. Når du har et bredt spekter av verdipapirer, kan du evaluere porteføljen og gjøre endringer etter behov. Hvis ett verdipapir ikke presterer like godt som resten, kan du bytte det ut. Eier du kun ett verdipapir, er all risiko konsentrert, og det kan bli vanskeligere å endre strategi hvis utviklingen går imot deg. Med flere verdipapirer er du verken følelsesmessig eller økonomisk like bundet til ett enkelt, og det blir lettere å fjerne det fra porteføljen.
Langsiktig investering kan være en lønnsom tilnærming til finansmarkedene. Alle investeringsstrategier innebærer risiko, uavhengig av tidshorisont. Men med grundig analyse og ved å ikke investere mer enn du har råd til å tape, finnes det betydelig potensial.
Målet er å finne verdipapirer du mener har iboende verdi som forhåpentligvis vil øke over tid og tåle markedsturbulens. Hvis du klarer å holde fast ved vurderingene dine og ikke lar deg skremme av kortsiktige svingninger, kan langsiktig investering være en strategi som passer deg.
Relaterte Artikler
Handelsstrategier
Handelsstrategier
Hvordan shorte aksjer på riktig måte: En steg-for-steg-guide
Handelsstrategier