Rozhodovací paralýza. Co to je a jak se jí vyhnout?

Neustálá obava z nesprávného načasování přítomnosti na trhu může nejistým investorům bránit v dosažení jejich finanční cílů. Jako rozhodovací paralýza se označuje odkládání potřebných kroků kvůli neutuchajícího strachu vstoupit na trh, když se pohybuje příliš vysoko, nebo naopak prodávat, když je příliš nízko. 

Rozhodovací paralýza je v behaviorálních financích velmi častým jevem. Objevuje se u některých investorů, když se nabízí příliš mnoho možností nebo když na odpověď čeká příliš mnoho otázek. Způsobuje, že „zamrznou“ a nechají si uniknout příležitosti.  

Strategii není možné postavit na snaze správně načasovat přítomnost na trzích, a proto přinášíme několik tipů, jak snížit rizika, když vás fluktuace na trzích odrazuje od investování. 

Nejjednodušší způsob, jak snížit riziko vyplývající z volatility trhu, je „sedět na hotovosti“. Vhodným kompromisem může být prodej části investice, avšak ne celé. Pokud však aktiva prodáte, když je trh dole, nesklidíte odměnu, až trh zase vzroste. 

2. tip: Investujte defenzivněji

Dalším způsobem, jak snížit riziko u portfolia, je zvolit defenzivnější sektory. Před cyklickými sektory – jako jsou turismus, automobilový průmysl nebo mediální společnosti – dejte přednost méně cyklickým odvětvím, jako jsou potravinářství, veřejné služby a zdravotnictví. 

Dalším způsobem, jak snížit riziko, je diverzifikace držených akcií. Nevybírejte 2 či 3 jednotlivé tituly ve stejném sektoru. Investujte do různých tříd aktiv, mezi něž patří dluhopisy nebo komodity. Globálně diverzifikovaný dluhopisový ETF může zajišťovat kladný výnos i při poklesu trhů. U komodit se může rozhodnout pro index se širokou skladbou, který bude zahrnovat kovy a energie, jakož i měkké komodity, jako jsou obilniny a káva.

4. tip: Nastavte si příkazy stop-loss

U aktivně spravované části portfolia může být rozumné pracovat s pokyny stop-loss. Brání „vykrvácení“, tedy vyrušení kompletní návratnosti portfolia kvůli jednomu či dvěma chybným rozhodnutím. A pokud se rozhodnete pro pokyn trailing stop-loss, víte, že jde o „sledování“ růstu akcie z pevně stanovené vzdálenosti.  

Neuvažujte černobíle

Rozhodování na základě předpokladu budoucího vývoje, který je vždy nejistý, je a zůstává velmi obtížné.  Zkuste si připomínat, že nikdy nemůžete dosáhnout dokonalosti. Pokud se nyní rozhodnete pro úplný návrat k hotovosti a akciový trh následně vzroste o 10 %, budete pociťovat zklamání. Pokud podržíte investice v plném rozsahu a akciový trh se o 10 % propadne, pak budete rovněž pociťovat zklamání. Kromě toho platí, že nelze dosáhnout toho, aby se prodej vždy uskutečňoval, když jsou ceny na vrcholu, a nákup, když jsou ceny na dně. Takže to neočekávejte ani od sebe.

A konečně může být užitečné neuvažovat příliš černobíle. Pokud máte aktuálně vše v investicích a cítíte obavu, že se vám přítomnost na trhu nepodaří v době volatility dokonale načasovat, samozřejmě se můžete částečně vrátit k hotovosti. Pokud trh vzroste, bude zbytek vašeho portfolia stále na trhu, ale pokud dojde k poklesu, bude ztráta menší než při plné pozici. 

S rozhodovací paralýzou se potýkají i ti nejlepší z nás, a to v různých situacích a při různých životních událostech. Je důležité umět tento konflikt v sobě rozpoznat a mít připraven plán dalšího postupu v případě, že kvůli volatilitě trhu znejistíte. Je zcela v pořádku se zastavit a pečlivě zvážit, jak chcete postupovat. Mějte však na paměti, že existuje spousta možností, jak vaše portfolio jako celek nebo jednotlivé akcie ochránit před potenciálním propadem.

Takže si své portfolio pečlivě projděte a popřemýšlejte o něm. Zvláště pokud máte pocit, že trh je momentálně (příliš?) vysoko. Jednou z možností je dát věcem volný průběh, ale mělo by to být vědomé rozhodnutí.