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Paralysie décisionnelle. De quoi s’agit-il et comment l’éviter ?

Mind Over Money key principles
Peter Siks

Entraîneur d'investisseurs

Relevé:  Lorsque trop de possibilités s’offrent à nous, il est parfois facile de ne justement en choisir aucune, ce qui peut entraîner des pertes qui seront difficiles à compenser.


Une inquiétude permanente de ne pas être en phase avec le marché peut empêcher les investisseurs peu à l’aise d’atteindre leurs objectifs financiers. Reporter des opérations en raison d’une peur perpétuelle de s’engager lorsque le marché est à la hausse ou de vendre lorsque celui-ci connaît une baisse trop importante est ce qu’on appelle la paralysie décisionnelle. 

Il s’agit d’un concept très commun de la finance comportementale. Certains investisseurs y sont confrontés lorsqu’ils ont trop de possibilités ou de questions sans réponse, ils restent alors pétrifiés et manquent des opportunités.  

Essayer d’anticiper l’évolution des marchés relève de l’impossible, voici donc quelques conseils pour vous aider à réduire le risque lorsque les fluctuations du marché vous empêchent d’investir. 

Premier conseil : Vendez une partie, mais pas tout

La façon la plus simple de réduire les risques lors des phases de volatilité du marché est de « s’asseoir sur des liquidités ». Vendre une partie de vos investissements, mais pas tous, peut être un mécanisme facile à activer. Cependant, si vous vendez ces actifs lorsque les marchés sont à la baisse, vous n’en récolterez pas les fruits lorsqu’ils repartiront à la hausse. 

Deuxième conseil : Adoptez une stratégie d’investissement plus défensive

Une autre façon de réduire le risque pour un portefeuille est d’opter pour des actions plus défensives. Ne jetez pas votre dévolu sur des secteurs cycliques, comme les secteurs du tourisme, de l’automobile et des diffuseurs, mais favorisez les secteurs moins caractérisés par des cycles comme l’industrie alimentaire, les services publics et les soins de la santé. 

Troisième conseil : Diversifiez davantage vos actions votre portefeuille

Une autre manière de réduire le risque est de diversifier vos actions titres. Ne sélectionnez pas deux ou trois titres individuels dans un même secteur. Investissez dans plusieurs catégories d’actifs comme des obligations et/ou des matières premières. Un FNB d’obligations diversifiées à l’échelle mondiale peut toujours fournir un rendement positif lorsque les marchés sont en berne. En misant sur les matières premières, vous pouvez opter pour un indice très diversifié qui inclut des métaux et des sources d’énergie, ainsi que des produits de base agricoles comme les céréales et le café.

Quatrième conseil : Utilisez des ordres « stop loss »

Pour la partie gérée activement du portefeuille, il peut être sage de recourir à des ordres « stop loss ». Cela évite d’être « saigné à blanc », c’est-à-dire de perdre la totalité du rendement du portefeuille à cause d’un ou deux mauvais choix. Et si vous décidez d’appliquer un ordre stop suiveur, vous savez qu’il « suivra » l’augmentation de l’action à la distance déterminée.  

Ayez une réflexion nuancée

Prendre des décisions maintenant concernant un avenir hypothétique est et reste très difficile.  Essayez de gardez garder à l’esprit que vous n’y parviendrez jamais à la perfection. Si vous « retirez toutes vos billes » maintenant et que l’action continue à croître de 10 %, vous serez déçu. Si vous maintenez la totalité de votre investissement et que l’action perd 10 %, vous serez déçu aussi. En outre, vous ne vendrez jamais à la valeur maximale et n’achèterez jamais au prix plancher le plus bas. N’en attendez donc pas autant de votre part.

Enfin, il peut être utile de ne pas penser en termes trop radicaux. rien n’est tout blanc ou noir. Si vous avez misé la totalité de votre investissement et que vous craignez de ne pas d’anticiper l’évolution du marché à la perfection en période de volatilité, vous pouvez bien évidemment vendre une partie de vos actifs. Si le marché repart à la hausse, vous y serez toujours avec le reste de votre portefeuille, et en cas de déclin, la perte est moins importante que si vous aviez laissé la totalité de votre investissement. 

Conclusion

La paralysie décisionnelle arrive aux meilleurs d’entre nous dans différentes situations et divers évènements de la vie. Ce qui importe, c’est de reconnaître ce conflit interne lorsqu’il se produit et de vous assurer que vous disposez d’un plan d’action auquel vous référez lorsque la volatilité du marché vous perturbe. Il est tout à fait raisonnable de faire un pas de côté et de réfléchir à la suite que vous voulez donner à votre investissement. Gardez simplement à l’esprit qu’il existe de nombreuses façons de protéger l’ensemble de votre portefeuille ou certaines actions précises d’un déclin potentiel.

Examinez donc votre portefeuille et réfléchissez-y avec attention. Surtout, si vous pensez que le cours de l’action est (trop) élevé pour le moment. Ne pas intervenir est un choix, mais il doit s’agir d’un choix conscient. 

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