Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 28 sierpnia 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Dzisiejsze wyniki finansowe Nvidii są najważniejszym wydarzeniem w drugim kwartale.
• Waluty: AUD odrabia straty rok do roku w związku z rozbieżnością kursów
• Surowce: Ropa naftowa spadła dzięki zakłóceniom w Libii i spadkowi w USA akcja
• Stały dochód: Rentowność 2-letniej aukcji w USA najniższa od dwóch lat, 5-letnia dzisiaj
• Dane ekonomiczne: Tygodniowy raport EIA i aukcja 5-letnich obligacji skarbowych USA

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: Azja akcje spada z zarobkami Nvidia na tap; Australia spada po lepkim CPI (Investing), chińskie byki obligacyjne ostrzegają przed gwałtowną podażą długu (FT), Donald Trump stoi w obliczu zrewidowanego amerykańskiego aktu oskarżenia w sprawie podważenia wyborów (Reuters), Warren Buffett Sells More BofA akcje, Reaping $982 Million (Bloomberg), UK PM Starmer warns of 'painful' October budget to tackle shortfall in public finances (CNBC) US two-year auction yield lowest in two years

Makro:

• Zaufanie amerykańskich konsumentów wzrosło w sierpniu do 103,3 ze 101,9 (zrewidowane w górę ze 100,3), przekraczając oczekiwany poziom 100,8. Wzrost był spowodowany wzrostem zarówno wskaźnika obecnej sytuacji do 134,4 z 133,1, jak i wskaźnika oczekiwań do 82,5 z 81,1. Respondenci byli bardziej zaniepokojeni rynkiem pracy, ale zmiany były marginalne, sugerując jedynie stopniowe spowolnienie w obrazie zatrudnienia.
• Klass Knot z EBC, znany jastrząb, przemawiał podczas panelu i powiedział, że czeka na więcej informacji przed podjęciem decyzji, czy poprzeć obniżkę stóp procentowych na posiedzeniu 12 września. Kluczowymi raportami będą zatem dane o inflacji w strefie euro, które zostaną opublikowane w najbliższy piątek, a ich słabszy odczyt może oznaczać, że EBC może nadal stopniowo obniżać stopy procentowe.
• Australijski wskaźnik CPI wzrósł w ubiegłym miesiącu o 3,5% r/r, spadając z 3,8% i nieznacznie przekraczając szacunki. Przycięta średnia miara bazowa, która wygładza zmienne pozycje, wzrosła o 3,8% w porównaniu do 4,1% miesiąc wcześniej. Wynik ten był spowodowany spowolnieniem wzrostu cen odzieży i obuwia, energii elektrycznej i paliw.

Wydarzenia makroekonomiczne (czas GMT): Tygodniowy raport EIA na temat ropy i paliw akcja (1430), USA sprzedadzą 5-letnie obligacje skarbowe o wartości USD 70 mld (1700)

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Dzisiejszym ważnym wydarzeniem są wyniki finansowe Nvidii zaplanowane po zamknięciu amerykańskiego rynku. Przeczytaj naszą zapowiedź wyników Nvidii z zeszłego piątku , aby uzyskać więcej informacji na temat oczekiwań i poglądów na temat Nvidii. Inne ważne dzisiejsze zyski pochodzą z Salesforce i CrowdStrike, przy czym ten ostatni jest w centrum uwagi ze względu na lipcowy spadek cyberbezpieczeństwa, który prawdopodobnie wpłynął na wzrost poprzez znacznie mniej nowych transakcji. Novonesis odnotowuje znaczny wzrost przychodów w II kw. z organicznym wzrostem przychodów na poziomie 10% wobec szacowanych 8%. 8%. Anta Sports, tzw. Nike of China, osiąga lepsze niż oczekiwano zyski w pierwszej połowie roku, w tym znaczny wzrost planowanego wykupu akcji własnych o wartości 10 mld HKD. Pomimo dobrego początku roku, detalista sportowy obniżył swój prognoza na resztę roku, podkreślając słabość chińskiej gospodarki. Akcje wzrosły o 4%.

• Środa: BYD, Royal Bank of Canada, Nvidia, Salesforce, CrowdStrike, Fortescue, Novonesis, HP, Li Auto, Pure Storage
• Czwartek: Dell Technologies, Marvell Technology, Pernod Ricard, Lululemon, Autodesk
• Piątek:

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Hongkong akcje notowany jest dziś o 1% niżej, ponieważ chińskie firmy ostrożnie podchodzą do prognoza w swoich publikacjach wyników, z detalistą sportowym Anta Sports jako ostatnim przypadkiem i PDD (spółka macierzysta Temu) w poniedziałek. Kontrakty terminowe wskazują na płaskie otwarcie w Europie i USA. Kluczowym wydarzeniem rynkowym dla akcje są dziś wyniki finansowe Nvidii, których publikację zaplanowano po zamknięciu rynku w USA. Ponieważ temat sztucznej inteligencji był jednym z najsilniejszych trendów w ciągu ostatniego roku, wpływ wyników Nvidii będzie miał duże znaczenie dla sentymentu.

Stały dochód: We wtorek krzywe rentowności europejskich obligacji skarbowych spadły, a niemieckie 10-letnie rentowności nieznacznie spadły po osiągnięciu najwyższego poziomu od początku miesiąca, zamykając się na poziomie 2.28%, najwyższym od 31 lipca. Hiszpański i włoski obligacje radziły sobie słabiej, napędzane komentarzami członków EBC Lane'a i Knota, którzy podkreślali potrzebę większej ilości danych, aby potwierdzić ścieżkę inflacji w kierunku 2%. Rentowności brytyjskich obligacji również wzrosły, pod wpływem słabości europejskich państw i obaw o budżet Wielkiej Brytanii, w którym emisja długu wydaje się nieunikniona, ponieważ Starmer ostrzega przed potencjalnymi podwyżkami podatków. Amerykańskie obligacje skarbowe zakończyły sesję w mieszanym nastroju z bardziej stromą krzywą rentowności. Rentowności krótkoterminowe spadły ze względu na silny popyt na aukcji obligacji dwuletnich, podczas gdy rentowności długoterminowe nieznacznie wzrosły, pod wpływem wzrostu rentowności obligacji europejskich spowodowanego podażą. Dwuletnia rentowność spadła o ponad 3 punkty bazowe do 3,9% po aukcji, podczas gdy 10-letnia rentowność wzrosła o około 2 punkty bazowe do 3,82%. Rynek wykazał niewielką reakcję na dane ekonomiczne, w tym nieoczekiwanie wysoki sierpniowy raport zaufania konsumentów Conference Board, który wzrósł do najwyższego poziomu od sześciu miesięcy. Dziś w centrum uwagi powinny znaleźć się dane o podaży pieniądza M3 w strefie euro oraz wystąpienia Bostica z Fed i Manna z BoE, a w Stanach Zjednoczonych aukcja 5-letnich amerykańskich obligacji skarbowych, która może wywołać zmienność, jeśli zostanie źle przyjęta (aby zobaczyć podgląd, kliknij tutaj). W dalszej części tygodnia warto zwrócić uwagę na deflator Core PCE w USA i szacunki HICP w strefie euro, a także wystąpienia członków EBC.

Towary: Ceny ropy naftowej spadły we wtorek w ruchu, który najlepiej można opisać jako technicznie umotywowany po tym, jak Brent nie zdołał przebić 200-dniowej średniej kroczącej, nawet gdy produkcja i wstrzymanie eksportu zaczynają obowiązywać w Libii. Ceny ustabilizowały się po tym, jak API poinformowało o ogólnym spadku zapasów ropy i paliw w USA. Ogólnie rzecz biorąc, przeciąganie liny między pesymizmem popytu a zakłóceniami podaży prawdopodobnie utrzyma na razie ceny w wąskim przedziale. Złoto utrzymuje się powyżej USD 2500, ale nie osiągnęło nowego rekordu, sygnalizując potencjalne zmęczenie kupujących przed piątkowymi danymi o inflacji w USA i wrześniową obniżką w pełni wycenioną. Kontrakty terminowe na kukurydzę, soję i pszenicę w Chicago wzrosły we wtorek, ponieważ okres upałów na Środkowym Zachodzie USA może zaszkodzić uprawom, podczas gdy cotygodniowe oceny upraw Departamentu Rolnictwa USA spadły w porównaniu z zeszłym tygodniem. Aluminium spadło z najwyższego poziomu od połowy czerwca po tym, jak zapasy w Chinach ponownie wzrosły, podczas gdy miedź i cynk również się wycofały.

FX: Notowania w USA umocniły się w ciągu nocy po spadku we wtorek po silnej aukcji 2-letnich obligacji skarbowych, która pokazała, że rynki nadal stawiają na agresywny cykl obniżek stóp procentowych przez Fed. Słabość dolara amerykańskiego może mieć kluczowe znaczenie dla inwestorów z globalnym portfelem, a niektóre strategie zarządzania ryzykiem omówiliśmy w tym artykule. Dolar australijski odrobił straty w ujęciu rocznym po tym, jak inflacja spadła, ale pozostała na poziomach, które sprawiły, że rynek obstawiał mniej niż jedną obniżkę o 25 punktów bazowych w tym roku.  Funt szterling wzrósł do ponad dwuletnich maksimów w stosunku do dolara amerykańskiego, a krótkoterminowe rentowności wzrosły po tym, jak premier Starmer ostrzegł przed bolesnym październikowym budżetem. Dolar kanadyjski również zyskał na wartości trzeci dzień z rzędu, mimo że ceny ropy spadły, sygnalizując potencjalną redukcję krótkich pozycji w Loonie.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.