Szybki przegląd globalnego rynku w Europie - 23 stycznia 2025 r.

Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 23 stycznia 2025 r.

Kluczowe punkty

• Akcje: Rajd w Ameryce prowadzony przez spółki technologiczne, europejski DAX na rekordowych poziomach, realizacja zysków w Azji widoczna w sektorze technologicznym
• Zmienność: VIX 15.10, zmniejszone krótkoterminowe obawy, ale podwyższone sygnały ryzyka ogona
• Aktywa cyfrowe: Bitcoin $102K, grupa zadaniowa SEC; bycze nastawienie Larrego Fink-a prezesa BlackRock
• Waluty: Dolar amerykański odbija po kluczowym teście wsparcia. JPY słaby przed BoJ.
• Towary: Ropa spada przy dużej podaży; Kłopoty na rynku gazu w UE
• Obligacje: Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych kontynuowały odbicie. Krótkie japońskie rentowności blisko maksimum cyklu.
• Wydarzenia makroekonomiczne: Tygodniowa liczba bezrobotnych w USA, zaufanie konsumentów w strefie euro

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Dane makro i nagłówki

• Ukraiński prezydent Zełenski podkreślił, że USA muszą uczestniczyć we wszelkich wysiłkach pokojowych, dążąc do zakończenia wojny z korzyścią dla prezydenta Trumpa, a nie Putina. Trump zauważył na Truth Social swoje pozytywne relacje z Putinem , ale ostrzegł, że bez terminowego porozumienia nałoży znaczące podatki, cła i sankcje na rosyjskie towary sprzedawane do USA.
• Chiński akcje zyskał po tym, jak urzędnicy poprosili ubezpieczycieli i fundusze inwestycyjne o zwiększenie inwestycji akcja. Jednak niektórzy inwestorzy widzą w tych działaniach jedynie krótkoterminowe odbicie.
• Elon Musk zakwestionował zdolność firm do wywiązania się z obietnic inwestowania w infrastrukturę sztucznej inteligencji za pośrednictwem projektu Stargate o wartości $500 miliardów dolarów, w szczególności twierdzenia SoftBank o zabezpieczeniu 10 miliardów dolarów. Sam Altman, dyrektor generalny OpenAI, zakwestionował charakterystykę Muska, mówiąc, że jest ona błędna i sugerując, że Musk był zdenerwowany, ponieważ pakt mógł konkurować z jego własnymi wysiłkami w zakresie sztucznej inteligencji.

   

Wydarzenia makro (czasy w GMT)

Decyzja Norges Bank w sprawie stóp procentowych (0900), tygodniowa liczba bezrobotnych w USA (1330), zaufanie konsumentów w strefie euro w styczniu (1500), zmiana stanu zapasów gazu ziemnego EIA (1530), tygodniowy raport EIA na temat ropy i paliw akcja (1700)

Publikacje wyników

• Czwartek: Intuitive Surgical, GE Aerospace, Texas Instruments, Union Pacific, Christian Dior, CSX
• Piątek: American Express, Verizon, NextEra Energy

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Akcje

• USA: US akcje zamknął się wyżej w środę, przy czym S&P 500 zyskał 0.61%, Nasdaq wzrósł o 1.33%, a Dow o 0.3%. Optymizm związany z polityką gospodarczą prezydenta Trumpa i silny zysk napędzały zyski. Netflix wzrósł o 9,7% dzięki rekordowemu wzrostowi liczby subskrybentów, podczas gdy Oracle podskoczył o 6,7% po zaangażowaniu się w inicjatywę infrastrukturalną AI o wartości $500 miliardów we współpracy z SoftBank i OpenAI. Mniejsze spółki pozostawały w tyle, a indeks Russell 2000 spadł o 0,61%, odzwierciedlając obawy o potencjalne cła. Kontrakty terminowe były płaskie na początku czwartku, ponieważ rynki oczekują na dane o liczbie bezrobotnych i dalsze aktualizacje zysk.
• Europa: Europejski akcje wzrósł w środę, przy czym indeks STOXX 600 zyskał 0,4%, a niemiecki DAX wzrósł o 1% do nowych rekordowych poziomów. Silny korporacyjny zysk zrównoważył obawy o potencjalne amerykańskie cła. Adidas podskoczył o 6% po ogłoszeniu wysokiej sprzedaży świątecznej, podczas gdy Siemens Energy wzrósł o 6,5% dzięki optymizmowi co do inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji. Pomimo gróźb nałożenia ceł ze strony USA, apetyt inwestorów na europejski akcje pozostał wysoki, napędzany atrakcyjnymi wycenami i spadkiem rentowności obligacji. Gołębi ton EBC dodatkowo wsparł nastroje, a rynki wyceniają dodatkowe cięcia stóp w przyszłym tygodniu.
• Azja: Rynki azjatyckie były w czwartek mieszane. Japoński Nikkei 225 zyskał 0,5% przed posiedzeniem Banku Japonii, na którym spodziewana jest podwyżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych. Chiński akcje odbił się, a CSI 300 wzrósł o 1,2%, ponieważ Pekin ogłosił środki mające na celu wzmocnienie akcje, w tym zachęcanie państwowych ubezpieczycieli do zwiększenia inwestycji w akcje A. Jednak obawy związane z proponowanymi przez Trumpa 10% cłami na chiński import utrzymywały się, wpływając na szersze nastroje. Indeks Hang Seng w Hongkongu wzrósł o 0,3%, podczas gdy technologia akcje w regionie stanęła w obliczu realizacji zysków po środowym wzroście napędzanym sztuczną inteligencją.

Zmienność

Indeks VIX nieznacznie wzrósł do 15,10 (+0,27%), podczas gdy kontrakty terminowe na indeks VIX wzrosły do 16,85 (+0,64%). Krótkoterminowe miary zmienności (VIX1D, VIX9D) znacznie spadły, sygnalizując zmniejszenie krótkoterminowej nerwowości. Jednak indeks SKEW wzrósł do bezprecedensowego poziomu 180, wskazując na zwiększoną niepewność związaną z potencjalnymi zagrożeniami. Podczas gdy niski VIX sugeruje spokój, podwyższony SKEW służy jako przypomnienie o ponownej ocenie strategii zabezpieczających. Aktywność opcje podkreśla znaczne zainteresowanie firmami Nvidia, Palantir i innymi związanymi ze sztuczną inteligencją, odzwierciedlając koncentrację rynku na tym sektorze.

Zasoby cyfrowe

Bitcoin spadł o 0,84% do poziomu $102,833,, tracąc na popularności wraz ze spadkiem optymizmu co do polityki kryptowalutowej Trumpa. Wprowadzenie memecoina $TRUMP zwiększyło zmienność, spadając o 13,7% do poziomu $37.41. Szersze rynki kryptowalut również spadły, przy czym Ether spadł o 0,66%, a Solana o 2,86%. Zmiany regulacyjne oferowały mieszane sygnały; SEC ogłosiła utworzenie grupy zadaniowej ds. regulacji kryptowalut, ale nie podano żadnych szczegółów. Komentarze dyrektora generalnego BlackRock Larry'ego Finka na temat potencjału Bitcoina jako globalnego aktywa wywołały pozytywne nastroje, chociaż apetyt na ryzyko pozostaje przytłumiony w obliczu szerszej niepewności rynkowej.

stały dochód

• Przed piątkowym posiedzeniem BoJ rentowności japońskich obligacji skarbowych obligacje wzrosły z powrotem w kierunku ostatnich maksimów cyklu, a 2-letni benchmark JGB był notowany na poziomie blisko 0,70%, ponieważ rynek wycenia około 95% szans na podwyżkę stóp przez BoJ o 25 punktów bazowych, aby stopa procentowa wzrosła do 0,50%, co byłoby najwyższym poziomem od 2008 roku.
• Aukcja 20-letnich obligacji skarbowych Departamentu Skarbu USA spotkała się z silnym popytem, ponieważ rentowności amerykańskich obligacji skarbowych o długiej rentowności odbiły się po tym, jak 10-letni benchmark osiągnął we wtorek dno powyżej ważnego poziomu 4.50%, zamykając się wczoraj na poziomie 4.61%.

Towary

• Złoto utrzymywało się w pobliżu październikowego rekordu, a inwestorzy szukali schronienia przed potencjalnie eskalującą wojną handlować, która może doprowadzić do spowolnienia wzrostu gospodarczego w następstwie ostatnich gróźb taryfowych Trumpa wobec Chin i Unii Europejskiej. Ponadto, słabszy dolar wspiera popyt, podczas gdy ogólnie bycze złoto prognoza nadal przyciąga kupujących w obawie przed przegapieniem.
• Ceny ropy spadły jeszcze bardziej, ponieważ wzrost z początku stycznia spowodowany rosyjskimi sankcjami nadal spada. Spekulanci stali się sprzedawcami netto, koncentrując się na potencjalnym szkodliwym wpływie rozszerzającej się wojny handlować na globalny popyt. Co więcej, napływ kanadyjskiej ropy do USA przed potencjalnymi sankcjami, wraz z raportem API o kolejnym tygodniowym wzroście cen ropy i paliw akcje, również wpłynął na ceny.
• Ceny gazu ziemnego w Europie na dostawę latem 2025 r. wzrosły do bezprecedensowego poziomu premia EUR 4.27/MWh w ciągu następnej zimy, ze względu na ograniczenia podaży i dyskusje na temat dotacji dla handlowców na uzupełnienie magazynów w Niemczech. Płacenie "wysokich" cen w okresie letniego uzupełniania zapasów, tylko po to, by sprzedawać po "niższych" cenach w okresie zimowego popytu, jak dotąd zniechęcało traderów do angażowania się w ten bardzo potrzebny handlować.

Waluty

• Dolar amerykański przetrwał miejscami test kluczowego wsparcia, ponieważ EURUSD spadł w kierunku 1,0410 po wczorajszym teście powyżej lokalnego oporu na poziomie 1,0437, a GBPUSD również spadł z powrotem do najniższego w ciągu nocy obszaru 1,2300 po wczorajszym teście powyżej 1,2350, ponieważ niedźwiedzie dolara amerykańskiego prawdopodobnie niechętnie wyciągają szyje zbyt daleko, dopóki nie pojawi się więcej szczegółów na temat amerykańskiej polityki handlować.
• JPY jest słaby pomimo rosnącego przekonania, że BoJ podniesie stopy procentowe na dzisiejszym posiedzeniu, przy czym USDJPY notowany jest dziś rano w pobliżu maksimów tygodnia powyżej 156,50, a wiele crossów JPY notowanych jest w górnej części ich ostatniego zakresu.