0730euroM

EUR: Niepokój związany z wyborami i obniżka stóp EBC zwiększają presję na spadki

Forex 5 min na przeczytanie
Charu Chanana 400x400
Charu Chanana

Główny strateg inwestycyjny

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI


Kluczowe punkty:
  • Kurs EURUSD spadł do ponad 1-miesięcznych minimów w następstwie wyników wyborów do Parlamentu Europejskiego, które doprowadziły do rozpisania przedterminowych wyborów we Francji.
  • Niedawna obniżka stóp procentowych przez EBC również osłabiła przewagę rentowności euro, prawdopodobnie ograniczając wzrosty.
  • EURUSD może ustabilizować się w obliczu nadchodzących danych inflacyjnych z USA i posiedzenia Fed, ale średnioterminowe ryzyko dla euro pozostaje wysokie, z potencjałem do spadku w kierunku 1,05.

 

Euro doświadcza znacznej presji spadkowej, a EURUSD spada poniżej poziomu wsparcia 1,0780 i osiąga ponad 1-miesięczne minima z powodu podwójnego uderzenia:

  1. Silniejszy dolar amerykański: Niespodziewany wzrost w raporcie Non-Farm Payrolls (NFP) sugeruje bardziej solidny rynek pracy w USA niż przewidywano, potencjalnie opóźniając oczekiwania na obniżkę stóp procentowych Fed.
  2. Zawirowania polityczne w UE: Niestabilność polityczna w UE zwiększa presję na euro. Przywódcy Niemiec i Francji ponieśli porażkę w wyborach do Parlamentu Europejskiego, a skrajnie prawicowe partie zyskały na popularności. Francuski prezydent Macron wezwał do przedterminowych wyborów we Francji po upokarzającej porażce, potencjalnie prowadząc do większej niestabilności politycznej. Zwiększa to ryzyko deficytu, podkreślone przez niedawne obniżenie ratingu kredytowego Francji przez agencję S&P.

Niedźwiedzie nastroje są dodatkowo podsycane przez zeszłotygodniową obniżkę stóp procentowych EBC, która pomimo neutralnego nastawienia i niezobowiązującego podejścia do dalszego luzowania. Obniżka stóp procentowych przez bank centralny zmniejszyła przewagę rentowności euro. Gołębie nastawienie EBC w porównaniu do Fed i możliwość dalszych cięć jeszcze pogarsza sytuację.

Dodatkowe czynniki przyczyniające się do krótkoterminowej bessy obejmują:

  1. Spowolnienie dynamiki w Chinach: Ostatnie wzrosty w Chinach spowalniają, a zakres nowych bodźców jest coraz trudniejszy, ponieważ obniżki stóp procentowych Fed są opóźniane.
  2. Pozycjonowanie CFTC: Długie pozycje netto na euro osiągnęły najwyższy poziom od marca.

 

Kurs EURUSD oscyluje obecnie wokół 1,0760 i może przetestować 1,0720, gdy rynki amerykańskie zaczną działać. Jednak w dalszej części tygodnia może pojawić się przestrzeń do odreagowania, gdy płynność się poprawi, a rynki przygotują się na amerykańską inflację CPI i posiedzenie Fed.

Odporna gospodarka amerykańska może skłonić Fed do zmiany stanowiska na stosunkowo jastrzębie, potencjalnie wskazując na dwie obniżki stóp procentowych w tym roku zamiast trzech w Dot Plot. Byłby to nadal gołębi komunikat w porównaniu do oczekiwań rynkowych, które sygnalizują ~36 pb obniżek stóp w tym roku.

Podsumowując, scenariusze dla EURUSD w tym tygodniu obejmują:

  1. Dot Plot Fed pokazujący 1 obniżkę stóp w 2024 r.: EURUSD może spaść do 1,07.
  2. Dot Plot Fed pokazujący 2 obniżki stóp w 2024 r.: EURUSD może odbić do 1,0820+.
  3. Dot Plot Fed pokazujący 3 obniżki stóp w 2024 r.: EURUSD może wrócić do 1,09.

W perspektywie średnioterminowej ryzyko dla euro wzrosło, otwierając drzwi do potencjalnego ruchu w kierunku 1,05.

Zastrzeżenie dotyczące treści

Żadna z informacji podanych na tej stronie nie stanowi oferty, zachęty ani rekomendacji do kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, ani nie jest poradą finansową, inwestycyjną ani handlową. Saxo Bank A/S i jego podmioty należące do Grupy Saxo Bank świadczą usługi wyłącznie w zakresie realizacji zleceń, a wszystkie transakcje i inwestycje opierają się na samodzielnych decyzjach. Analizy, badania i treści edukacyjne służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady ani rekomendacje.

Treści Saxo Banku mogą odzwierciedlać osobiste poglądy autora, które mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Wzmianki o konkretnych produktach finansowych służą wyłącznie celom ilustracyjnym i mogą służyć do wyjaśnienia tematów związanych z wiedzą finansową. Treści klasyfikowane jako badania inwestycyjne są materiałami marketingowymi i nie spełniają wymogów prawnych dotyczących niezależnych badań.

Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy ocenić własną sytuację finansową, potrzeby i cele oraz rozważyć skorzystanie z niezależnej profesjonalnej porady. Saxo Bank nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek podanych informacji i nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy, pominięcia, straty lub szkody wynikające z wykorzystania tych informacji.

Szczegółowe informacje znajdziesz w Pełnej wersji zastrzeżeń oraz Powiadomieniu dotyczącym analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne.


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Wszelkie działania związane z handlem i inwestowaniem wiążą się z ryzykiem, w tym, ale nie tylko, z możliwością utraty całej zainwestowanej kwoty.

Informacje na naszej międzynarodowej stronie internetowej (wybranej z rozwijanego menu globu) są dostępne na całym świecie i odnoszą się do Saxo Bank A/S jako spółki macierzystej Grupy Saxo Bank. Wszelkie wzmianki o Grupie Saxo Bank odnoszą się do całej organizacji, w tym do spółek zależnych i oddziałów pod Saxo Bank A/S. Umowy z klientami są zawierane z odpowiednim podmiotem Saxo w oparciu o kraj zamieszkania i są regulowane przez obowiązujące przepisy prawa jurysdykcji tego podmiotu.

Apple i logo Apple są znakami towarowymi Apple Inc., zarejestrowanymi w USA i innych krajach. App Store jest znakiem usługowym Apple Inc. Google Play i logo Google Play są znakami towarowymi Google LLC.