Palantir opublikuje wyniki za II kwartał w poniedziałek, 4 sierpnia, po zamknięciu rynku. Akcje firmy wzrosły o ponad 110% do ostatniego dnia handlowego lipca. Ten wzrost spowodował, że wycena firmy zaczęła odbiegać od standardowych wielokrotności, jednak wiele osób uważa ją za wyjątkową inwestycję ze względu na jej skupienie na AI.

Podsumowanie pierwszego kwartału

Palantir przekroczył prognozy dotyczące przychodów kwartalnych i podniósł swoje oczekiwania dotyczące całorocznych wyników. „Dostarczamy system operacyjny dla nowoczesnego przedsiębiorstwa w erze AI” – napisał CEO Alex Karp w komunikacie o wynikach. Zauważalny jest optymizm Karpa podczas rozmów na temat wyników – warto zwrócić na to uwagę oraz rozważyć jego wypowiedzi podczas telekonferencji w poniedziałek. CEO nadaje tutaj ton.

Najważniejsze informacje za I kwartał 2025

• Przychody w USA wzrosły o 55% rok do roku i o 13% kwartał do kwartału, osiągając 628 milionów dolarów.

• Przychody z działalności komercyjnej w USA wzrosły o 71% rok do roku i o 19% kwartał do kwartału, osiągając 255 milionów dolarów.

• Przychody z sektora rządowego w USA wzrosły o 45% rok do roku i o 9% kwartał do kwartału, osiągając 373 miliony dolarów.

• Łączne przychody wzrosły o 39% rok do roku i o 7% kwartał do kwartału, osiągając 884 miliony dolarów.

• Zamknięto 139 transakcji o wartości co najmniej 1 miliona dolarów, 51 transakcji o wartości co najmniej 5 milionów dolarów, oraz 31 transakcji o wartości co najmniej 10 milionów dolarów.

Oczekiwania na II kwartał: Brak miejsca na błąd

Konsensus przewiduje przychody w wysokości 939 milionów dolarów (+39% rok do roku) oraz zysk na akcję na poziomie 0,14 USD (+54% rok do roku). Przewidywany dochód netto to 198 milionów dolarów.

Na II kwartał 2025 firma Palantir przewiduje:

• Przychody w zakresie od 934 do 938 milionów dolarów.

• Skorygowany dochód z działalności operacyjnej w zakresie od 401 do 405 milionów dolarów.

Na cały rok 2025 firma Palantir przewiduje:

• Przychody w zakresie od 3,890 do 3,902 miliarda dolarów.

• Przychody z działalności komercyjnej w USA przekraczające 1,178 miliarda dolarów, co oznacza co najmniej 68% wzrost.

• Skorygowany dochód z działalności operacyjnej w zakresie od 1,711 do 1,723 miliarda dolarów.

• Skorygowany wolny przepływ pieniężny w zakresie od 1,6 do 1,8 miliarda dolarów.

Wycena

Palantir jest notowany z ogromną premią – 116-krotnością sprzedaży na 2025 rok i ponad 250-krotnością przyszłych zysków. Głównym czynnikiem wpływającym na cenę PLTR, skutkującym tak wysoką wyceną, jest całkowity możliwy do obsłużenia rynek, na którym jego oprogramowanie może działać.

Wyniki za II kwartał mogą przewyższać oczekiwania, biorąc pod uwagę ostatnie wyniki i popyt na jego Platformę Sztucznej Inteligencji (AIP). Jednak przyszłe perspektywy i pozytywne niespodzianki będą kluczowe dla utrzymania narracji o wzroście i premiowej wycenie. W przypadku braku pozytywnych niespodzianek możemy zaobserwować korektę ceny akcji.

Nawet jeśli wyniki przewyższą oczekiwania, akcje mogą pozostać zmienne. Po raporcie za I kwartał wartość akcji spadła o ponad 12% następnego dnia, głównie z powodu 10-procentowego spadku sprzedaży globalnej, co wzbudziło obawy dotyczące zdolności firmy do ekspansji na rynkach poza USA z taką samą intensywnością, jak na rynku krajowym.

Opinie analityków

Loop Capital podwyższył w tym tygodniu cel cenowy dla akcji Palantir z 155 do 178 dolarów, jednocześnie utrzymując rekomendację „kupuj”, po wcześniejszym podniesieniu celu cenowego z 130 dolarów w czerwcu.

Firma oczekuje, że Palantir dostarczy kolejny pozytywny raport, przy czym przewidywany wzrost przychodów powinien przewyższyć średnie wyniki z ostatnich pięciu kwartałów o 4,3% ponad punkt środkowy przewidywań. Loop uzasadnia wysoką wycenę akcjami, wskazując na przewodnictwo w dziedzinie AI oraz na fakt, że Palantir jest jedną z nielicznych firm opartych całkowicie na AI, która może pochwalić się wiodącymi marżami w swojej kategorii.

Piper Sandler rozpoczął analizę z rekomendacją „przeważenie”, wskazując na „wyjątkowy” wzrost, podczas gdy Wedbush podniósł cel cenowy dla Palantir do 160 dolarów, podkreślając strategię związaną z AI.